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台股月線攻防戰！封測大廠7月營收續創高，Q2稅後淨利年增1.3倍，訂單持續滿載至年底

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撰文者：蔡誠圃 2021.08.13 瀏覽數：15325

台股月線攻防戰！封測大廠7月營收續創高，Q2稅後淨利年增1.3倍，訂單持續滿載至年底

美股》通膨可能觸頂，道瓊、S&P 500續創高

8月11日公布的7月份CPI數據中，美國7月核心CPI月率公布值僅0.3%，低於市場預期的0.4%與前值的0.9%，且美國7月未季調CPI年率為5.4%，雖高於預期的5.3%，但與前值持平，顯示美國通膨增長可能觸頂；美參議院以50票比49票通過3兆5,000億美元的預算草案，4大指數走勢仍然分歧，漲跌幅介於-0.24%～0.62%，其中道瓊、S&P 500續創歷史新高。

美元受到CPI數據公布影響而回落，現貨黃金終場收漲1.37%，以每盎司1,752.56美元作收。但由於Fed持續留意就業人數變化以調整步伐，短線須持續留意美國經濟數據表現，9月份Fed是否於會議上討論縮債可能成為分水嶺。

油市部分，EIA庫存數據公布值僅-44萬8,000桶，不如市場預期的-127萬1,000桶，美國國家安全顧問Jake Sullivan於聲明中提及「政府正與OPEC＋相關成員國接洽，討論競爭性市場在設定價格方面的重要性」，一度壓抑油市早盤多方，但由於白宮與OPEC＋的溝通是著眼於長期合作，並非要求這些國家立刻採取行動，且當週EIA俄克拉荷馬州庫欣原油庫存公布值為-32萬5,000桶，庫存量降至2019年以來的低點。

而EIA月報中提及，7月份汽油零售均價為每加侖3.14美元，為2014年10月以來的最高水準，美國汽車協會發言人麥克姬（Jeanette McGee）出面表示，美國汽油需求強勁以及庫存下滑，與疫情以前的2019年同期相比，美國汽油需求高出2%，汽油庫存則是減少約1%，在需求仍存的背景下，短暫抵銷市場對Delta疫情可能導致需求走疲的觀望，令美油、布油終場分別收漲1.23%、1.04%。

石油3巨頭全數收黑，回吐日前反彈漲幅，Chevron漲幅0.75%，Exxon Mobil漲幅0.29%，ConocoPhillips漲幅1.26%。

S&P 500 11大板塊漲10跌1：醫療保健板塊終場收跌0.97%，表現最弱；材料收漲1.42%，表現最佳，工業、金融2大板塊分別收漲1.3%、1.16%，漲幅位列前3。

成分股中，NortonLifeLock預期以81億～86億美元的價格收購Avast，雖然因為職位重複，令合併後的公司大約將有1,000個（約25%）工作職位面臨裁員風險，但Avast擁有約4億3,500萬用戶，加上疫情改變工作型態，令work from home的占比提高，將為遠距、雲端以及網路防護等相關供應商持續帶來成長動能，市場看好該收購將使NortonLifeLock接觸到業內最大的客戶群，其首席執行官Vincent Pilette亦於聲明中，提及用戶有望突破5億戶，前景帶動股價向上跳空，大漲8.7%。

尖牙股全數收黑，Facebook跌幅0.32%，Netflix跌幅0.67%，Amazon跌幅0.86%，Apple漲幅0.18%，Alphabet跌幅0.39%。

道瓊成分股漲多跌少，其中基建案通過，加上CPI數據顯示通膨出現放緩跡象，令工業指標的Caterpillar多方續揚，終場收漲3.55%，於成分股中表現最佳。Reuters則於8月10日的報導中提及，Boeing 737 MAX 7註冊號為N7201S，於當地時間8月4日8點17分從美國西雅圖附近的Boeing機場起飛，並於8月7日10點41分抵達上海浦東國際機場，後續在舟山普陀山機場的官方微博發文提及，737 MAX 7進行了近2個小時的空域與驗證試飛，已於8月11日1點6分離開舟山返回上海浦東。

雖然試飛不一定代表能獲得中國民航局重新認證，亦不是認證過程中的最後一個步驟，Boeing拒絕針對試飛發表看法，但先前Credit Suisse分析師Robert Spingarn於報告中提及新型噴射機的市占份額，中國市場可占約25%，認為中國依然為Boeing的主要市場，試飛仍帶動市場憧憬，激勵股價收漲1.57%，但由於中美關係尚不融洽，仍應留意如再度出現貿易戰，中國可能把「取消Boeing訂單」作為報復美國制裁的手段之一。

費半成分股跌多漲少，其中AMD、CMC MATERIALS終場分別收漲1.13%、1.07%，表現最佳；ENTEGRIS、APPLIED MATERIALS分別收跌3.12%、2.35%，表現最弱。

