一位浸淫市場近三十年的大戶，分享投資風向、股市內幕和理財心得。
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最近櫃買指數和興櫃小型股漲翻天，背後的原因，你在報紙上看不到，到底是純粹炒作或者是另有隱情？
基金經理人手持投資人委託操盤的資金，盈正案後，主管機關對基金經理人個人的股市投資監管更加嚴格。但要這些基金經理人按耐自己進場的欲望何其難，尤其當他們找到潛力企業，手癢得不得了！這時候「興櫃股票」就提供了一個讓這些基金經理人盡情發揮的環境。
由於主管機關沒有限制基金經理人投資興櫃股票，所以基金經理人可以自由進出，加上興櫃股票沒有漲跌幅限制，一旦大漲可是短時間內就可能以倍數計，像是銳捷（5256）這檔目前很火紅的藍寶石基板公司，專攻圖案化藍寶石，今年2月10日收盤價才78元，到3月20日收盤價已漲到282元，種種誘因吸引許多高手，包括法人機構操盤者、券商自營部等，大舉進入興櫃市場。
幾乎大部分準備要掛牌的上市櫃公司，股票都會先在興櫃交易，有的時候行情熱絡，公司股價往往一飛衝天，就促使許多有心人提前介入興櫃市場。而興櫃市場資訊封閉不對稱，要靠更嚴謹的基本面追蹤，所以研究員、經理人、法人、機構投資人等高手，選擇在此過招，形成風潮。這就是造成櫃買指數最近活跳跳的主因。
一般投資人有沒有機會在興櫃市場撈到大金魚呢？選股原則如下：
1、資本額不要太大
2、公司股東背景要留意，最好有大集團或是知名創投，或是極強的技術團隊
3、產品最好是獨特或具有利基
4、業績成長空間很大
5、可以和以上市櫃相關標的形成一族群
6、一年內將送件或申請審查中
7、配發較多的股票股利
至於進場時間及出場點，一般而言，送件前是一時點，即將通過審查時也是，又或者是除權或辦現金增資前；出場則是視獲利報酬期望值，以及是否要持有至上市後或掛牌前就處分掉皆可以，很難有定論。
最後簡單介紹幾家有潛力的公司：
精材（3374）：資本額23億，晶圓級晶方尺寸封裝業務，台積電持股佔四成左右，去年每股約賺一元，今年據悉有可能賺四元，第三或四季可能送件申請上市。
榮創（3437）：資本額13億，LED晶粒的研發／製造／封裝模組及銷售，大股東有鴻海關係企業及日亞化，去年每股賺5.3元，今年據悉約6.5元，已送件審查中，約下半年可以掛牌。
F-環宇（4991）：資本額3.69億，砷化鎵／磷化銦／氮化鎵／高階射頻及先進光電產品之研發、製造、銷售，去年每股約賺3元，將在四月份送件，今年約可以賺4元，預計配股3元。
還是要提醒散戶們，興櫃市場因為消息封閉不易得知，所以除了詢問承銷商之外，就是要緊盯每月營收的變化及上市櫃進度，以免成為被遺棄的白老鼠。
作者簡介_老馬
現職是個為自己也幫好友做投資規劃的快樂投資人，手中可運用的資金約十幾億。上一份工作是券商自營部操盤手，所掌握之資金規模高達上百億元。