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摘要
1.0050最新換股資訊出爐、和0056一樣新增航運股!本次增1刪1,新增陽明(2609)、刪除亞德客-KY(1590),2024全年度配息共計4元,全年配息率約為2.04%。
2. 0050 ETF中文全名為「元大台灣50」,是台灣第一檔ETF,2003年掛牌至今已超過20年,屬於市值型ETF。0050最新配息金額多少?配息率好嗎?0050年化報酬率表現如何?優缺點、成分股有什麼?本篇一次整理!
● 0050最新換股資訊
● 0050配息時間
● 0050基本資料
● 0050選股邏輯
● 0050成分股
● 0050配息幾次?配息率?
● 0050年化報酬率
● 0050優缺點
● 0050定期定額怎麼買?
提到ETF,絕不能不提成立時間最早、最具台股市場代表性的ETF——元大台灣50(0050)。究竟0050是什麼?能不能買?
0050最新換股資訊
1.0050公告今(2024)年度最後一次的換股資訊,本次增1刪1,與元大高股息(0056)一樣都有把部分航運股納入。
2.新增:陽明(2609)。
3.刪除:亞德客-KY(1590)。
0050配息時間
1.最新配息額:每單位配發新台幣1元(2024年全年度共配發4元)
2.除息時間:2024年7月16日
3.發息時間:2024年8月9日
半年配的0050於2024年1月時已配發3元現金股利,本次(7月)時配發新台幣1元,年度合計共配發現金股利4元。若以12月9日收盤價計,配息率約為2.04%。
0050基本資料
0050在2003年6月30日正式掛牌,是國內第1檔掛牌ETF,同時也是國內成立最早、歷史最悠久的ETF,掛牌至今已超過20年歷史。在主要費用中的經理費率及保管費率上,兩者皆為定值(不因基金規模變化而級距調整),風險報酬等級為RR4(風險報酬等級為RR1~RR5,數字愈高代表風險愈高)。
表1:元大台灣50(0050)基本資料
名稱(代號) | 元大台灣50(0050) |
掛牌時間 | 2003.06.30 |
追蹤指數 | 臺灣50指數 |
經理費率(%) | 0.32 |
保管費率(%) | 0.035 |
收益分配(除息月份) | 半年配(1、7) |
風險報酬等級 | RR4 |
資料來源:元大投信 整理:謝宜孝 |
0050選股邏輯
前面曾提及指數是ETF的核心,因此若了解指數如何運作後,就能對ETF有7成~8成的認識。現在就來看看0050所追蹤的指數——臺灣50指數的特色。
0050追蹤的指數為「臺灣50指數」(FTSE TWSE Taiwan 50 Index),是證交所與國外的富時有限公司(FTSE)於2002年共同編製的指數,指數全名為「富時臺灣證券交易所臺灣50指數」,選股母體為台灣所有的上市公司,並依市值大至小排序,將市值最大的50家上市企業納為成分股;而在成份股出爐後,指數會以市值加權的方式,分配這50檔個股各自的權重占比,也就是市值愈大的上市企業,就會擁有愈高的權重占比。而在權重規定上,無論是單一成分股還是前5大成分股,皆無上限規定。
目前國內台股ETF其追蹤指數都有「再平衡」設計,也就是都有定期審核調整的機制,會針對成分股進行汰弱留強與權重調整。而臺灣50指數也有再平衡機制,頻率為每年4次,時間為每年3月、6月、9月與12月。
此外,同個指數並非只有1檔ETF追蹤使用,也有可能出現「不同ETF卻追蹤相同指數」的情況,最典型的例子,就是和0050追蹤相同指數的富邦台50(006208),因此也有互為攣生兄弟之稱。不過雖然2檔ETF雖追蹤同個指數,但在ETF產品特性上並不相同,存有不少差異(延伸閱讀:0050、006208誰比較好?報酬、殖利率、內扣費用等7項目大PK-Smart智富ETF研究室)。
0050成分股
首先在0050的區域配置上,指數的選股池為台股的上市企業,故所選出來的成分股就會都是「上市的台股公司」,比重為98.57%,沒有上櫃、沒有海外股票成分。不過為什麼不是100%?因為每檔ETF或多或少都會配置「少部分的現金部位」,以便投資人贖回或其他需求時運作使用。
表2:元大台灣50(0050)產業布局與主要持股
名稱(代號) | 元大台灣50(0050) |
前3大產業(%) | 半導體(64.30) |
| 金融保險(11.86) |
| 電腦周邊(5.76) |
前10大持股(%) | 台積電(55.01) |
| 鴻海(5.10) |
| 聯發科(4.44) |
| 台達電(2.08) |
| 廣達(1.77) |
| 富邦金(1.71) |
| 聯電(1.57) |
| 中信金(1.43) |
| 國泰金(1.41) |
| 日月光投控(1.30) |
資料來源:元大投信基金月報(2024.08.31) 整理:謝宜孝 |
另外在產業布局上,由於指數邏輯聚焦在上市企業中市值最高的50家企業,而這些企業又多是台股裡的電子類權值股,因此在這樣的選股邏輯下,在產業分布上就以半導體類股占比為最大宗,其次為金融保險和電腦週邊。
在主要持股的部分,大多是台股裡投資人常耳聞的權值股,例如權值王台積電(2330)、聯發科(2454)、鴻海(2317)等這類大型股。光是台積電1檔,就占了超過0050一半、單一成分股比重獨大,這也是0050常被詬病的問題。
0050配息幾次?配息率?