疫情部分，中國於舟山港確認貨櫃碼頭工人檢測為陽性，宣布對梅山港區採取封閉管控，暫停所有貨櫃進儲提領；日本8月11日新增確診人數仍突破萬人，東京都重症患者達197人、創歷史高，後續須留意醫療資源負荷；韓國首都圈防疫舉措至8月22日，但非首都圈的確診數持續創高；泰國Delta病毒已成主要病毒株；越南總理范明政簽署決議，將允許總理和政府跳過現有法律框架、實施嚴格限制來對抗疫情，范明政宣示將在9月15日前控制住胡志明市疫情；馬來西亞過去1週新增病例數衝至全球第6，疫苗覆蓋率能否有效提升為短線焦點；美國疫情導致勞工短缺，加州8月11日要求州內所有教師及其他校內人員接種疫苗，或是定期進行染疫檢測。

台股》航運、鋼鐵、電器電纜共組鐵三角，加權小跌7點

加權於失守月線後遲遲未能放量，8月12日早盤再度開低，造紙表現強勢，族群指標榮成（1909）一度大漲4.59%，但受前段修正壓力影響，失守日內均後買盤轉向，修正後的ABF、車用、導線架、航運、電器電纜、鋼鐵於盤面各有表現，午盤前輪漲速度仍快，午盤後貨櫃航運三雄受到買盤力拱，陽明（2609）、萬海（2615）領軍，鋼鐵、電器電纜從旁助攻，加權指數跌幅終場收斂至7.24點，以1萬7,219.94點作收，成交量3,210億100萬元。

OTC櫃買指數於季線上整理，終場收漲0.81%；3大類股指數中，非金電收漲0.66%，終場獨紅；29大類股指數跌多漲少，其中航運、鋼鐵分別收漲4.14%、3.34%，表現最佳，水泥類股受到台泥（1101）除息影響，類股指數終場收跌3.93%，表現最弱。

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註：以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險

法人動向》3大法人合計為42億1,300萬元，外資為45億2,200萬元，投信為8億300萬元。

權值股》萬海7月營收年增234.08%，蓄勢突破月線

陽明7月合併營收達294億4,700萬元，月增6.94%、年增140.34%，創歷史新高。目前船隊數有88艘船，運能約為62萬TEU，今年10艘2,800 TEU將會全部交齊，年底前還有11艘1萬1,000 TEU的長租新船要交船，除2021.Q3有望在旺季加持下帶動獲利續創高以外，市場看好Q3 EPS有望挑戰12元，亦有利持續推升全年度營收成長，午盤後出現買盤點火，終場收漲6.8%。

萬海7月營收達203億元，年增234.08%，累計前7月營收1,069億3,300萬元，年增165.03%，營收續創新高。去年開始訂造的船舶陸續交船，目前新船訂單仍有44艘，總運能價增加25萬7,800 TEU，年底預計還有3艘2,038 TEU新船待交，同於午盤受買盤進場點火，終場大漲5.99%。

長榮（2603）雖於先前受到美銀於出具的報告中提及，非燃料單位成本較高與營收並不如預期強勁的因素影響，2021.Q2的季度淨利不如預期，且目前股價換算股淨比約2.4倍，評價過貴，給予「劣於大盤」評等與89元的目標價，但7月合併營收高達458億7,900萬元，月增21.6%、年增168.52%，7月累計合併營收達2,357億9,800萬元、年增125.74%，仍激勵股價隨族群走揚，終場收漲3.79%。

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註：以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險　　資料來源：籌碼K線

族群》南茂稅後淨利年增逾1.3倍，大摩買超擴大

族群與個股上，績優類股多有表現，車用、ABF、導線架、Mosfet、電池概念股等皆有買盤點火，而封測廠的南茂（8150）亦有表現，2021.Q2的合併營收達69億8,200萬元，創歷史新高，稅後淨利達12億8,400萬元，年增逾1.3倍，EPS達1.76元，優於預期；7月合併營收達24億1,800萬元，月增2.44%、年增28.16%，創歷史新高，7月累計合併營收達158億6,500萬元，年增 22.97%，表現亮眼。先前法說會上提及Q3記憶體及面板驅動IC封測接單滿載，帶動封測代工的均價提高，挹注7月營收，預期Q3的代工均價仍有提高空間，早盤同受買單點火，一度大漲7.78%，但受到前段修正壓力影響，終場漲幅收斂至6.11%。

功率導線架的界霖（5285）受惠於電動車、5G、智能家電、再生能源與工控變頻馬達產業增長的需求帶動，7月合併營收達5億7,100萬元，年增76.9%，創歷史新高，而Q2起已陸續調漲價格訂單，Q2合併營收達16億3,900萬元，年增48.3%，毛利率年增6.4個百分點、達19.6%，稅後淨利1億4,600萬元，年增逾4倍，EPS 1.54元，進一步推升2021.H1的稅後淨利至2億5,800萬元，年增逾5倍，EPS 2.74元。而漲價有利於Q3的獲利續揚，訂單交期落於6個月～9個月，能見度業已達年底，有望挑戰獲利逐季走揚，8月12日股價大漲8.26%，試圖向上挑戰月線。