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著作:《佑佑努力記 3年從零存款到百萬》
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摘要
到2025年6月底,台灣已有4檔「主動式ETF」掛牌上市,其中3檔為投資台股的主動式ETF,分別為00980A、00982A與00981A。三者皆採主動選股策略,但選股邏輯不同:00980A「先質後量」聚焦基本面;00982A「質量並重」,偏重中小型股;00981A「先量後質」,以大型股為主。
截至6月底,台灣已經有4檔「主動式ETF」掛牌上市,其中投資台股的有「主動野村臺灣優選(00980A)」、「主動群益台灣強棒(00982A)」以及「主動統一台股增長(00981A)」,同樣投資台股,這3檔的投資邏輯有什麼不同呢?讓表格控佑佑幫大家整理說明。
這3檔投資台股的主動式ETF都在5月掛牌(詳見表1),依掛牌先後順序來看。
主動野村臺灣優選(00980A),第1檔正式掛牌的主動式ETF
2025年5月5日掛牌,是台灣第1檔正式掛牌的主動式ETF,截至6月27日,基金規模約23億元,經理費率為0.75%、保管費率為0.035%,採季配息,每年預計2月、5月、8月、11月除息,具有收益平準金機制。
選股邏輯可說是「先質化、後量化」,它會先依據基本面、產業前景與未來潛力做質化分析,接著將這套分析以量化的方式,建構出評分數據庫,最後再依成長、價值、動能3面向因子綜合評估,選出個股。
6月27日公布的前5大持股及權重為:台積電(2330)5.56%、鴻海(2317)5.27%、聯發科(2454)5.08%、華碩(2357)4.23 %、富邦金(2881)3.77%。雖然前3大持股跟元大台灣50(0050)一樣,但元大台灣50的台積電占比將近6成,而主動野村臺灣優選(00980A)比重僅5%多。補充一點,主動式ETF單一個股的權重有10%的限制。
主動群益台灣強棒(00982A),以中小型股為主
2025年5月22日掛牌,截至6月27日,基金規模約36億元,經理費率為0.8%、保管費率為0.035%,採季配息,每年預計2月、5月、8月、11月除息,具有收益平準金機制。
選股邏輯是「質化、量化兼具」,質化選股方面,以中小型股為主,由經理人尋找具有長線成長潛力的標的。
在量化選股方面,則以中大型股為主,會先以流動性、波動度、償債能力、ESG等4大面向觀察,剔除後段班,接著用「排除因子」汰弱,檢視條件包含資產報酬率、股東權益報酬率以及外資持股比例低者,最後用「增益因子」留強,觀察指標包含本淨比、本益比等。
6月27日公布的前5大持股及權重為:台積電9.03%、緯創(3231)4.31%、奇鋐(3017)4.22%、京元電子(2449)3.36%、陽明(2609)3.24%。
主動統一台股增長(00981A),採年配息
2025年5月27日掛牌,截至6月27日,基金規模約31億元,經理費率跟保管費率會因基金規模大小而不同,目前適用的經理費率為1.2%、保管費率為0.12%,採年配息,每年預計10月除息,具有收益平準金機制。
選股邏輯可說是「先量化、後質化」,因為它先透過市值來篩選,設定條件是至少要有60%以上的部位投資於上市、上櫃股票市值前300大企業,接著以質化的方式考慮成長力、獲利能力,選出創新技術領先的優勢企業。
6月27日公布的前5大持股及權重為:台積電9.53%、廣達(2382)5.49%、緯創4.88%、貿聯-KY(3665)4.87%、健策(3653)4.25%。
由於這3檔主動式ETF掛牌時間都還很短,參考績效的意義不大,建議投資人可先了解其投資邏輯與基本資料,未來再觀察操作績效,或參考該投信旗下其他主動式基金的歷史表現,作為進一步布局的依據。
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小檔案_林帝佑
本業:《Smart智富》月刊記者、財經頻道製作人
年紀:7年級後段班
節流方式:預算管理、有1萬元就定存
理財成績:2011年,以總資產負5萬元踏入社會,工作3年9個月時存到第一桶金,中間還以17個月的時間還清學貸20萬元,迄2016年,去過9個國家,資產更進一步突破新高
著作:《佑佑努力記 3年從零存款到100萬》