理財W實驗室/黃御維 Wilson
我是一名證券分析師，目前任職於證券業，個人投資經驗超過9年，接觸過各種金融商品與投資工具，也遇過市場的大小風浪，我創立「理財W實驗室」是希望傳達更多正確的投資觀念與想法給你，希望你能因為的文章或是簡單的一兩句話，減少許多在投資路程的冤枉路。
全新的一年，每個人都有期待改變的目標，像是加強運動、健康飲食、減肥和花更多時間陪伴家人——這些都是2024年最受歡迎的目標之一。
在投資界，我們常聽到的不是投資決策、反思，而是未來預測。一些受歡迎的預測，包括台股、標準普爾500（S&P 500）指數今年將在哪裡結束、美國聯準會將升息或降息多少次，以及全球經濟是否會陷入衰退。
為什麼市場預測不是太重要？
其實所有預測都會引起廣泛關注，因為人們對於未知的事物會感到好奇甚至是恐懼，因此希望有明確的指引可以輔佐我們前進，但投資人最好把這些預測當笑話看看就好，或是忽略它們。
為什麼？因為它們幾乎很少是正確的！就拿2023年的案例跟大家分享。
每年年底華爾街分析師都會對標普500指數進行來年價位的預測，早在2022年12月，華爾街分析師就集體平均預測標普500指數將下跌1%，對於一個幾乎總是看漲的集團來說，這是一個異常悲觀的前景預測。
最後發生了什麼事？標普500指數在2023年的漲幅達約26.2%。
如果再往前回顧2021年底的預測，華爾街分析師平均預測2022年的股市將上漲4%，他們的預測有正確嗎？
完全錯誤，而且方向相反。標普500指數當年下跌18.2%，這是從2008年以來最糟糕的一年。
預測股市很難，因為市場具有前瞻性，並受到多種因素的驅動——其中最重要的是投資人情緒，即使你知道其中一個因素（例如經濟或通膨）會發生什麼，你也無法確定會發生什麼反應。
2020年就是一個完美的例子。美國經濟萎縮（實質GDP：-2.2%），標準普爾500指數公司獲利下降33%、但股價卻飆漲，標普500指數上漲16%、同期台股上漲22.8%。沒有人會預料到這事的發生，而這正是重點。
一生受用的4項投資心法
隨著2024年的各種預測不斷湧現，身為投資人，你有責任忽視這些預測，並提供4項投資心法，不僅是2024年的目標，也是一生受用的目標。
心法1：擁抱風險
風險通常具有負面意義，但你不能忽視這樣一個事實——沒有風險就沒有報酬。這個概念適用於生活的許多方面，尤其是投資。
如果你是長期投資者，獲得高於現金定存的報酬，則需要接受一定程度的風險與波動性。
從長遠來看，沒有承擔足夠的風險可能是最大的風險，因為你的購買力將因持續的通貨膨脹而受到侵蝕。
下圖3呈現美元過去近30年的購買力變化，每年的通膨影響，讓你持有的貨幣在30年後，縮水近50%，錢只會愈存愈小，如果國家沒有完善的退休福利政策，你又不願承擔風險的話，將導致晚年的生活相當辛苦。
心法2：打持久戰
媒體沉迷於今天發生的事情，為了刺激你的感官，他們會盡力推送最新最火的熱門股票給你。
資訊爆炸的時代，千萬不要輕易相信各種資訊，不要因為市場的資訊與風向而左右你的投資決策。作為投資者，我們必須將有意義的訊息與無用的噪音分離。
如果你目標作為長期投資者，市場的日常走勢只是噪音，而不是你想玩的遊戲。 你最大的資產是時間，學會利用該資產來發揮你的優勢將會使一切變得不同。
在任何一個交易日獲得正報酬的幾率僅比擲硬幣高一點點，但隨著投資視野的擴展，你會愈來愈有信心，而且看到的結果也會非常滿意。
從下圖中觀察，當你持有超過5年時，你的投資正報酬機率已經高達9成，若持有15年以上，幾戶不可能賠錢。只是鮮少人有這個耐心與毅力，且常常會把獲利的股票掀落袋為安，也賺不到誇張的複利報酬。
你或許有聽過有人靠當沖、期貨、槓桿或融資短短3個月就賺進上千萬元，但那終究是倖存者偏差，背後可能有超過幾十萬或百萬的投資人曾嘗試一樣的行為，最終煞羽而歸。
投資中賺最大的錢不是靠短期波動賺來的，而是靠大動作賺來的，只要你的持有期間愈長，投資的預期報酬就愈高。
心法3：多元化配置
如果你能預測未來，你當然會只選擇表現最好的資產類別。
在過去10年中，投資組合僅需要集中於美國大型成長型股票。尤其這3年又以科技股為領頭羊代表。
但由於沒有人能夠預測未來，因此你目前的投資部位可能沒有擁有這樣的投資組合，這沒關係，因為真正的多元化，代表著你的投資組合中，並非所有資產都會同時「發揮作用」。市場上的一切事物、資產都有一個週期，沒有什麼能永遠勝過。
2009年底，許多人都在哀嘆「美國失落的10年」，S&P 500指數年化下跌0.9%，羅素1000指數成長股指數年化下跌4%。現在回頭看，令人難以置信，但當時許多人也是質疑美國大型成長股是否會重新站穩腳步。
對投資人來說，下一個10年，會和前一個10年一模一樣嗎？
不見得。市場中的領導者和落後者永遠在變化，而唯一能夠應對這個變化的方式就是進行多元化的配置。
從事多元化配置，並不代表你一定會犧牲報酬，反倒你可以透過動態調整配置比率，幫助投資組合中的攻守兩段更加靈活，況且即使你有好的配置組合，沒有理性的投資心理素質，也是徒勞無功，你仍無法堅持長期投資。
心法4：專注於你能控制的事情
我們能控制什麼？習慣和行為。
在習慣方面，從一些簡單的事情，例如量入為出、多存錢以及遵循嚴格的投資計畫，但困難的是紀律與長期執行。
在行為方面，不要屈服於2種最具破壞性的情緒：恐懼和貪婪。這2種情緒驅使我們一次又一次地買高賣低。因此，你的報酬往往會遠遠落後於基金的報酬，這被稱為「行為差距」 （Behavior Gap）。
基金研究權威晨星曾研究指出，投資人投資基金的報酬最終都會與該檔基金實際報酬有一定的差距，總體平均差距為-1.68%，表示是落後於實際基金績效，而落後的原因就是投資人的種種行為偏誤所致。
如果你能克服情緒並堅持下去，你將獲得更好的市場報酬並領先於大多數投資者。
偉大的NBA籃球員，除了具備爐火純青的技巧外，更重要的是歷經多次失敗的強大心理素質輔佐，才能造就他的偉大。
2024年，新的一年，專注於你可以控制的事情，一起從經驗中成長。
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理財W實驗室/黃御維 Wilson
我是一名證券分析師，任職證券相關產業，個人投資經驗超過9年，接觸過各種金融商品與投資工具，也遇過市場的大小風浪，我創立「理財W實驗室」是希望傳達更多正確的投資觀念與想法給你，希望你能因為的文章或是簡單的一兩句話，減少許多在投資路程的冤枉路。