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2014年6月一篇商業周刊文章,吸引麥道森注意到一家美股公司,標題是:博通(美股代號:BRCM.us)拒絕再玩,留下高通(美股代號:QCOM.us)、聯發科(2454.TW)對決,擁有全球最多通訊專利的全球第二大晶片設計公司博通,拒絕看似欣欣向榮的手機基頻(base band)市場,因為競爭開始加劇,變成紅海,而博通決定聚焦於網路通訊市場。
麥道森好奇的關心這三家公司的股價,果然一年下來,差距很大,下圖過去一年以來上漲超過40%是博通,聯發科以及高通股價報酬率都是負值:
在過去3G時代,高通幾乎都是3G的代名詞,所有3G手機都需要支付給高通權利金,但也因為太過沉浸於這個舒適圈,讓4G的發展落後。而台灣的聯發科,雖是後起之秀,威脅到高通的地位,但偏偏中國市場殺價競爭很厲害,即使看似成長,但利潤率卻逐步下滑: