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別再相信「少年股神」神話!想減少投資失誤,巴菲特苦心勸「分散投資」才是王道!

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別再相信「少年股神」神話!想減少投資失誤,巴菲特苦心勸「分散投資」才是王道!

股神華倫.巴菲特(Warren Buffett)曾說:「分散投資不是避開風險,而是避開無知。」

投資的世界裡,自古以來就倡導「不要把所有的雞蛋放在同一個籃子裡」,把所有雞蛋都放在一個籃子裡的話,一掉落地上就全部都破了。

但是財經媒體平台為了吸引民眾點閱,容易將標題神話包裝,例如:「抱700萬元All-in XX股票,夫妻7個月賺7,000萬元,直接財富自由」或「買XX股賺1棟房!丟30萬元1年海賺1,000萬元的祕密曝光!」

我相信真正在股市討海的投資人,絕對不會相信這種釣魚標題,但相對起來,會吸引到一批股市小白,初生之犢不畏虎地跟著效仿。進入股票市場時,沒有做好資產配置,將多年積蓄重壓在同一檔股票上,這樣子的投資觀念,就連Efron都會感到擔心。

做一個簡單的比喻,股市投資跟減重健身的過程很像,任何一個營養師和健身教練都會說基本要訣是「控制三餐飲食」,絕對不是買昂貴健身器材或減肥藥就能達成。

但坊間的減肥方法與投資方法卻有成千上萬種,新手最容易誤信旁門左道的方式,追求所謂的「快速減肥」、「快速致富」,忽視最基礎的鍛鍊,導致無法有長期穩定的成果,偶爾會有「倖存者偏差」(Survivorship Bias)的時候,但機率可以說是跟中樂透一樣低,原因很簡單,任何事情都不存在「速成」。

事實上,股票的投資報酬率每年都會隨總體經濟大環境影響而上下波動,即使是一套經過多年回測、年化報酬率大於20%的策略,也絕對不可能像按計算機一樣,年年都能有20%的年化報酬率。

資料來源:Efron成長股實戰教學

舉例來說,指數處在盤整平穩期,獲利可能不高,直到多頭行情啟動,報酬率大幅增加,但等到行情開始進行修正,報酬率會是負值,隨之回檔。就算是股神巴菲特,都不可能完全命中行情的走勢,但有個辦法可以讓「失誤」所帶來的殺傷力極小化——分散投資。

分散投資,是指將資金分散到5檔~10檔的股票,這麼做的主要目的就是減少失誤的虧損金額。道理很簡單:買10張台積電(2330)遇到的總虧損,是買100張台積電的1/10,心理壓力也會減少1/10。

資料來源:Efron成長股實戰教學

補充說明》E式資金配置與分散風險

假設你去賭場,看同一桌的玩家,光是表情就能窺探他們的心理狀態。尤其是賭金很大時,更容易看見這種狀況,那麼你認為心理狀態「氣定神閒的人」跟「神情緊張的人」,長期下來哪種人比較容易勝出?我想答案已經很明顯。

分散投資的效果,不光是能降低心理負擔,讓你氣定神閒,更何況賭博的勝負完全靠運氣。但買賣股票不完全是運氣成分,分散投資時,假設買進5檔不同的股票,請務必要把資金平均分成5等份,不能有「感覺某檔股票會大漲,買多一點」這種孤芳自賞的想法。

即使你很篤定「這檔股票一定會飆漲」,但你永遠不可能預測到金融市場下一隻黑天鵝出現的時間點,還是有可能會遇到崩盤且被迫停損的時候。

資料來源:Efron成長股實戰教學

即使是Efron能夠仰賴選股策略的機械式篩選到某種程度,偶爾用更深入的本益比評價模式,很容易落入個人的主觀喜好;但你喜歡的股票,不等於市場就會認同這檔股票,因此正確做法是對符合選股標準的個股一視同仁。

對新手而言,最理想的股票持有數量應該是5檔~7檔,超過10檔以上的持股可能就太多了,甚至總資金少於50萬元,連分散成5檔股票都很勉強,這種情況下,我會建議每檔股票以零股為單位,去做到分散風險、擴大投資範圍。

註:本網站所提供資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。

本文獲「Efron成長股實戰教學」授權轉載,原文:股市關鍵心理學,分散投資不是避開風險,而是避開無知

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