低價又配息,0056更勝0050?小資選股必看:高股息「非」高報酬,成本多10倍!

Mr.Market市場先生,出自於班傑明‧葛拉罕的著作 《 The intelligent investor 》 (中譯 : 智慧型股票投資人)書中提到的一個虛構人物。
他是葛拉罕最喜歡的一則虛構人物,每天都會造訪投資人,提出買賣股票不同的價格。Mr. Market給的報價大多時候都很合理,但偶而也會非常的瘋狂,投資人可以自由地決定是否買賣或者完全忽略他給的報價,即使拒絕,Mr. Market也並不介意,明天他仍然會再次登門造訪,再次提出不同的價格。
葛拉罕的這則寓言提醒投資人,不該把Mr.Market在市場中隨興的報價當作股票真實價值。然而當這位市場先生犯傻的時候,投資人要勇於從中獲利。投資人若不想參與其中,則應該緊閉大門,別受市場先生的報價干擾,只需領取股利和受益於企業成長即可。
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低價又配息,0056更勝0050?小資選股必看:高股息「非」高報酬,成本多10倍!

0056ETF全名叫做「元大寶來台灣高股息證券投資信託基金」
因為名稱裡面有「高股息」3個字,是一檔全台灣熱門的ETF之一,
0056ETF的基金規模目前僅次於0050ETF和0050反ETF,
這篇文章市場先生會整理出如果想投資0056ETF,你應該要知道的事:
1. 什麼是0056ETF?
2. 0056ETF要怎麼買?
3. 0056高股息的成分股是怎麼挑的?
4. 長期投資0056ETF成效如何?
5. 0056的基金的隱藏成本
6. 0056ETF成分股有哪些?
7. 0056ETF配息穩定嗎?

什麼是0056ETF?

還不知道什麼是ETF的話,
可以先去閱讀:一分鐘看懂什麼是ETF
0056ETF(通常簡稱0056)追蹤的指數是「臺灣高股息指數」
許多人投資0056的原因,
是因為它名字看起來比較會配高股息或是配息穩定,
注意:高股息並不代表賺比較多
如果你對股票除權息了解,就知道配息高不代表賺的多,
現金股利只是把左邊口袋的錢換到右邊口袋,而且現金股利還要被課所得稅,
真正投資成果的好壞還是要看報酬率。
可閱讀:一分鐘看懂什麼是除權除息?
在名稱上,市場先生認為高股息這個詞很容易讓人混淆,
0056到底是怎樣的ETF、值不值得投資?
關鍵在於看懂它怎麼挑選成分股。

0056ETF要怎麼買?

如果要投資0056ETF,
可以從你的股票券商下單(股票代號:0056)就可以買進。
可閱讀:ETF要怎麼買?
目前一股0056ETF是27元左右,買一張股票大約27,000元不算貴。
它每年有經理費+保管費0.43%左右,
比0050ETF的總費用0.35%略貴一點但也不算太高,
如果未來基金規模擴大,0056ETF的費用還會往下調整一點。

0056高股息的成分股是怎麼挑的?

看懂0056高股息指數的編制規則:
證交所的官網,有公布台灣高股息指數的編制說明書
其中有談到0056的編制規則,以下簡單整理重點:

規則1. 從台灣50和中型100成分股中,挑選出30檔標的
這部分代表的意義是0056挑選的都是大型的股票。

規則2. 根據據預測/估計一年現金股利殖利率,由高到低排名選出前30的股票,並用殖利率決定權重
關鍵:「預測一年現金股利殖利率」是怎麼估的呢?
在報告書中有提到,是用I/B/E/S系統提供的預測數字,
這個系統是一間叫做湯森路透的知名資訊提供商,
評估方式是透過各種財報數據,
把「各分析師的評估結果加權平均」算出的預估現金殖利率。
如果不知道什麼是殖利率,可閱讀:一分鐘看懂什麼是現金殖利率?

至於用殖利率決定權重,目前只能確定是殖利率高低有影響,
但具體比例的決定方式目前在公開說明書

規則3. 單日總流動性要能有15億以上成交量
30檔股票每一日的流動性要符合15億以上,
字面上的意思推測是,如果新納入的股票流動性太差,
造成30檔股票合計單日總成交金額低於15億,那這檔股票就不會被納入。
這點看起來倒是還好,前150大股票中有超過100檔單日成交金額都1億以上,因此應該影響不大。

調整時機:每年三月與九月的第一個星期五進行定期審核
其他還有一些調整的細節,主要是避免太頻繁調整的細部規則,
例如一次最多調整5檔等,不太重要我就不提了,有興趣可以自己去看編制報告書。

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