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ETF正式名稱為「指數股票型證券投資信託基金」（Exchange Traded Fund，ETF），簡稱「指數股票型基金」，那他到底是指數、股票、還是基金呢？簡單一句話來說，你可以把ETF想成是「在股票市場交易的基金」。ETF由投信公司發行，追蹤、模擬或複製標的指數的績效表現，上市後可以在初級市場申購或買回，投資人更可以在次級市場盤中交易時向證券商下單買賣，也可以做ETF零股交易。
目前市場上的ETF種類令投資人眼花瞭亂，本篇簡單將ETF分為4類：1.股票型ETF、2.債券ETF、3.商品型ETF、4.槓桿型及反向型ETF，分別介紹。
股票ETF是什麼？
股票型ETF是一般我們最常買的ETF，指的是追蹤指數的ETF，買入股票型ETF就等於買入一籃子股票，好處是可以分散風險，單買一檔股票有腰斬或下市的風險，但若買入一籃子股票，總不可能所有成分股同時發生問題，這也是股票型ETF近年很受投資人歡迎的原因之一。
以股票型ETF來說，最受投資人關注的有4種：市值型ETF、高息型ETF、產業型ETF及地區型ETF，以下分別介紹：
市值型ETF又稱「指數型ETF」、「大盤ETF」，主要是追蹤與大盤有高度連動性的指數。市值型ETF追蹤的指數編製是以「市值」為依據，簡單來說就是市值要夠大才會納入指數。以台股來說，台灣第1檔ETF元大台灣50（0050）與富邦台50（006208）都是追蹤「臺灣50指數」，也就是台股市值前50大的上市公司，買入0050跟006208就等於買入台股上市企業市值前50強股票，所以這2檔ETF的報酬率也會貼近大盤（延伸閱讀：0050 元大台灣50適合誰？0050配息、報酬率、優缺點總整理-Smart智富ETF研究室）。
市值型ETF優點：
1.ETF費用率低。
2.成分股具代表性，可分散風險。
3.有資本利得及較大的資產成長空間。
市值型ETF缺點：
1.殖利率較高股息ETF低、無法提供高股息現金流。
2.波動度較高，投資人需有耐心。
市值型ETF適合對象：
1.想長期累積部位者。
2.能接受較大的市場波動。
（2）高股息ETF
講到高股息ETF，大家一定不陌生，台灣股民偏愛領股息，ETF定期定額排行榜中，前3名就有2檔高股息ETF：元大高股息（0056）及國泰永續高股息（00878），緊追在0050之後。（延伸閱讀：0056配息怎麼算？0056成分股有哪些？0056配息怎麼發？元大高股息完整懶人包-Smart智富ETF研究室）
高股息ETF指的是以「高股息」作為選股因子，所篩選出來的成分股，常見的高股息ETF選股因子包含：股利連續發放年度、股利率高低、股利率加權等...，主要以獲利穩定、高殖利率的公司為主，因為公司不需要大量的資本資出，所以可以將獲利配發給股東，股價的波動性也較小。我們還可以將高股息ETF細分為：純高息型ETF、ESG型ETF、科技型ETF等3代高股息ETF。
如果以定義來看，高股息ETF的績效較難贏過市值型ETF，因為高股息ETF的成分股，其公司成長性會較市值型ETF的成分股低。
高股息ETF優點：
1.高殖利率、提供穩定現金流。
2.股價波動性較低。
高股息ETF缺點：
1.股價成長性較低。
2.以台灣來說，高股息ETF成分股多數集中在資訊科技股。
高股息ETF適合對象：
1.需要定期現金流者。
2.退休族群。
3.害怕股價波動、追求穩定報酬率者。
（3）產業型ETF
產業型ETF指的是成分股鎖定特定產業或特定概念股的ETF，主要是希望參與特定產業的成長，可以幫投資人節省選股時間，用小資金就可以參與產業成長。例如：以金融股為主的元大MSCI金融（0055）、以科技股為主的富邦科技（0052）、以5G產業鏈為主的國泰台灣5G＋（00881）及以半導體產業為主的中信關鍵半導體（00891）...等。
產業型ETF優點：
1.節省時間，不用個別研究該產業的某一間公司。
2.可以參與某個熱門產業的成長。
產業型ETF缺點：
1.成分股過度集中在特定產業。
2.萬一看好的產業發展不如預期，會影響報酬率，波動度也較高。
產業型ETF適合對象：
1.對某個產業已有足夠了解者。
2.能夠接受較大波動的投資人。
（4）地區ETF
地區型ETF則是指成分股依國家或區域區分，除了投資台灣上市公司的台灣ETF外，也有投資其他國家上市企業或大盤指數的ETF在台股掛牌，例如投資美國市場的美國ETF：國泰美國道瓊（00668）、元大S&P 500（00646）；投資日本市場的日本ETF：富邦日本（00645）、國泰日經225（00657）、元大日經225（00661）；投資中國市場的中國ETF：國泰中國A50（00636）、富邦上証（006205）等。
另外，美股ETF如追蹤「富時全球全市場指數（FTSE Global All Cap Index）」的Vanguard全世界股票（VT），是一檔投資全球市場的全球ETF；Vanguard標普500指數（VOO）則是追蹤「標普500指數（S&P 500 Index）」，以及追蹤「CRSP 美國整體市場指數」的Vanguard整體股市（VTI）等。
地區型ETF優點：
1.可以參與某一個區域或國家的經濟成長。
地區型ETF缺點：
1.系統性風險。
2.投資區域過度集中的風險。
地區型ETF適合對象：
1.對某個國家或區域有足夠了解者。
債券ETF是什麼？
