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今天要介紹的富邦公司治理（00692），是檔結合ESG因子的市值型ETF採用以企業社會責任相關評分作為篩選標準，追求永續議題的同時，也排除高風險產業，降低整體投資風險。（ESG類型ETF相關介紹：ESG市值型ETF，會比純市值型ETF 0050更賺嗎？從報酬、殖利率上找答案-Smart智富ETF研究室）
《Smart智富》團隊本篇將就成分股、配息、淨值、優缺點等面向，向大家好好介紹富邦公司治理（00692）這檔ETF。
00692最新配息資訊
1.配息頻率（除息月份）： 半年配（7月、11月）
2.每股配息額： 1.06元
3.除息時間： 2023年11月16日
4.發息時間：2023年12月12日
富邦公司治理（00692）歷年配息表現
富邦公司治理ETF（00692）每半年配息1次，自2017年掛牌以來，已連7年發放股利，年均殖利率介於介在3%～6%之間，近5年來平均現金殖利率為4.85%，以台股市值型ETF年均殖利率多落在2%～3%的表現來看，表現不俗。
表1：富邦公司治理（00692）歷年配息額度及當年度年均殖利率
股利發放年度
| 除息時間 | 當期配息額（元） | 當年度總配息額（元） | 年均殖利率（％） |
2023 | 2023.11.16
| 1.06 | 1.79 | 5.8 |
| 2023.07.18
| 0.73 |
|
|
2022 | 2022.11.16
| 0.55 | 2.03 | 6.63 |
| 2022.07.18
| 1.48 |
|
|
2021
| 2021.11.16 | 1.80 | 1.97 | 5.67 |
| 2021.07.16
| 0.17 |
|
|
2020
| 2020.11.17 | 0.61 | 0.84 | 3.39 |
| 2020.07.21
| 0.23 |
|
|
2019
| 2019.11.20 | 0.53 | 0.79 | 3.66 |
| 2019.07.18
| 0.26 |
|
|
2018
| 2018.11.29 | 0.74 | 0.82 | 3.88 |
| 2018.07.26
| 0.08 |
|
|
2017
| 2017.11.30 | 1.12 | 1.14 | 5.39 |
| 2017.07.27
| 0.02 |
|
|
| 整理：戴瑋庭 |
富邦公司治理（00692）簡介
00692的中文名稱是富邦公司治理，由富邦投信發行，追蹤台灣證券交易所編制的「臺灣公司治理100指數」。該指數由100檔公司治理績效優良的台灣上市公司組成，每年調整1次（7月）成分股。
表2：富邦公司治理（00692）小檔案
名稱（代號）
| 富邦公司治理（00692） |
掛牌時間
| 2017年5月17日
|
標的追蹤指數 | 臺灣公司治理100指數 |
成分股數 | 100檔 |
經理費率（年） | 0.15% |
保管費率（年） | 0.035% |
保管銀行 | 華南商業銀行 |
基金規模（元） | 238.63億元 |
除息月份 | 半年配（7月、11月） |
註：資料時間為基金月報（2024.02.29）
資料來源：富邦投信
整理：戴瑋庭 |
富邦公司治理（00692）選股邏輯
00692是台灣首檔以公司治理概念為投資主題的ETF，其挑選標準則是聚焦ESG永續投資概念3大元素中的 「公司治理」（Governance）。
篩選邏輯
富邦公司治理追蹤臺灣公司治理100指數，該指數由臺灣證券交易所編制，由市值前100大且具有良好公司治理的臺灣上市公司組成。針對00692的成分股組成，可以簡單分為以下3個步驟：
步驟1》市值篩選
先以臺灣證交所上市的普通股為母體，並刪除母體中最近1年期日平均交易金額末20%的股票。
步驟2》公司治理評鑑
以「公司治理評鑑篩選原則」篩選出上市公司最近1年內，公司治理評鑑結果前20%的股票。
步驟3》財務成長率排名
以近1年稅後淨利和營收成長率進行排名，個別排名加總後由小到大進行排序，選取排名前100檔股票做為該指數成分股，如果排名加總有相同者，則以每股淨值高者優先。
步驟4》成分股比重
最後再以市值加權法計算出每1檔成分股的比重。
什麼是「公司治理」？
根據臺灣公司治理100指數的編制規則，公司治理評鑑項目分為5個面向，其中包含股東權益之維護、股東平等對待、董事會結構與運作、資訊透明度、利害關係人利益之維護及企業社會責任等細項，總共達92項指標。
