降息曙光湧現,2024年是布局美債ETF的大好時機?用高股息ETF搭美債ETF可行嗎?

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2023年底,投資人正站在升息循環的十字路口,美債低檔反彈,債券成了每個投資人的必修課。常聽人說買低賣高會賺錢,那現在低檔All in能債券賺大錢嗎?至少再不濟,也有配息可以領...,但事情當然沒這麼簡單啦!

按照歷史經驗,股票與債券2種商品的關係就像蹺蹺板,一邊漲就會有一邊跌。除了2022年的「股債雙跌」這種百年少見的特殊狀況,由於債券固定收益特性,絕大多數時候,只要市場風險衝高,資金就會湧入債市避險,而推升債券價格。直到風頭過了,資金又會從債市流向股市,等待多頭的高獲利。

所以當聯準會2023年出現轉鴿的風聲,甚至只是暫停降息,都有一波專家建議卡位債市。但2022年第1批進場布局的人,現在不只還沒解套,還套了2成以上。怎麼會這樣?

圖1:美債ETF走勢

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首先,因為預測債券漲跌並不容易。聯準會官員看到什麼、怎麼想,本身便不可預測,即使停止升息,也不代表就要降息。只要通膨死灰復燃,還是可能繼續升息。

再來則是2023下半年市場消息面不斷影響美債價格,明明聯準會只是暫停升息,債券價格卻已經在大幅波動,暴漲暴跌。債券價格並不是用利率變化推算就好,大國持續拋售美債都會影響,對債券的衝擊不會比降息少。

「什麼時候買都可以」的債券投資策略

這次債券連跌3年,是過去百年多來從沒發生過的情況,法人金控都被套牢,所以一般散戶要投資債券更要小心。

市場變數愈多,一般投資人可以做的明哲保身的策略,就是「控制部位」。比起鼓吹猜低點短線投機債券,玩股網執行長楚狂人更注重投資組合配置,比起心心念念要All in 美債,股票輸錢也把希望放在債券,控制與配置,才會讓你的投資風險互相沖銷平衡。

以楚狂人的配置方式為例,由於在疫情前就已開始布局債券,按照投資組合的比率配置,債券部位只占總投資金額1/4,另外也配置原油、黃金、股市。所以就算疫情後債券下跌,但其他都漲了不少,感覺就是少賺、不影響心情。

因為把投資債券的目的放在對沖股市風險,以長期性投資為主。跌了有其他商品可以補回來,但上漲就賺更多。長期來看,資產就會持續穩定成長,晚上也可以好好睡覺,這才是正向循環的投資策略。

從ETF簡易配置

All in債券ETF風險太高,從ETF就能達成最簡單的分散配置。就用資產規模都是千億等級的ETF當作商品池,例如股票類就可以配置指數型的元大台灣50(0050),加上3檔高股息ETF元大高股息 (0056)、國泰永續高股息(00878)、復華台灣科技優息(00929)皆可,這樣就享有市值成長+每月領配息的確定感。

而從多策略或多商品的角度,則可以選擇指數型ETF的0050,高股息ETF可以考慮3取1或3取2,至於債券ETF就配置美國公債為主的元大美債20年(00679B),原因是公司債跟股市連動性高,選擇公司債可能比較無法降低投資風險,其實就是股債配置的變化型(延伸閱讀:美債ETF正夯,長短天期差在哪?布局美債ETF,該買長天期好還是短天期更賺?-Smart智富ETF研究室)。

本文獲「玩股網」授權轉載,原文:聯準會報明牌,降息年買債好時機?「任何時候買都可以」,只要你記得這件事

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