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1926年，他和大學同學紐曼（Jerome Newman）合夥成立葛拉漢‧紐曼基金（Graham Newman）。他們以25萬美元起家，至1929年初的基金規模已成長至250萬美元。一夕之間，葛拉漢成為華爾街寵兒，多家上市公司老闆都希望葛拉漢為他們操盤合夥基金。但葛拉漢認為，當時美股股價已過高，均予以婉拒。
在華爾街打滾了十多年後，葛拉漢回到母校執教鞭，擔任哥倫比亞大學商學院推廣教育班講師。1928年，葛拉漢開了一堂有關證券分析與財務學的課程，第一次開課便吸引了150名學生慕名而來。
1929年10月29日，美股發生「黑色星期2」股災，葛拉漢‧紐曼基金也因過度融資而嚴重受創，資產縮水4分之3。葛拉漢苦撐3年才解決財務危機，直到1937年後才恢復以前的資產水準。從此之後，葛拉漢再也不曾在股市跌倒過。
這一段全球股災與美國經濟大蕭條的經歷，雖然讓葛拉漢瀕臨破產危機，卻也淬煉出他完整的投資哲學。
1934年，40歲的葛拉漢在學生暨助理教授陶德（David Dodd）的協助下，將課堂教學內容整理成1本日後轟動股市、影響全球投資觀點的經典名著《證券分析》（Security Analysis ）。在這本書中，葛拉漢清楚點出：「投資行為必須經過透徹分析，確保本金的安全與適當報酬。不符合上述條件的行為，即是投機。」
這本被喻為「投資聖經」的巨著，前瞻性地提出「安全邊際」投資法則，並積極導入科學實證精神。這在證券市場宛如橫空出世的神諭，是世界上第一次有人將證券投資視野，從追求變化莫測的股價，導向分析真實可靠之企業內在價值的完整論述。葛拉漢「價值投資法之父」的稱號，因此奠基。
當時的華爾街投資人仍驚魂未定，對於滿地的低價股連碰都不想碰。為了讓更多投資人理解何種公司具有投資價值，葛拉漢緊接著在1937年又出版《葛拉漢教你看懂財務報表》（e Interpretation of Financial Statements ），教投資人看懂乾淨、健康、且未被灌水的企業財報，並勇敢買入被低估的股票。
1949年，葛拉漢將長期管理有價證券的經驗，整理成另一本更具傳世價值的名著《智慧型股票投資人》。這本書將投資焦點從選股技術轉移到證券管理、投資策略、分散風險與安全保障，可說是葛拉漢畢生投資的心血結晶。
為了將科學研究精神導入證券市場，葛拉漢也積極奔走，爭取開設訓練、考試及資格審核，並將證券分析師提升為像律師、會計師一樣的專業工作者。他說：「對於證券分析師，我們若沒有一套評分方法，當然也就無法得知他們的平均打擊率。」
現今證券分析師必須擁有專業執照，甚至頂著像合格財務分析師證照者，還可享有極高的市場聲譽，都必須歸功於葛拉漢的努力爭取。今日的年輕分析師可能不會再去讀葛拉漢的經典名著，但若要通過證券分析師考試，所有教科書卻幾乎都是葛拉漢投資觀點的翻版。舉凡今日大眾所熟知的本益比、營業利益率、帳面價值、股東權益報酬率等分析觀點，以及基金投資人所必須明白的積極型、穩健型與防禦型投資策略與分散風險原則等，幾乎都可看到葛拉漢所提倡的價值型投資法影子。
破例錄用巴菲特，造就一代股神
除此之外，葛拉漢對華爾街的另一個巨大貢獻，就是作育英才，培養出眾多青出於藍且更勝於藍的投資大師。當代著名的基金經理人如華倫‧巴菲特（Warren Buffett）、約翰‧聶夫（John Neff）與湯姆‧芮普（Tom Knapp）等都是親炙葛拉漢的學生。其餘未上過課，卻標榜葛拉漢價值投資法的華爾街徒子徒孫，更是不勝枚舉。