富邦公司治理(00692)適合存股嗎?成分股、配息、報酬一次看-Smart智富ETF研究室

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摘要
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今天要介紹的富邦公司治理(00692),是檔結合ESG因子的市值型ETF採用以企業社會責任相關評分作為篩選標準,追求永續議題的同時,也排除高風險產業,降低整體投資風險。(ESG類型ETF相關介紹:ESG市值型ETF,會比純市值型ETF 0050更賺嗎?從報酬、殖利率上找答案-Smart智富ETF研究室

《Smart智富》團隊本篇將就成分股、配息、淨值、優缺點等面向,向大家好好介紹富邦公司治理(00692)這檔ETF。

00692最新配息資訊

1.配息頻率(除息月份): 半年配(7月、11月)
2.每股配息額: 1.06元
3.除息時間: 2023年11月16日
4.發息時間:2023年12月12日

富邦公司治理(00692)歷年配息表現

富邦公司治理ETF(00692)每半年配息1次,自2017年掛牌以來,已連7年發放股利,年均殖利率介於介在3%~6%之間,近5年來平均現金殖利率為4.85%,以台股市值型ETF年均殖利率多落在2%~3%的表現來看,表現不俗。

表1:富邦公司治理(00692)歷年配息額度及當年度年均殖利率

股利發放年度

除息時間

當期配息額(元)

當年度總配息額(元)

年均殖利率(%)


2023

2023.11.16

1.06

1.79

5.8


2023.07.18

0.73




2022

2022.11.16

0.55

2.03

6.63


2022.07.18

1.48




2021

2021.11.16

1.80

1.97

5.67


2021.07.16

0.17




2020

2020.11.17

0.61

0.84

3.39


2020.07.21

0.23




2019

2019.11.20

0.53

0.79

3.66


2019.07.18

0.26




2018

2018.11.29

0.74

0.82

3.88


2018.07.26

0.08




2017

2017.11.30

1.12

1.14

5.39


2017.07.27

0.02



整理:戴瑋庭

富邦公司治理(00692)簡介

00692的中文名稱是富邦公司治理,由富邦投信發行,追蹤台灣證券交易所編制的「臺灣公司治理100指數」。該指數由100檔公司治理績效優良的台灣上市公司組成,每年調整1次(7月)成分股。

表2:富邦公司治理(00692)小檔案

名稱(代號)

富邦公司治理(00692)

掛牌時間

2017年5月17日

標的追蹤指數

臺灣公司治理100指數

成分股數

100檔

經理費率(年)

0.15%

保管費率(年)

0.035%

保管銀行

華南商業銀行

基金規模(元)

238.63億元

除息月份

半年配(7月、11月)

註:資料時間為基金月報(2024.02.29)
資料來源:富邦投信
整理:戴瑋庭

富邦公司治理(00692)選股邏輯

00692是台灣首檔以公司治理概念為投資主題的ETF,其挑選標準則是聚焦ESG永續投資概念3大元素中的 「公司治理」(Governance)。

篩選邏輯

富邦公司治理追蹤臺灣公司治理100指數,該指數由臺灣證券交易所編制,由市值前100大且具有良好公司治理的臺灣上市公司組成。針對00692的成分股組成,可以簡單分為以下3個步驟:

步驟1》市值篩選
先以臺灣證交所上市的普通股為母體,並刪除母體中最近1年期日平均交易金額末20%的股票。

步驟2》公司治理評鑑
以「公司治理評鑑篩選原則」篩選出上市公司最近1年內,公司治理評鑑結果前20%的股票。

步驟3》財務成長率排名
以近1年稅後淨利和營收成長率進行排名,個別排名加總後由小到大進行排序,選取排名前100檔股票做為該指數成分股,如果排名加總有相同者,則以每股淨值高者優先。

步驟4》成分股比重
最後再以市值加權法計算出每1檔成分股的比重。

什麼是「公司治理」?

