00713、00939、00940…16檔ETF除息輪番上陣!配息率、發息日一次看-Smart智富ETF研究室

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00713、00939、00940…16檔ETF除息輪番上陣!配息率、發息日一次看-Smart智富ETF研究室
摘要

9月即將除息的台股ETF一共來到「16檔」,依配息頻率由低至高排序共可分「半年配」、「季配」、「雙月配」和「月配4組。」


ETF投資熱潮持續發燒,儼然已成為當今的投資顯學。而以台灣多數投資人普遍「愛息」的心性來說,最關心的重點之一絕對是ETF的「配息表現」。對此, 本專欄將在每個月月初左右,針對即將除息的台股ETF進行名單整理,一次掌握各大ETF的配息資訊!

9月即將除息的台股ETF一共來到「16檔」,依配息頻率由低至高排序共可分「半年配」、「季配」、「雙月配」和「月配」4組。相關資訊如下:

半年配:1檔

表1:9月除息的台股ETF(半年配組)

季配:6檔

表2:9月除息的台股ETF(季配組)


雙月配:1檔

表3:9月除息的台股ETF(雙月配組)


月配:8檔

隨著月配息的台股ETF愈來愈多,相較於前幾年台股ETF多以「季配」的設計為主,現在月配的產品似乎已逐漸成為市場趨勢,從去(2023)年底時僅有3檔,至今已來到8檔之多。

表4:9月除息的台股ETF(月配組)


台股ETF市場歷經了去(2023)年的「收益平準金之亂」後,金管會已要求各投信業者,必須在第2次配息公告時揭露配息來源,常見項目像是資本利得、股利所得、收益平準金等...。而上述ETF配息資訊,除了統一台灣高息動能 (00939)和元大台灣價值高息(00940)是第2次的配息公告外,其餘ETF皆為第1階段的「擬配額」,也就是說這次公告的金額並非最終版,後續配息額會有變多或變少的可能性,必須以第2階段的配息公告為主,大多會在除息前2天再行揭露。

不過為什麼00939和00940的配息的公告階段和其他ETF不同?其原因和產品的配息時程設計有關。有別於多數台股ETF多在月底評價,00939主打「月中評價」,也就是每月月中會公告第1次的擬配額,月底會公告確定配息額。以近一次配息來說,第1次公告(擬配額)的時間為8月15日,第2次公告(確定配息額)的時間是8月30日,本次配息來源全為股利所得

而00940在配息時程設計上也有異曲同之妙,第1次公告(擬配額)的時間為8月21日,第2次(確定配息額)公告時間為9月3日,本次配息來源有98%來自股利所得、2%來自資本利得(延伸閱讀:00940、00939對決!00940、00939ETF指數邏輯、成分股差在哪?選誰好?-Smart智富ETF研究室)。

配息率怎麼看?7檔年化配息率飆破10%?

投資人最關注的焦點不外乎是配息率,不過在計算ETF配息率時要特別注意,尤其是配息頻率愈高的ETF,在全年的配息率觀察上愈得留心!原因就在於市面上常見的年化配息率算法,會以「單次配息率x全年配息次數」來計算,這也是部分媒體報導ETF年化配息率時,數字動輒飆破10%的原因。

單次配息率=(現金股利/股價)x100%

若用這樣的計算方式來推估,可發現9月除息的ETF有「7檔」年化配息率推估值竟飆破10%,依數值高低排序,分別為:

1.永豐ESG低碳高息 (00930):13.18%
2.大華優利高填息30 (00918):12.65%
3.兆豐龍頭等權重 (00921):12.64%
4.兆豐電子高息等權 (00943):12.07%
5.凱基優選高股息30 (00915):11.96%
6.群益台灣精選高息 (00919):11.58%
7.元大台灣高息低波 (00713):10.24%

但這樣的方式所得出的僅為「推估值」,且實際上很可能會出現失真的問題!原因在於配息率並非定值,是會隨「價格」和「配息額」變動的!換句話說,若要以單期配息率來推估全年配息率這樣的做法,勢必得要建立在「每次配息率要維持同樣水準」的基礎上,但實際上並無法保證ETF配息率每次都能繳出相同的水準。

比如ETF價格一旦走弱,在配息額不變的情況下,配息率就會走揚,此時若以當期配息率推算全年配息率,就容易出現高估的情況;另外有部分ETF會有大配、小配的週期循環特性,因此只以當期配息率推估全年的年化配息率表現,嚴格來說並不洽當。

配息率不等於報酬率

最後要提醒的是,配息率愈高不代表績效愈好,兩者是不同概念,切勿將兩者混為一談。

本文僅供研究參考使用,無推薦進出之意。投資前應審慎評估、自負盈虧。

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