0050配息改變:年配轉半年配
上面曾提到,0050的配息是「半年配」,每年6月與12月的最後一日進行基金評價,並於次月的7月以及1月進行除息。不過最早一開始的0050並非半年配而是「年配」,為什麼會這樣呢?原因在於0050在多年前也有進行「轉骨」的調整,在2017年起正式改為半年配息。
0050配息率
攤開0050過去的配息表現,自2002年6月掛牌的它,除了2003年和2004年這2個年度無配息外,2005年起開始連年配息,配息不間斷至今長達19個年度(2005年~2023年),走過多次市場多空的它,其配息表現也算非常穩定,且每年多能在百日內完成填息。
在投資人關心的年均殖利率(配息率)表現上,0050這19年間配息率有高有低、大多都落在2%~4%之間,雖和每年配息率動輒4%、5%以上的高股息ETF相比不算特別亮眼,不過若以追求穩健成長、貼近大盤表現這類的市值型ETF而言,能有這樣的配息率表現實屬合理。
表3:元大台灣50(0050)歷年配息與殖利率
股利發放年度 | 全年度配息額(元) | 年均殖利率(%) |
2024 | 4.00 | *2.05 |
2023 | 4.50 | 3.61 |
2022 | 5.00 | 4.09 |
2021 | 3.40 | 2.48 |
2020 | 3.60 | 3.71 |
2019 | 3.00 | 3.61 |
2018 | 2.90 | 3.55 |
2017 | 2.40 | 3.05 |
2016 | 0.85 | 1.28 |
2015 | 2.00 | 3.01 |
2014 | 1.55 | 2.43 |
2013 | 1.35 | 2.40 |
2012 | 1.85 | 3.54 |
2011 | 1.95 | 3.45 |
2010 | 2.20 | 4.02 |
2009 | 1.00 | 2.21 |
2008 | 2.00 | 3.90 |
2007 | 2.50 | 4.03 |
2006 | 4.00 | 7.43 |
註:
1.0050於2017年度起轉為半年配息 2.因2024年度尚未結束,年均殖利率暫以2024.07.04收盤價計 資料來源:Goodinfo!台灣股市資訊網 整理:謝宜孝 |
投資ETF最重要的參考指標之一就是「報酬率」。假使ETF配息率再高、配息額再優渥,若長期表現是負報酬,畢竟投資到最後卻是虧錢的,自然也非投資人所樂見的。
0050年化報酬率
因為0050成立時間較長的關係,可以拉長到10年或更長的時間區間做觀察,且以「完整年度」作為觀察單位,分別就以「近1年度」、「近3年度」、「近5年度」、「近10年度」和「近15年度」做年化報酬率回測。同時因為市值型ETF是以貼近大盤、追求市場合理報酬為主要投資訴求,故在績效觀察上也一併將同期間的「發行量加權股價報酬指數」(大盤含息)列入比較。
表4:元大台灣50(0050)歷史報酬表現
時間區間/標的 | 元大台灣50(0050) | 發行量加權股價報酬指數(大盤含息) |
年化報酬 | 近1年度 | 28.67 | 30.68 |
| 近3年度 | 6.53 | 10.33 |
| 近5年度 | 16.17 | 17.78 |
| 近10年度 | 12.00 | 11.75 |
| 近15年度 | 13.22 | 13.40 |
註: 1.報酬率區間以2023.12.31回推,近1年為2023.01.01~2023.12.31,其他年度區間以此類推 2.報酬數值皆年化含息 資料來源:晨星、證交所 整理:謝宜孝 |
從表4中可得知,過去長達15個年度、5個觀察區間裡,除了近3個年度差異較大之外,多數時候0050和同期大盤(含息)年化報酬數值多相差在2個百分點內,可說是非常接近;整體而言,不難看出0050的投資特性——有時候小贏大盤、有時略遜大盤,不過如果時間愈長,兩者報酬差異就愈小。
一般而言,台股ETF在長期(10年以上)的年化報酬表現上,要能繳出6%以上的水準可說是相當不容易,若在8%以上就算是資優生等級!而0050的長期年化報酬表現——「近10年度」和「近15年度」這2段區間,竟都繳出10%以上的驚人成績!