根據臺灣公司治理100指數的編制規則,公司治理評鑑項目分為5個面向,其中包含股東權益之維護、股東平等對待、董事會結構與運作、資訊透明度、利害關係人利益之維護及企業社會責任等細項,總共達92項指標。

00692追蹤「臺灣公司治理100指數」,將企業的永續經營能力作為成分股篩選標準之一,並加入流動性及財務指標進行篩選條件,不僅降低整體投資風險,投資人買進期間亦可同時參與永續投資,享受支持ESG概念企業的經營成果。

富邦公司治理(00692)產業特色及成分股

00692的成分股集中在電子科技、金融保險等產業,前10大成分股合計占比已逾6成(61.19%),可看出持股集中度較高,尤其台積電為00692的最大成分股,權重為40.4%,顯示其對00692績效的影響力已顯著高於其他成分股。

表3:富邦公司治理(00692)產業分布權重





前3大產業

產業類型

比重(%)


電子類股

71.82


金融保險

13.06


塑膠工業

2.96

註:資料時間為基金月報(2024.02.29),產業持股分布及成分股比重可能因時間產生變化。
資料來源:富邦投信
整理:戴瑋庭

表4:富邦公司治理(00692)前10大成分股權重










前10大成分股

名稱(股號)

比重(%)

產業類別


台積電(2330)

41.85

電子類股


聯發科(2454)

4.27

電子類股


鴻海(2317)

3.34

電子類股


中華電(2412)

2.19

電信服務業


廣達(2382)

2.10

電子類股


富邦金(2881)

2.07

金融保險


台達電(2308)

1.79

電子類股


台塑化(6505)

1.66

塑膠工業


國泰金(2882)

1.55

金融保險


聯電(2303)

1.43

電子類股

註:資料時間為基金月報(2024.02.29),產業持股分布及成分股比重可能因時間產生變化。
資料來源:富邦投信 
整理:戴瑋庭

富邦國家治理(00692)每年2次的配息會一多一少?

值得注意的是,半年配的市值型ETF,尤以較資深的ETF如元大台灣50(0050)、富邦台50(006208)...等,每次配息額並不一定會相近、甚至有時會出現較大落差的情況,原因在於和台股的除權息時程有關。

以富邦公司治理(00692) 2次配發股息額的差異來看,其主因為成分股除權息旺季為6月~8月,在正常情況下11月份配息較有充沛股利所得可作為配發,因此在11月當次除息時,配息額可能會較7月除息時金額來得多。不過實際配息政策仍可能會依據市場情況考量配發基金之資本利得,基金發行業者也握有收益分配的決定權(是否分配、每單位配多少錢等…),因此無法保證每次11月的配息額均會高於7月份。

惟買入市值型ETF的動機大多是追求資產的長期穩健成長、較少是為了領取配息,因此提醒大家,如以配息為最大考量,在入手這類半年配的市值型ETF產品時,應注意配息一多一少的問題。

富邦公司治理(00692)報酬表現如何?

00692的區間年化報酬表現,由下表可以看到無論是短期(近1年度)、中期(近 3年度)、長期(近5年度),00692的報酬數值和大盤同期相差無幾、非常貼近, 數值大多相差不到1個百分點,這也展現出市值型ETF的特色——貼近市場。(相關報酬表現:ESG市值型ETF,會比純市值型ETF 0050更賺嗎?從報酬、殖利率上找答案-Smart智富ETF研究室

表5:富邦公司治理(00692)歷史報酬表現

報酬區間

富邦公司治理(00692)

發行量加權股價報酬指數(大盤含息)

近1年度

29.77%

30.68%

近3年度

9.54%

10.33%

近5年度

16.64%

17.78%

註:
1.近1年度以2023.12.29回推1年度,其他期間以此類推
2.報酬數值均為年化含息
資料來源:晨星、證交所 整理:戴瑋庭

富邦公司治理(00692)優缺點

富邦公司治理(00692)優點

1.除依據台灣公司治理100指數,汰除不符ESG規範,也將流動性、財務指標等表現納入篩選標準,降低因盈利表現不佳影響整體ETF績效表現的投資風險。
2.報酬表現貼近大盤,約差1個百分點。

富邦公司治理(00692)缺點

1.成分股產業類型多為電子產業,所占比率更超過70%略為集中。
2.第1大成分股為台積電,ETF績效表現易受單一成分股影響。

以上資訊僅供研究參考使用,無推薦進出之意。投資時請自行審慎評估、自負盈虧。

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