《Smart智富》成立於1998年，提供股票、基金、期權、黃金、外幣、債市、房地產、保險、退休規劃、消費觀念等投資理財領域的知識、情報與課程服務。旗下產品有台灣發行量最大的理財月刊－《Smart智富》月刊、排行榜常勝軍－《Smart智富》密技雙月刊、《平民股神教你不蝕本投資術》《權證小哥教你十萬變千萬》等財經暢銷書，以及DVD、課程講座、大型論壇、facebook等，全方位服務投資族群需求。
摘要
1.什麼是4%法則？假設小明準備好1,500萬元的退休資金，並且進行適當的投資組合，以4%法則換算，就等於他每年可以提領60萬元作為生活費，相當於每月有5萬元。
2.過去4%法則是以美國人60歲屆齡退休後的30年為前提來進行規畫。但現代人平均壽命增加，並且傾向提早退休，所以未來退休的提領年限可能要拉長到50年。如此一來，4%法則的成功機率就僅剩36%。
所謂的「動態提領」是指，每年提領比率是浮動的，不過年度花費有一個上、下限，介於原提領金額的-1.5%～5%之間，並且會看當年股市投資報酬的狀況，來作為下一年花費的規畫。
再以前述的小明為例，原本每年提領生活費60萬元，假設他今年的投資報酬很好，高於原先設定的目標，那明年花費就可以多一點，但也不能多於原本提領金額的5%上限，也就是63萬元（＝60萬元×（1＋5%））。
但如果他今年報酬不佳，甚至虧損，那明年就應該少花一點，但也不要低於原本提領金額的1.5%下限，也就是59萬1,000元（＝60萬元×（1-1.5%）），同時應該投入更多錢到股市，因為這時通常代表市場基期較低，可以累積更多單位。
而在做了以上的調整後，未來退休的提領率才可以保持在4%，根據統計，有高達85%以上的機率可以至少維持50年。
以筆者長期實戰心得，提醒大家要先有一個觀念，那就是提領率只是一個概念，不管最後研究結果是多少%，都是從過去歷史數據得來的結論，未來可能都會有變數，所以退休後還是要保守估算。
想降低投資費用
可利用ETF準備退休金
當然你的提領率愈低，未來退休成功的機率也會愈高；但如果預設過於保守，也會因此犧牲未來退休的生活品質或延長準備退休的時間，所以在規畫退休時，還是要在風險與報酬中取得平衡。
4%法則仍具有一定的參考價值，但就像前面的研究結果，投資人必須進行優化調整，比如使用ETF作為工具可降低投資費用，而投資範圍不要只侷限在國內，最好能進行更分散、多元的全球布局，並且採取動態提領方式，如此才能提高成功退休的機率。
最後，筆者還會增加上述研究沒提到的策略，也就是資產配置的動態調整，因為可以對沖傳統投資組合的系統性風險，進而增加回報或降低風險，而且還能夠提高退休的提領率，未來在專欄中會再撰文介紹。
隨著新時代的來臨，退休規畫也需要有新的思維。上述筆者所介紹的方法，就很能因應新時代的需求，簡單好執行，不但可以增加退休投資的安全性與成功機率，同時能夠提高退休生活品質，預約更樂退的人生。
延伸閱讀
股市達人99啪傳授高CP值投資策略，用「動態資產配置」穩健獲利
福利縮水、退休延後...他放棄18%，用2要點自己打造「退休鐵飯碗」
小檔案＿99啪
學歷：輔仁大學法律系
經歷：銀行法務、公務人員、行政院諮議
現職：專職投資人、財經作家、講師
著作：《沒有18%，我靠股票打造自己的鐵飯碗》
作者簡介_Smart 智富月刊
《Smart智富》成立於1998年，提供股票、基金、期權、黃金、外幣、債市、房地產、保險、退休規劃、消費觀念等投資理財領域的知識、情報與課程服務。旗下產品有台灣發行量最大的理財月刊－《Smart智富》月刊、排行榜常勝軍－《Smart智富》密技雙月刊、《平民股神教你不蝕本投資術》《權證小哥教你十萬變千萬》等財經暢銷書，以及DVD、課程講座、大型論壇、facebook等，全方位服務投資族群需求。
網站：Smart 自學網