首先我們先了解一下什麼是「債券」？債券指的是借錢給政府或公司，收取利息，只要債券不違約，投資人持有債券至到期日，不管這當中的價格怎麼波動，投資人還是可以領回利息及本金。那債券ETF（Bond Exchange Traded Fund）是什麼？根據櫃買中心的定義，是指在證券市場交易，提供投資人參與追蹤債券標的指數報酬表現的基金。簡單來說，債券ETF是「以股票方式交易， 獲取債券標的指數報酬的基金」。
買1張債券ETF等於買進一籃子成分的債券，債券ETF提供了小額投資人用簡便、低成本的方式進入債券市場，達到分散風險及穩定收益的目標。截至2024年1月5日為止，在台灣掛牌的債券ETF共有89檔。值得注意的是，只要是債券，都會面臨利率風險、信用風險及匯率風險，債券ETF同樣也會面臨這3種風險。
債券ETF依投資標的不同，可以再分為主權債ETF、公司債ETF、產業債ETF，以下分別說明：
主權債ETF：由政府發行，穩定領息好選擇
主權債指的是由政府財政部門或其他代理機構為了籌措資金，以一國之力作為擔保所發行的債券，包括「國庫券」及「公債」2種，國庫券是為了彌補財政收支不平衡，而公債則是政府為了籌措建設資金所發行。另外還有一種由國營企業所發行的債券，稱做「類主權債」。
台灣目前主權債ETF的追蹤標的都以海外債券為主，其中又以美國公債占最大宗，市場上熱門的主權債ETF有：元大美債20年（00679B）、富邦美債20年（00696B），以及短期美國公債ETF元大美債1-3（00719B）等。前2檔是長天期債券，00719B則是短天期美債，長天期債券的到期殖利率會比短天期債券高，這是因為長天期債券距離到期日太遙遠，中間可能會發生如股災等問題，造成長天期債券的價格波動較大、風險也較大，所以必須用較高的利息吸引投資人。（延伸閱讀：美債ETF正夯，長短天期差在哪？布局美債ETF，該買長天期好還是短天期更賺？-Smart智富ETF研究室）
公司債ETF：由企業發行，高殖利率可能伴隨高風險
不同於主權債是由政府發行，公司債ETF顧名思義就是由企業所發行，又可以分為投資等級債ETF、高收益債券ETF（又稱高收債ETF、非投資等級債ETF、垃圾債ETF）和新興市場公司債ETF。
講到公司債就必須提到公司債的信用評等，國際上較知名的信用評等公司有3家：標準普爾（Standard & Poor's）、穆迪（Moody's）、惠譽國際（Fitch Ratings）。標準普爾、惠譽國際的信用評等分級大致一樣，由高至低分為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C，其中AAA～CCC每個等級又可以再細分為「+」、「無標記」、「-」3種，信用評等在BBB-（含）以上的債券稱做「投資等級債」，而信用評等在BB+（含）以下的債券，就是「高收益債」。目前台灣熱門的公司債ETF有元大投資級公司債（00720B）、元大AAA至A公司債（00751B）、中信高評級公司債（00772B）等，都是屬於投資等級債。
產業債ETF：共分5大類
產業債ETF和公司債ETF類似，不同的是公司債ETF所持有的一籃子債券，包含金融、科技、醫療等各個產業，而產業債ETF所持有的債券，則集中在特定產業，目前大致可分為5類：金融相關如：國泰A級金融債（00780B）；電信／電能相關如：中信全球電信債（00863B）、醫療保健相關如：國泰A級醫療債（00799B）、科技相關如：群益15年IG科技債（00723B）、能源相關如：富邦全球能源債（00855B）等。
商品型ETF是什麼？
商品型ETF（Commodity ETF）指的是投資原物料商品類的ETF，原物料商品指的像是：黃金、白銀、原油、黃豆、玉米、小麥等，因此商品型ETF又稱原物料型ETF，且因為我們買的不是這些原物料的現貨，所以商品型ETF也是期貨型ETF的一種。目前商品型ETF規模比較大的有：能源、貴金屬及農產品3大類別，有元大S&P500石油（00642U）、元大道瓊白銀（00738U）等商品型ETF。
Tips_期貨ETF是什麼？
期貨是早期人們擔心農產品價格變動太大，衍生出期貨契約的一種金融商品。而期貨ETF是指靠投資期貨契約來達到追蹤指數的目的，投資人可以藉此參與黃金、石油、黃豆等大宗原物料或匯率、指數漲跌。期貨ETF可分為：商品期貨ETF、匯率期貨ETF、指數期貨ETF。
槓桿型ETF及反向型ETF是什麼？
目前為止，我們前面說明的ETF都是指原型ETF，原型ETF的投資績效會跟追蹤的指數差不多，投資績效是1倍正向。而「槓桿型ETF」（Leveraged ETF）則是透過衍生性金融商品，例如期貨或選擇權，來實現其「槓桿效果」。舉例來說，如果槓桿倍數為2倍（正2），那標的指數上漲1%，2倍槓桿型ETF則追蹤上漲2%；反之，如果標的指數下跌1%，2倍槓桿型ETF也會追蹤下跌2%，例如：台灣50正2（00631L）、富邦上証正2（00633L）。
「反向型ETF」則為每天追蹤標的指數報酬反向表現的ETF，例如反向倍數為1倍時（反1），那標的指數上漲1%時，反向型ETF則追蹤下跌1%；標的指數下跌1%時，反向型ETF也反向追蹤上漲1%，例如：元大台灣50反1（00632R）、富邦上証反1（00634R）。
從「ETF代號」辨識ETF的分類及特性
ETF種類眾多，投資人該如何選擇適合自己的ETF，實為一門學問，喜愛跟大盤一起成長的選市值型ETF，喜愛領股息的可以選高股息ETF，而喜愛全球市場的，美股ETF也有許多選擇！
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