投資金融股,選「官股公銀」好、還是投資「民間銀行」好?

撰文者艾蜜莉
1982年生,考過公職也當過上班族,曾擔任金融研究員。大學畢業後積極自學投資理財方法,2008年開始投入股市,用自創估價法,鎖定股價被低估、年年配發股息的穩健公司買進,將180萬元本金滾成425萬元資產,實現了人生第一階段的財務自由目標。

著作:《小資女艾蜜莉:我的資產翻倍存股筆記》、《艾蜜莉教你自動化存股小資也能年賺15%》
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投資金融股,選「官股公銀」好、還是投資「民間銀行」好?

(編按:本文撰於2015年9月11日)

繁華退盡的金飯碗...金融業

老一輩的人曾說:「當公務員是鐵飯碗,但在銀行工作則是金飯碗!」當年國泰金(2882)當股王的時候,還曾經創下1975元的天價呢!

不過後來就每況愈下了...最慘的是2009年初股災時國泰金最低跌到24元...雖然後來景氣回升價格又回到40幾元,但和過去股王的榮景相比,只能說繁華退盡了!

到底銀行業目前的經營狀況如何?有哪些金融股是比較相對優質的呢?讓我們繼續看下去…

銀行轉型2.0版=金控

先說明一下「金控」和「銀行」這2者之間的關係。

銀行很好理解,大部分的人都有跟銀行打過交道,例如存錢、領錢、匯錢、借錢…等的經驗。

那金控是什麼呢?

金融控股公司底下除了包含銀行之外,還可以成立保險公司、證券業、期貨業…等。以國泰金控來舉例,它包含了國泰世華銀行、國泰人壽,國泰產險、國泰綜合證券、國泰投信。

銀行轉型金控後,各個關係企業間可以緊密連結,突破以往金融分業的藩籬,透過金融控股公司的交叉行銷、提高競爭力。因此很多老銀行紛紛進行企業併購,並轉型為金融控股公司。

銀行業的經營模式

銀行產業和一般產業比較不同的地方,就在於它的本質是「空」的。

怎麼說呢?大部分的企業的經營模式是:很多股東一起出了一筆錢,買了辦公室、工廠、機器,雇了員工,然後生產或銷售商品。

但銀行不是這樣的,原始股東出的錢只占一小部分,錢都是別人(存戶)的,負債比非常高!

銀行的主要收入來源

銀行的主要業務和收入來源有3個部分:

1、存款和放款之間的利差
放款業務包含房貸、企業貸款、個人貸款...等。

2、手續費
例如:ATM手續費、販售金融商品手續費..等。

3、投資收入與其他
銀行也會再去投資其他金融商品,不過這部分收益比較不穩定,有時還有虧損的可能性。

其中銀行最主要的收入來源是第一個部分──利差。當我們把錢存到銀行之後,我們會收到銀行給我們的利息(比較少),然後銀行再把錢借給其他人或企業(利息比較高)。這樣左手進、右手出,用錢賺錢,銀行就是賺這中間的利息差額。

銀行借錢給其他人或企業,會依照風險大小、借款額度、和有沒有擔保品…等條件,收取不同比率的利息。通常房貸的利息比較低(目前約2%~3%),因為有房子作為擔保品。另外有些企業貸款(企金)也會提供擔保品,這樣利息也會比沒有提供擔保品的同等級企業低;而沒有擔保品的個人信貸,信用卡、現金卡(消金)的利息是最高的(2015年9月1日之後,法律規定現金卡和信用卡最高利率為15%。)。

目前台灣銀行業的經營困境

1、房貸、和消金業務的難題
目前不管是房貸、企金和消金業務都很難成長,因為房市這1~2年由高點轉下,但房價還是很高,因此成交量下降,也影響到新房貸業務。消費金融的部分,今年9月起最高利率由20%下調到15%,這樣一來銀行的利差也縮水不少。

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