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不只0056納航運股!0050換股新增陽明會更好?0050成分股、配息報酬總整理

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摘要

1.0050最新換股資訊出爐、和0056一樣新增航運股!本次增1刪1,新增陽明(2609)、刪除亞德客-KY(1590),2024全年度配息共計4元,全年配息率約為2.04%。

2. 0050 ETF中文全名為「元大台灣50」,是台灣第一檔ETF,2003年掛牌至今已超過20年,屬於市值型ETF。0050最新配息金額多少?配息率好嗎?0050年化報酬率表現如何?優缺點、成分股有什麼?本篇一次整理!

0050最新換股資訊
 0050配息時間
● 0050基本資料
● 0050選股邏輯
● 0050成分股
● 0050配息幾次?配息率?
● 0050年化報酬率
● 0050優缺點
● 0050定期定額怎麼買?

提到ETF,絕不能不提成立時間最早、最具台股市場代表性的ETF——元大台灣50(0050)。究竟0050是什麼?能不能買?

0050最新換股資訊

1.0050公告今(2024)年度最後一次的換股資訊,本次增1刪1,與元大高股息(0056)一樣都有把部分航運股納入。
2.新增:陽明(2609)。
3.刪除:亞德客-KY(1590)。

0050配息時間

1.最新配息額:每單位配發新台幣1元(2024年全年度共配發4元)
2.除息時間:2024年7月16日
3.發息時間:2024年8月9日

半年配的0050於2024年1月時已配發3元現金股利,本次(7月)時配發新台幣1元,年度合計共配發現金股利4元。若以12月9日收盤價計,配息率約為2.04%。

0050基本資料

0050在2003年6月30日正式掛牌,是國內第1檔掛牌ETF,同時也是國內成立最早、歷史最悠久的ETF,掛牌至今已超過20年歷史。在主要費用中的經理費率及保管費率上,兩者皆為定值(不因基金規模變化而級距調整),風險報酬等級為RR4(風險報酬等級為RR1~RR5,數字愈高代表風險愈高)。

表1:元大台灣50(0050)基本資料

名稱(代號)

 元大台灣50(0050)

掛牌時間

 2003.06.30

追蹤指數

臺灣50指數

經理費率(%) 

0.32

保管費率(%)

 0.035

收益分配(除息月份) 

半年配(1、7)

風險報酬等級

RR4

資料來源:元大投信
整理:謝宜孝

0050選股邏輯

前面曾提及指數是ETF的核心,因此若了解指數如何運作後,就能對ETF有7成~8成的認識。現在就來看看0050所追蹤的指數——臺灣50指數的特色。

0050追蹤的指數為「臺灣50指數」(FTSE TWSE Taiwan 50 Index),是證交所與國外的富時有限公司(FTSE)於2002年共同編製的指數,指數全名為「富時臺灣證券交易所臺灣50指數」,選股母體為台灣所有的上市公司,並依市值大至小排序,將市值最大的50家上市企業納為成分股;而在成份股出爐後,指數會以市值加權的方式,分配這50檔個股各自的權重占比,也就是市值愈大的上市企業,就會擁有愈高的權重占比。而在權重規定上,無論是單一成分股還是前5大成分股,皆無上限規定。

目前國內台股ETF其追蹤指數都有「再平衡」設計,也就是都有定期審核調整的機制,會針對成分股進行汰弱留強與權重調整。而臺灣50指數也有再平衡機制,頻率為每年4次,時間為每年3月、6月、9月與12月。

此外,同個指數並非只有1檔ETF追蹤使用,也有可能出現「不同ETF卻追蹤相同指數」的情況,最典型的例子,就是和0050追蹤相同指數的富邦台50(006208),因此也有互為攣生兄弟之稱。不過雖然2檔ETF雖追蹤同個指數,但在ETF產品特性上並不相同,存有不少差異(延伸閱讀:0050、006208誰比較好?報酬、殖利率、內扣費用等7項目大PK-Smart智富ETF研究室)。

0050成分股

首先在0050的區域配置上,指數的選股池為台股的上市企業,故所選出來的成分股就會都是「上市的台股公司」,比重為98.57%,沒有上櫃、沒有海外股票成分。不過為什麼不是100%?因為每檔ETF或多或少都會配置「少部分的現金部位」,以便投資人贖回或其他需求時運作使用。

