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摘要
1.台灣老化速度居全球之首，2024年65歲以上人口占比達19%，預計2025年成為「超高齡社會」。
2.快速老化對財政及退休金制度造成挑戰，勞保潛藏負債高達11兆元。
3.壯世代應該積極準備退休金，透過試算退休需求、運用「4%法則」推算本金，並善用多元投資組合（如股票ETF）提升報酬率。
台灣人口老化現象，愈演愈烈。根據內政部戶政司的統計資料顯示，截至2024年10月底，國內65歲以上的人口已達445萬3,213人，占全台灣總人口數2,340萬2,804人約19%。依照世界衛生組織（WHO）的定義，當65歲以上老年人口占總人口比率達到20%時，即稱為「超高齡社會」（super-aged society）。換言之，台灣社會變得「super-aged」（超級老），僅在轉眼之間！
變老不稀奇，老得太快才是問題
已開發國家人口老化並非新聞，日本早在2005年，65歲以上老年人口占比即超過2成，爾後數年，德國、義大利、芬蘭、法國相繼步上日本的後塵，截至2024年中，全世界已有40個國家和地區是「超高齡社會」。國家發展委員會10月發布的「中華民國人口推估（2024年～2070年）」報告亦指出，除了台灣將於2025年加入「超高齡社會」的行列外，南韓、加拿大、英國與美國，也將在未來5年內陸續入列。
所以，人口老化是全球趨勢，並不稀奇，然而，台灣老化的速度，卻是世界之最，引人矚目。以時間軸來看，我國老年人口比率在1993年超過7%，成為WHO定義的「高齡化社會」（ageing society），後續因戰後嬰兒潮世代逐漸超過65歲，老年人口比率於2018年達逾14%，進入「高齡社會」（aged society），此番變化歷時25年。如今，台灣又將從高齡變成超高齡，花費時間卻僅短短7年，不到前段期間的3分之1（詳見圖1）。同樣的演變，日本當年花費11年、德國花費36年、義大利花費19年、芬蘭花費21年，由此觀之，台灣社會老化速度，快得嚇人！
壽命延長＋生育下降，中年投資須更積極
台灣社會老得快，一方面是由於醫學進步，延長了國人的壽命，另一原因則是生育率低迷。根據內政部資料顯示，2023年國人的平均壽命為80.23歲，高於全球平均水平；另根據國發會統計，2023年我國總生育率降至歷史低點0.865人，名列全球倒數第2，僅高於南韓的0.72人。
國人愈活愈久，但年輕人口愈來愈少，造成台灣社會急速老化，在國家財政方面的負面影響，首當其衝的是過去退休族群所仰賴的勞保老年年金，面臨破產危機。行政院主計總處公布，截至2024年6月底，勞保潛藏負債高達11兆8,628億元。在個人財務方面，則有很多人尚未意識到，退休金的準備必須更積極，才能免於老年生活捉襟見肘，變成「下流老人」。
試想，當一個人65歲時離開工作崗位，還有長達約15年的餘命，在醫療保健花費恐愈來愈高，勞保年金又不足以依恃的情況下，退休準備金勢必得拉高。專家示警，45歲至64歲的壯世代、準退休人士，必須比以往教科書所傳授的投資心態更加積極，減少固定收益資產（如定存），善用長期投資工具（如ETF）拉高獲利，才能為退休後的財務留有餘裕。
簡單3步驟，打造穩定的退休現金流
對於退休後的財務準備，你是否毫無頭緒？專家提出以下3個基本步驟，可依據自身狀況適時調整，以打造穩定的退休現金流：
步驟1》盤點退休生活所需的現金流
首先，試算未來退休後，每月所需的生活費。假設陳先生擔任教職，退休後每月生活費需要10萬元，而月退俸可領到7萬元，則陳先生須借重投資創造3萬元左右的現金流，以彌補生活開銷的缺口。
步驟2》以「4%法則」回推出本金
「4%法則」（Four percent rule）是退休規畫中，一個被廣泛引用的基準。它的意思是，若退休者從一個股債平衡的退休投資組合中，每年提領不超過4%的金額，有很大的機會可以在整個退休階段持續提領，而不會將本金用盡。以前述的陳先生為例，他在退休前需要存到的本金是900萬元（編按：每月須3萬元，1年須36萬元；36萬÷4%=900萬元）。
步驟3》善用股票ETF建立投資組合
投資組合必須夠分散，才能確保安全穩健。專家建議，可參考投資界經典之作、美國經濟學家波頓•麥基爾（Burton Gordon Malkiel）於1973年出版的《漫步華爾街》（A Random Walk Down Wall Street）一書，利用股、債、REITs（不動產投資信託）來分散布局，且股票比重必須拉高，以便提高投資績效。
而為了在積極投入股市時，仍維持資產的安全穩健，專家建議選擇廣基市值型ETF，如iShares核心標普500指數ETF（IVV）、Vanguard FTSE歐洲ETF（VGK），以求盡量分散風險。
專家提醒，建構退休投資組合時，必須確定其長期年化報酬率大於安全提領率4%，才不會將母金用罄，此外，還須考慮台灣的通膨增長率平均約2%上下，因此，投資組合報酬率須至少達到6%，才是退休生活可仰賴的金雞母。
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