股災也不中斷配息!這4檔金融股在金融海嘯期間也發股利,兆豐金獲19年配息王

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股災也不中斷配息!這4檔金融股在金融海嘯期間也發股利,兆豐金獲19年配息王
摘要

1.存股最怕在股災、金融海嘯期間無法配息,尤其存金融股的人更是追求穩定配息的族群。本文整理15檔金融股的配息狀況,發現2008年發生金融海嘯後,在2009年只有4檔金融股有配息,分別為華南金、兆豐金、第一金及中信金。此外,過去連續配息10年以上的金融股則有13檔。

台灣的金融股本身為政府管制下的特許產業,通常還擁有股價牛皮、營運穩健的特性,再加上股價多為親民的「銅板價」,除了金控雙雄的富邦金及國泰金股價落在50元~100元、價格較高昂外,其餘13檔金融股價格多不超過50元,同時也比起動輒上百元起跳的電子、半導體類股來得容易入手!也因此,金融股族群成為不少存股、小資族的投資首選,再加上近期升息循環下,市場對金融股的關注度更是有增無減。

用「存股領息」的方式來創造金流,是當今存股派的主流之一,對金融存股族來說,最重視的不外乎就是「穩定配息」。不過自2008年金融海嘯以來,台股多頭格局至今也走了逾10年,在這樣的環境下,配息中斷的難度較低,也較難看出單一金融股的配息穩定度差異及表現。

因此,為了解決這個問題,我們把篩選條件設為:不只得需經歷過2008年當時的股災(金融海嘯),且隨後還能配出股息者才能獲選入列。不過截至本文撰寫時間止,15家金控股尚未全數公布最新的股利政策,故觀察時間結算至2021年(股利發放年度)。

歷經金融海嘯後,配息不間斷的金融股僅有4檔

盤點台灣目前上市、業務範圍涵蓋銀行、保險、證券等面向的15家金控業者,滿足上述條件的金融股,最終僅剩下4檔,當中清一色為官股金控,占了3檔之多。依成立時間先後,分別是華南金(2880)、兆豐金(2886)以及第一金(2892),現金股利連續配發年數都達14年以上,當中兆豐金更以連續配息19年的驚人表現,堪稱「配息穩定度之王」。而同屬4檔官股金控之一的合庫金,因在2008金融海嘯過後才成立,故暫不在此次的討論範圍。

反觀民營金控陣營,全數僅有1檔中信金(2891)入列,不少民銀金控的「配息斷點」都落在2009年,也就是2008年的所屬股利不予配發(停發),因此中斷連續配息的紀錄。


此外,配息穩的金融股,不代表每次的股利就能配得多、殖利率高或報酬表現特別好,這邊僅以「現金股利連續配年數」來觀察配息穩定度,若對各檔金融股近10年的報酬有興趣,可參考先前的這篇文章:存金融股,選單一個股和0055有何不同?16檔金融股+ETF「10年報酬表現」攤開來給你看!,該篇在文末處有試算表,直接下載使用即可。

雖然不少金融股被視為「大倒不能倒」,但畢竟是「個股」,還是有倒閉或是其他風險性存在。若要更仔細、嚴格篩選金融股的話,並非只有「殖利率」、「配息穩定度」或「報酬率」這幾項常見指標,還可從金融股的「資本適足率」、「逾放比率」及「備抵呆帳覆蓋率」上做觀察(延伸閱讀:存金融股只看殖利率、傻傻存就好?一張表公開15檔金融股必看3指標

若將這4檔配息穩定度極高的金融股,觀察其「資本適足率」、「逾放比率」及「備抵呆帳覆蓋率」,會是什麽樣的結果呢?


資本適足率》8%以上較佳

「資本適足率」數值愈高代表風險承受力愈強。依台灣現行《銀行法》規定,資本適足比率必須達到8%為宜。從表2中可發現,這4檔全數及格通過,顯示財務上皆頗為健全,都有高於8%以上(13%~15%)的水準。

逾放比率》數值愈低愈好

在「逾放比率」的部分,一般來說數值在3%以下授信品質較佳、存戶的存款安全性較高,目前這4家在逾放比率表現上也很不錯,數值都在0.3%之下。

備抵呆帳覆蓋率》數值愈高愈好

這項指標指的是承受呆帳的能力,一般來說這項數值愈高愈好。當有呆帳(逾期放款無法收回)發生時,對銀行產生的衝擊愈小,也就是愈不容易出現危機。在這項指標上,4家金控業者表現也相當不錯,如果想看全數15家金控的備抵呆帳覆蓋率最新詳細資訊,可至金管會銀行局做查詢。

最後要提醒的是,雖然台灣金融股相較其他類股已是很穩健的一群,但投資個股依舊有其風險性存在,且過去表現雖有一定的參考價值,但也不代表未來會依舊如此,投資時還是得多方審慎評估為宜。

以上資訊僅供研究參考使用,無推薦進出之意。

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