表2:元大台灣50(0050)產業布局與主要持股

名稱(代號) 

元大台灣50(0050)

前3大產業(%)

半導體(64.30)


金融保險(11.86)


電腦周邊(5.76)

前10大持股(%)

台積電(55.01)


鴻海(5.10)


聯發科(4.44)


台達電(2.08)


廣達(1.77)


富邦金(1.71)


聯電(1.57)


中信金(1.43)


國泰金(1.41)


日月光投控(1.30)

資料來源:元大投信基金月報(2024.08.31)
整理:謝宜孝

另外在產業布局上,由於指數邏輯聚焦在上市企業中市值最高的50家企業,而這些企業又多是台股裡的電子類權值股,因此在這樣的選股邏輯下,在產業分布上就以半導體類股占比為最大宗,其次為金融保險和電腦週邊。

在主要持股的部分,大多是台股裡投資人常耳聞的權值股,例如權值王台積電(2330)、聯發科(2454)、鴻海(2317)等這類大型股。光是台積電1檔,就占了超過0050一半、單一成分股比重獨大,這也是0050常被詬病的問題。

0050配息幾次?配息率?

0050配息改變:年配轉半年配

上面曾提到,0050的配息是「半年配」,每年6月與12月的最後一日進行基金評價,並於次月的7月以及1月進行除息。不過最早一開始的0050並非半年配而是「年配」,為什麼會這樣呢?原因在於0050在多年前也有進行「轉骨」的調整,在2017年起正式改為半年配息。

0050配息率

攤開0050過去的配息表現,自2002年6月掛牌的它,除了2003年和2004年這2個年度無配息外,2005年起開始連年配息,配息不間斷至今長達19個年度(2005年~2023年),走過多次市場多空的它,其配息表現也算非常穩定,且每年多能在百日內完成填息。

在投資人關心的年均殖利率(配息率)表現上,0050這19年間配息率有高有低、大多都落在2%~4%之間,雖和每年配息率動輒4%、5%以上的高股息ETF相比不算特別亮眼,不過若以追求穩健成長、貼近大盤表現這類的市值型ETF而言,能有這樣的配息率表現實屬合理。

表3:元大台灣50(0050)歷年配息與殖利率

股利發放年度

 全年度配息額(元)

 年均殖利率(%)

2024

4.00

*2.05

2023 

4.50 

3.61

2022

5.00

4.09

2021

3.40 

2.48

2020

3.60 

3.71

2019

3.00 

3.61

2018 

2.90 

3.55

2017 

2.40 

3.05

2016 

0.85

1.28

2015 

2.00 

3.01

2014 

1.55 

2.43

2013 

1.35 

2.40

2012

1.85 

3.54

2011 

1.95 

3.45

2010

 2.20 

4.02

2009 

1.00 

2.21

2008

2.00 

3.90

2007

2.50 

4.03

2006 

4.00

7.43

註:

1.0050於2017年度起轉為半年配息
2.因2024年度尚未結束,年均殖利率暫以2024.07.04收盤價計
資料來源:Goodinfo!台灣股市資訊網
整理:謝宜孝

投資ETF最重要的參考指標之一就是「報酬率」。假使ETF配息率再高、配息額再優渥,若長期表現是負報酬,畢竟投資到最後卻是虧錢的,自然也非投資人所樂見的。

0050年化報酬率

因為0050成立時間較長的關係,可以拉長到10年或更長的時間區間做觀察,且以「完整年度」作為觀察單位,分別就以「近1年度」、「近3年度」、「近5年度」、「近10年度」和「近15年度」做年化報酬率回測。同時因為市值型ETF是以貼近大盤、追求市場合理報酬為主要投資訴求,故在績效觀察上也一併將同期間的「發行量加權股價報酬指數」(大盤含息)列入比較。

表4:元大台灣50(0050)歷史報酬表現

時間區間/標的

元大台灣50(0050)

 發行量加權股價報酬指數(大盤含息)

年化報酬

近1年度

28.67

 30.68


近3年度

6.53

 10.33


近5年度

16.17 

17.78


近10年度

12.00

 11.75


近15年度

13.22 

13.40

註:
1.報酬率區間以2023.12.31回推,近1年為2023.01.01~2023.12.31,其他年度區間以此類推
2.報酬數值皆年化含息
資料來源:晨星、證交所
整理:謝宜孝

