雨果以過去17年的生活理財經驗，分享日常生活中常見的理財與投資觀點，希望透過分享與討論的方式與各位共同建立一個正確且可行的理財退休計畫。本文內容會包含股市投資、保險規劃、理財觀念、與商業想法。
摘要
1.追求高報酬不是資產配置的主要目的，資產配置的目的應是追求穩定及減少風險。
2.將資產配置在股票、債券、房地產、原物料等資產中分散投資，不管哪一類資產上漲，投資人都能從中受益。
3.在股災期間，即使股票和債券同時下跌，但股票的跌幅仍然會大於債券。
資產配置有許多層面，適合不同理財需求與家庭財務背景的方式也各不相同。然而，追求最高報酬不應該是資產配置的主要目的。資產配置的真正目的是在追求穩定和可預見的財務未來，同時減少風險。
若目標是追求最高報酬，理應專注於尋找下一個類似Facebook、Apple或Amazon這樣的公司，這些公司能在短時間內大幅增值。這種策略要求將所有資金集中投入於最有可能帶來最高回報的地方。然而，這種集中投資方法伴隨著極高的風險，因為一旦投資目標未能達成，可能會導致資金大幅損失。
相對而言，我們選擇將資產分散投資於股票、債券、房地產、甚至原物料和貴金屬等不同資產類別。這種多元化的資產配置策略旨在減少單一資產突發性暴跌帶來的風險，同時期待不同類型的資產在不同時期能帶來較佳的回報。例如，當股市大幅修正時，債券可能因避險需求而上漲；若股債雙跌，房地產仍可提供穩定的租金收入；在景氣復甦時期，原物料可能會出現顯著上漲。
如果投資人能準確預測股市的下跌時機，了解景氣循環所處的階段，並預測美國聯邦儲備局的升息動向以及升息後對各類資產的影響，那麼確實可以專注於追求最高投資報酬，而不需要進行資產配置。然而，現實是絕大多數投資人無法做到這一點。即便如此，許多人依然嘗試學習和預估，希望獲得超越大盤的投資回報，期望用十萬元投入最終變成百萬元，但通常結果不盡如人意。
因此，對大多數投資人而言，採用資產配置是一個更為簡單且有效的方法。這種策略要求在股票、債券、房地產、原物料等資產中分散投資，差別僅在於各類資產的持有比例不同。這樣一來，不管哪種資產上漲，投資人都能從中受益。
不同資產之間，並非完全負相關
需要注意的是，各類資產之間並非完全負相關。這意味著某類資產上漲時，其他資產不一定會下跌。它們更像是輪流上漲或漲幅不同。舉例來說，在股市多頭時期，股票可能上漲20%，而債券價格也可能上漲3%，加上每年1%～2%的固定配息。此外，房地產每年還能帶來3%～5%的穩定租金報酬。而當股市下跌15%時，債券價格可能因短期避險需求上漲10%，房地產價格也不會因股市下跌而受到太大影響（不動產投資信託基金REITs，則可能短期內受到影響）。
即使在股災期間，股票和債券同時下跌，股票的跌幅通常仍會大於債券。此時，將部分股票資產轉換為債券，從而減少損失，也是一種有效的資產配置方式。資產配置的目標並非僅僅將資產放在賺錢的地方，或是完全避開虧損，而是要平衡整體報酬與風險，確保其相對關係合理且投資人能夠承受。
總結來說，資產配置是控制風險並實現穩定回報的關鍵策略。透過多元化投資，投資人能在市場波動中保持穩定，避免單一資產波動對整體財務狀況造成的巨大影響。這樣的策略雖不能保證最高回報，但能在長期中提供穩定且相對較高的回報，滿足不同階段的財務需求。
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