如何輕鬆投資台股?怪老子:這10家公司近10年累積報酬率均逾40%!

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如何輕鬆投資台股?怪老子:這10家公司近10年累積報酬率均逾40%!

投資方式基本上分成波段操作及價值投資兩派。波段操作派主要看的是市場面,並利用技術分析研判股價及成交量的走勢。價值投資剛好相反,主要是看基本面,長期持有趨勢往上的標的。價值投資的獲利主要來自於營運產生的盈餘,只要企業持續獲利,就有源源不斷的配息可以收取。

兩種投資方式都有人賺錢,波段操作較屬投機性質,而價值投資雖然也有風險,但跟企業投資的方式一致——看準一標的或產業,投入金錢營運獲取利潤。台灣半導體產業是政府在1980年代評估具有發展潛力,並與外商投資成立了台積電(2330)。上市時市值749億元,到了2021年4月13日市值來到15兆6,879億元,27年來足足成長了近209倍,還不包括配出的現金股利。

台灣企業並不是只有台積電有不錯的績效,以總市值排名前10名的上市公司,表現幾乎都不錯。表1中的10檔股票,有6檔累積報酬率超過100%。而光是這10檔的總市值就占了全部上市公司的47.3%。這幾檔股票也是大家耳熟能詳的績優股,顯示市值是非常重要的指標,也說明了長期持有具價值的股票,其獲利是驚人的。

市值是股價乘上對外發行股數;反過來看,股價是市值除上發行股數。市值就好像一塊大餅,而對外發行股數則是將大餅切成幾小份的意思,每1份就是每1股的價值。所以重點是餅(市值)要長大,並不是一樣大的餅,份數切少一點,每1份的份量就比較大。

一般習慣用股價高低來排名次,也就是以切割後的小餅排列,因此大立光(3008)被稱為股王,但若是用尚未切割的大餅比較,台積電才是貨真價實的股王。大立光在2021年3月13日的市值排名第13,市值占整個上市公司權重僅有0.87%,而第1名的台積電權重則高達30.6%,這就是為何會被稱為護國神山的原因。

企業盈餘成長 總市值才會跟著提升

總市值要長大,企業盈餘就得愈來愈多,這塊餅才會愈來愈大。台積電2019年的每股盈餘(EPS)為13.32元,2020年的EPS為19.97元,成長了約50%;若是從2013年的每股盈餘7.26元算起,則成長了175%。台積電這一波漲幅,只不過是反映了盈餘的成長。市值是需要盈餘來支撐的,否則就會出現泡沫。未來若盈餘沒有跟上股價,市值自然也會跟著回檔。市場雖然可以炒作,但終歸還是有基本道理可循。

市值的排名其實就是投資者用鈔票投票的結果—市值愈高就代表投資者願意用較高的價格持有這家公司的股票,是市場上公認愈有價值的股票,也是挑選價值型股票的指標。既然這樣,能把價值投資發揮得更淋漓盡致的,就是市值型ETF了,一次就持有國內市值權重80%內的所有股票,投資者連挑選這道程序都免了,也不需定期淘汰表現較差的股票,而支付ETF的費用,就是僱用專家幫我們處理這些雜事罷了。

國內屬於市值型的股票ETF共有7檔(詳見表2),除了兆豐藍籌30(00690)外,其餘都是由元大及富邦投信發行,追蹤台灣50指數、MSCI台灣指數及ESG指數這3大類別(富邦公司治理(00692)及元大臺灣ESG永續(00850)雖然追蹤的是不同指數,但都屬於ESG類別)。

ETF實質上就是指數型基金,只不過跟基金的交易方式不同而已,只要追蹤的指數一樣,績效當然也會一致。從表2績效也可看出,持有0050跟富邦台50(006208)幾乎是一樣的,持有元大MSCI台灣(006203)及富邦摩台(0057)的績效也是一樣。

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