00692追蹤「臺灣公司治理100指數」，將企業的永續經營能力作為成分股篩選標準之一，並加入流動性及財務指標進行篩選條件，不僅降低整體投資風險，投資人買進期間亦可同時參與永續投資，享受支持ESG概念企業的經營成果。
富邦公司治理（00692）產業特色及成分股
00692的成分股集中在電子科技、金融保險等產業，前10大成分股合計占比已逾6成（61.19%），可看出持股集中度較高，尤其台積電為00692的最大成分股，權重為40.4%，顯示其對00692績效的影響力已顯著高於其他成分股。
表3：富邦公司治理（00692）產業分布權重
前3大產業
| 產業類型
| 比重（％）
|
| 電子類股 | 71.82 |
| 金融保險 | 13.06 |
| 塑膠工業 | 2.96 |
註：資料時間為基金月報（2024.02.29），產業持股分布及成分股比重可能因時間產生變化。
資料來源：富邦投信
整理：戴瑋庭 |
表4：富邦公司治理（00692）前10大成分股權重
前10大成分股
| 名稱（股號）
| 比重（%） | 產業類別 |
| 台積電（2330）
| 41.85
| 電子類股
|
| 聯發科（2454） | 4.27 | 電子類股 |
| 鴻海（2317） | 3.34 | 電子類股 |
| 中華電（2412） | 2.19 | 電信服務業 |
| 廣達（2382） | 2.10 | 電子類股 |
| 富邦金（2881） | 2.07 | 金融保險 |
| 台達電（2308） | 1.79 | 電子類股 |
| 台塑化（6505） | 1.66 | 塑膠工業 |
| 國泰金（2882） | 1.55 | 金融保險 |
| 聯電（2303） | 1.43 | 電子類股 |
註：資料時間為基金月報（2024.02.29），產業持股分布及成分股比重可能因時間產生變化。
資料來源：富邦投信
整理：戴瑋庭 |
富邦國家治理（00692）每年2次的配息會一多一少？
值得注意的是，半年配的市值型ETF，尤以較資深的ETF如元大台灣50（0050）、富邦台50（006208）...等，每次配息額並不一定會相近、甚至有時會出現較大落差的情況，原因在於和台股的除權息時程有關。
以富邦公司治理（00692） 2次配發股息額的差異來看，其主因為成分股除權息旺季為6月～8月，在正常情況下11月份配息較有充沛股利所得可作為配發，因此在11月當次除息時，配息額可能會較7月除息時金額來得多。不過實際配息政策仍可能會依據市場情況考量配發基金之資本利得，基金發行業者也握有收益分配的決定權（是否分配、每單位配多少錢等…），因此無法保證每次11月的配息額均會高於7月份。
惟買入市值型ETF的動機大多是追求資產的長期穩健成長、較少是為了領取配息，因此提醒大家，如以配息為最大考量，在入手這類半年配的市值型ETF產品時，應注意配息一多一少的問題。
富邦公司治理（00692）報酬表現如何？
00692的區間年化報酬表現，由下表可以看到無論是短期（近1年度）、中期（近 3年度）、長期（近5年度），00692的報酬數值和大盤同期相差無幾、非常貼近， 數值大多相差不到1個百分點，這也展現出市值型ETF的特色——貼近市場。（相關報酬表現：ESG市值型ETF，會比純市值型ETF 0050更賺嗎？從報酬、殖利率上找答案-Smart智富ETF研究室）
表5：富邦公司治理（00692）歷史報酬表現
報酬區間
| 富邦公司治理（00692）
| 發行量加權股價報酬指數（大盤含息） |
近1年度 | 29.77% | 30.68% |
近3年度 | 9.54% | 10.33% |
近5年度 | 16.64% | 17.78% |
註：
1.近1年度以2023.12.29回推1年度，其他期間以此類推
2.報酬數值均為年化含息
資料來源：晨星、證交所 整理：戴瑋庭 |
富邦公司治理（00692）優缺點
富邦公司治理（00692）優點
1.除依據台灣公司治理100指數，汰除不符ESG規範，也將流動性、財務指標等表現納入篩選標準，降低因盈利表現不佳影響整體ETF績效表現的投資風險。
2.報酬表現貼近大盤，約差1個百分點。
富邦公司治理（00692）缺點
1.成分股產業類型多為電子產業，所占比率更超過70％略為集中。
2.第1大成分股為台積電，ETF績效表現易受單一成分股影響。
以上資訊僅供研究參考使用，無推薦進出之意。投資時請自行審慎評估、自負盈虧。
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