從表4中可得知,過去長達15個年度、5個觀察區間裡,除了近3個年度差異較大之外,多數時候0050和同期大盤(含息)年化報酬數值多相差在2個百分點內,可說是非常接近;整體而言,不難看出0050的投資特性——有時候小贏大盤、有時略遜大盤,不過如果時間愈長,兩者報酬差異就愈小。

一般而言,台股ETF在長期(10年以上)的年化報酬表現上,要能繳出6%以上的水準可說是相當不容易,若在8%以上就算是資優生等級!而0050的長期年化報酬表現——「近10年度」和「近15年度」這2段區間,竟都繳出10%以上的驚人成績!

0050能有這樣優異的報酬表現,最主要原因是受惠於台股長期上漲、連帶讓0050股價也一起跟著緩漲。而ETF股價跟隨大盤走揚而出現緩漲的情況,正是市值型ETF的最大特色。

0050優缺點

0050優點

1.一籃子權值股

相信你可能聽過「買0050不用擔心它會倒」、「投資0050等於投資國運」這類的說法吧?會有這樣的看法,一部分原因就在於指數選股邏輯,因為0050所追蹤的指數,就是專門鎖定上市企業中市值最大的50家企業,而這些大型股之所以能成為台股裡的權值股,不外乎就是具有企業競爭力、基本面上長期表現良好,例如護國神山台積電(2330)就是最典型的例子。

而買進0050,就相當於一次持有這50家公司(各自持有比率不同);換句話說,這50家大型企業要在短時間內全數倒閉的機率,可說是微乎其微。假如真有一天這50家市值最大的企業一夕間全數瓦解,屆時台股可能也會面臨存亡的命運。

2.資本利得空間大、股價具成長性

一般來說,投資有2種獲利來源,一種是股息收益(領配息),另一種是資本利得,也就是俗稱的價差。觀察全球各主要國家股市的表現,市場指數大多都呈現「長期向上」的趨勢。在這樣的情況下,跟大盤連動性極高的市值型ETF自然也會跟著緩漲,相較於高股息ETF而言,市值型ETF長期之下較具有股價成長動能,故獲取資本利得的空間往往也來得更大。

0050缺點

1.產業不夠分散

每檔ETF或多或少可能都有它的優缺點,0050也不例外。在產業布局上,雖然0050是持有一籃子權值股、能做到一定程度的風險分散,不過就產業分布而言,有超過7成的比重是配置在電子類股上;換句話說,電子股族群的興衰將對0050有著最直接影響。

2.單一成分股權重過高

除了產業布局上,0050另一個缺點就是成分股比重的問題。前面曾提到,0050所追蹤的臺灣50指數主要是以市值作為選股基礎,後續再以市值加權法給予權重,也就是市值愈高的企業,會擁有愈高的權重,而在單一成分股上並無權重上限的限制,在這樣的情況下,ETF的整體表現將有很大比率是會受到單一個股所決定的,因此才會出現我們時常耳聞的「0050長成台積電的形狀」、「0050有一半都是台積電」這類陳述。

不過在市場後續推出的ETF中,已有不少ETF針對持股權重進行門檻限制,例如單一成分股不得超過10%、前5大成分股權重合計不得超過60%等...,這些後來出現的規定,又被投資人稱作為「台積電條款」。

0050定期定額怎麼買?

「定期定額」包含2種概念,定期指的是特定的週期,定額則是固定金額,兩者合起來就是:每隔一段時間,用固定金額買進特定標的。而定期定額的優點在於「均攤成本」,在操作上會買在相對高點,當然也會買在相對低點,長期下來能達到降低套牢風險、均攤成本的效果(微笑曲線)。

定期定額ETF可透過線上系統即可設定(每家券商設定上不同),當然也可人工手動進行定期定額。不過系統設定的好處在於自動化,較能夠做到紀律投資、克服人性。而系統化定期定額也可做很多客製化設定,例如扣款日(如每月5號)、扣款金額(如每月5,000元)等...,另券商在定期定額手續費上也有些優惠,投資人可自行研究比較。

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