0050能有這樣優異的報酬表現,最主要原因是受惠於台股長期上漲、連帶讓0050股價也一起跟著緩漲。而ETF股價跟隨大盤走揚而出現緩漲的情況,正是市值型ETF的最大特色。
0050優缺點
0050優點
1.一籃子權值股
相信你可能聽過「買0050不用擔心它會倒」、「投資0050等於投資國運」這類的說法吧?會有這樣的看法,一部分原因就在於指數選股邏輯,因為0050所追蹤的指數,就是專門鎖定上市企業中市值最大的50家企業,而這些大型股之所以能成為台股裡的權值股,不外乎就是具有企業競爭力、基本面上長期表現良好,例如護國神山台積電(2330)就是最典型的例子。
而買進0050,就相當於一次持有這50家公司(各自持有比率不同);換句話說,這50家大型企業要在短時間內全數倒閉的機率,可說是微乎其微。假如真有一天這50家市值最大的企業一夕間全數瓦解,屆時台股可能也會面臨存亡的命運。
2.資本利得空間大、股價具成長性
一般來說,投資有2種獲利來源,一種是股息收益(領配息),另一種是資本利得,也就是俗稱的價差。觀察全球各主要國家股市的表現,市場指數大多都呈現「長期向上」的趨勢。在這樣的情況下,跟大盤連動性極高的市值型ETF自然也會跟著緩漲,相較於高股息ETF而言,市值型ETF長期之下較具有股價成長動能,故獲取資本利得的空間往往也來得更大。
0050缺點
1.產業不夠分散
每檔ETF或多或少可能都有它的優缺點,0050也不例外。在產業布局上,雖然0050是持有一籃子權值股、能做到一定程度的風險分散,不過就產業分布而言,有超過7成的比重是配置在電子類股上;換句話說,電子股族群的興衰將對0050有著最直接影響。
2.單一成分股權重過高
除了產業布局上,0050另一個缺點就是成分股比重的問題。前面曾提到,0050所追蹤的臺灣50指數主要是以市值作為選股基礎,後續再以市值加權法給予權重,也就是市值愈高的企業,會擁有愈高的權重,而在單一成分股上並無權重上限的限制,在這樣的情況下,ETF的整體表現將有很大比率是會受到單一個股所決定的,因此才會出現我們時常耳聞的「0050長成台積電的形狀」、「0050有一半都是台積電」這類陳述。
不過在市場後續推出的ETF中,已有不少ETF針對持股權重進行門檻限制,例如單一成分股不得超過10%、前5大成分股權重合計不得超過60%等...,這些後來出現的規定,又被投資人稱作為「台積電條款」。
0050定期定額怎麼買?
「定期定額」包含2種概念,定期指的是特定的週期,定額則是固定金額,兩者合起來就是:每隔一段時間,用固定金額買進特定標的。而定期定額的優點在於「均攤成本」,在操作上會買在相對高點,當然也會買在相對低點,長期下來能達到降低套牢風險、均攤成本的效果(微笑曲線)。
定期定額ETF可透過線上系統即可設定(每家券商設定上不同),當然也可人工手動進行定期定額。不過系統設定的好處在於自動化,較能夠做到紀律投資、克服人性。而系統化定期定額也可做很多客製化設定,例如扣款日(如每月5號)、扣款金額(如每月5,000元)等...,另券商在定期定額手續費上也有些優惠,投資人可自行研究比較。
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