低波動又穩定配息...買「債券ETF」有4重點:看懂「高配息」和「高報酬率」該選哪個

Mr.Market市場先生,出自於班傑明‧葛拉罕的著作 《 The intelligent investor 》 (中譯 : 智慧型股票投資人)書中提到的一個虛構人物。
他是葛拉罕最喜歡的一則虛構人物,每天都會造訪投資人,提出買賣股票不同的價格。Mr. Market給的報價大多時候都很合理,但偶而也會非常的瘋狂,投資人可以自由地決定是否買賣或者完全忽略他給的報價,即使拒絕,Mr. Market也並不介意,明天他仍然會再次登門造訪,再次提出不同的價格。
葛拉罕的這則寓言提醒投資人,不該把Mr.Market在市場中隨興的報價當作股票真實價值。然而當這位市場先生犯傻的時候,投資人要勇於從中獲利。投資人若不想參與其中,則應該緊閉大門,別受市場先生的報價干擾,只需領取股利和受益於企業成長即可。
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低波動又穩定配息...買「債券ETF」有4重點:看懂「高配息」和「高報酬率」該選哪個

「債券型ETF值得投資嗎?」
之前一位網友看完0050ETF的教學文章後和我提到這個問題。
討論後才發現,他因為到退休年紀,
並不想追求高投資報酬率,而是想找低波動和穩定配息的投資。
但他也不想要只領銀行定存的利息,因此想尋找有沒有其他的管道。
債券基金或債券ETF這類有穩定配息特性的金融商品就成了他考慮的對象,
和他聊完後市場先生整理了一些關於債券ETF的簡單資料,
以下和你分享:
1. 什麼是債券ETF
2. 如何投資債券ETF?
3. 台灣的債券ETF有哪些?
4. 投資債券型ETF要注意的4件事?
5. 要如何查這些債券ETF的資訊?
6. 債券與利率升息的關係?債券和債券ETF有什麼不同?

什麼是債券ETF?

在台灣債券並不是一項人人都可以購買的商品,因為每一單位資金至少要上百萬美金以上,
大多是銀行保險、資產管理、企業在做購買,僅少數高資產人士可以透過專業理財服務買到債券。
債券ETF簡單來說,就是一檔債券型基金,
差別在於債券ETF是被動式的操作
它的經理人不做主觀決策,只根據事先決定好的特定的規則做進出買賣債券
並且可以用股票帳戶做交易買進,交易成本會比買基金低一些。

如何投資債券ETF?

一般來說大多數人投資債券是用基金去買,
用基金買的話需要先開一個基金帳戶,
可閱讀:買基金如何開戶手續費最便宜?
但其實現在你也能透過ETF,在證券市場買到一個債券的投資組合。
只要有一個股票帳戶就可以進行了。
如果還沒有股票帳戶可閱讀:最新股票開戶券商優惠?
這些ETF在國外已經行之有年,
如果你本身有美股帳戶,也可以直接買海外的債券ETF。

台灣的債券ETF有哪些?

目前台股市場從去年開始陸續有幾檔債券型ETF可以選擇,
以下列出幾檔上市超過半年的債券型ETF,這些主要債券是追蹤美國國債,
當然還有一些新發行的債券ETF是以公司債或新興市場為主,風險則是會比國債高一些:

投資債券型ETF要注意的4個重點

目前台灣有元大、富邦、國泰發行債券型的ETF,在區別上要注意幾個要點:

1. 追蹤哪一個指數?
以上面列出這幾個ETF為例,雖然看起來都是美國債券的ETF,但根據追蹤的指數還是有一些不同。
追蹤指數:就是指這檔ETF的操作基準
如果離追蹤的指數偏差太大,
ETF就必須設法修正減少誤差讓ETF走勢貼近指數。
因為目前台灣的ETF債券發行時間都不長,
所以從一些指數可以知道未來成果大致狀況。
例如:元大美債20年〈00679B〉追蹤的是「 ICE美國政府20+年期債券指數」,
一般人看到這種專有名詞就覺得很頭大,
但你可以在google就可以找到另一檔也是追蹤相同指數的國外ETF,
成效如下,可以發現績效是持續向上成長的:

資料來源:ishares官網

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