玩股網是台灣最大投資教學平台，成立於2008年金融海嘯後，提供市場資訊、投資工具、觀點分析與教學服務，幫助投資人賺錢是我們所致力的目標。網站每月超過百萬人造訪，會員超過35萬，自製Podcast節目《就是愛玩股》，下載數超過300萬次。
摘要
若看好市場長期上漲，市值型ETF也是許多投資人入門與配置首選，但台灣的市值型ETF很難繞過台積電這個顯著特例。先不管「長期來看」是有多長期，這幾年用台積電替換市值型ETF，是合理的選項嗎？
一般來說，一籃子個股的ETF通常比單押個股安全，而且長期來看，單押個股高機率贏不了市值型ETF，贏了也只是倖存者偏差。
但在台股這波漲幅已經累積6,000點、7,000點以後，長期聽眾可能有注意到，我（編按：本文作者為玩股網楚狂人）上個月就開始在降槓桿，也在節目提過把正2換成台積電，以結果來說這是可行的，但為什麼可以這樣做？
原本我持有的指數型部位是富邦台50（006208）跟元大台灣50正2（00631L），先前我把006208換成台積電（2330），因為我認為近5年定期定額買台積電比買元大台灣50（0050）還安全。
這裡的重點是「5年內」，多了這個關鍵詞，便提高了可行性。因為你我都知道台積電5年內是絕對沒有對手的，AI客戶大家都很捲，要拚軍備競賽，台積電產能利用率100%，便擁有絕對定價權。除非有政治力介入，憑真本事對幹，否則各國廠商都距離台積電很遙遠。
台積電的競爭力沒有問題，但0050就算有6成是台積電，其他4成是什麼？先看到鴻海、聯發科、台達電這些科技廠，再往下看是金融股，成長性就鐵定會輸給台積電了。
再往下看，會看到中鋼，看到台塑四寶，你不會預期未來5年中鋼或台塑的漲幅能跟台積電比吧。
長期來看，買進個股確實比不過能汰弱留強的ETF，但這個長期可能是十幾二十年，甚至更久。但如果有遇到可以5年內沒有對手、成長跟獲利這麼清晰的特例，股價很可能就會比0050更好。如果你覺得這個思考有道理，就可以考慮把你市值型ETF部位換成台積電，單押個股不放心的話，至少部份換過去。
當然，我剛說的是未來5年，如果你擔心股價會提前反應，那你也可以改為持有4年台積電，之後視情況調整。
台積電替代槓桿型部位？
接著就是思考持有的槓桿型指數部位，可以也換成台積電嗎？
以今年1月1日到4月9日來看，台積電跌幅與0050差不多，但正2跌幅幾乎是翻倍。單押台積電漲跌幅通常小於正2，所以你的正2部位，在4月大跌後依然健在，改買台積電也不會讓你壓力太大。
圖1：今年跌幅情況（2025.01.01～04.09）
再看2022年的空頭比較（2022.01.15～2022.10.31），會發現台積電跌幅接近正2，0050明顯少一些，畢竟成分股內有電信股跟統一這種相對抗跌的股票。空頭來了，正2比較起來就是跌最慘的。