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高股息ETF漲多該留還是該賣？11檔高股息ETF成分股、報酬率比一比

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撰文者：林奇芬 2023.09.23 瀏覽數：20652

圖片來源：達志影像

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高股息ETF是投資人的最愛，今年以來不僅規模暴增，發行檔數也突破13檔。尤其是，多檔高股息ETF正巧持有今年最夯的AI股，使得高股息ETF股價狂飆，漲幅還更勝權值型ETF。

然而近期AI股大修正，許多投資人也擔心，高股息ETF股價是否也面臨大波動。現在究竟該續抱，還是該出場呢？

回答這個問題前，投資人應該從2個面向來評估。

1.你想要長期領息，還是想要短線賺價差。
2.高股息ETF投資內容大不同，你選高波動還是低波動？

高股息ETF要留要賣？投資決策考量

圖片來源：moneybar

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1.定期定額投資人，應該持續投資

採取定期定額投資者，關注重點是持續累積單位數，股市下跌階段正好可以撿便宜，是最佳投資時點。不需要改變投資策略，而是要堅定的守住投資紀律。

2.單筆投資，想要長期領息者

單筆投資、想要長期領息者，需要考慮股價波動性。如果股價波動幅度過大，很可能發生「賺到股息、賠掉價差」的風險。因此需要仔細評估，該ETF主要投資產業、個股、分散程度，以及股價波動姓。

若是產業過度集中，如電子股占比過高，其他產業分散少，則需要留意波動風險。波動高的ETF，可以賣出部分（如一半或三分之一），轉為每月定期定額分批進場，如此可以降低股價波動風險。如果所持有ETF屬於低波動，且產業分散，則可繼續持有。

3.單筆投資，短線賺價差

若是單筆投資、只想賺價差的投資人，今年前7個月ETF報酬率相當亮眼，可以考慮落袋為安。目前多檔ETF技術面跌破月線，短線面臨修正風險，短線投資人可以先行賣出，觀察後續大盤是否回穩，再考慮進場。若是波動性較小、產業較分散的ETF，可以考慮只賣出部分，等待止跌後再進場。

不只看ETF配息率，也要看波動性。

目前已經有13檔ETF掛牌，其中有2檔今年新掛牌，暫不列入討論。從上半年的表現，已經可以看出雖同屬高股息ETF，但個別投資內容差異大，投資人應該要檢視持股與波動性，作為是否續抱的參考。

以今年截至8月11日表現。元大高息低波（00713）、復華富時高息低波（00731）、國泰股利精選（00701），較符合低波動特性，同時在股價表現上也相當穩健。另外，去年掛牌的凱基優選高股息（00915），相對波動性也比另2檔去年掛牌的ETF波動低一些。而富邦特選高股息（00701），因為持股更動幅度大，是波動性相對較高的ETF。

高股息ETF今年以來績效、波動、配息

資料日期：2023.08.11　資料來源：CMoney、投信網站

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留意持股內容與產業配置比重

今年以來，人氣最旺的元大高股息（0056）、國泰永續高股息（00878），正好前5大持股都是今年以來飆漲的AI概念股，使得這2檔ETF表現突出。值得欣慰的是，雖然近期AI股大幅整理，但該2檔ETF的波動幅度仍小於個股衝擊。再進一步比較2檔ETF差異，00878的金融股持股有23%，波動性比0056略低一些。

另外，共有4檔ETF金融股占比較高（00878、00731、00701、00907），可在電子股修正時，發揮穩盤效果。不過，永豐優息存股（00907）持股幾乎以非電子股為主，因此上半年表現相對落後許多。

目前多數高股息ETF，電子股占比相對較高，不過，仍要留意主要持股差異，例如：00713，前5大持股並非AI股，但上半年仍交出不錯成績單。又如群益台灣精選高息（00919）、大華優利高填息30（00918），雖以電子股為主，但航運股也分別有15%、10%，能否發揮抗震功能，也仍需要觀察。

高股息ETF主要持股分配