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摘要
2024年市場投資方向轉吹市值型ETF，這當然是因為市值型ETF持有大量台積電，也帶動績效非常漂亮。但2025年反而成為累贅——成也台積電、敗也台積電，當台積電下殺將近2成時，這些「含積量高」ETF肯定也不會好過。在此情況下，現在會是撿便宜的好時刻？
中信綠能及電動車（00896）
圖4：中信綠能及電動車持股分布
台積電持股比率為14.29%，相對其他持有台積電的ETF比較少，第2大持股鴻海占比8.65%則下跌13%，而第3大持股台達電也下跌6.35%；另外聯發科、中華電則分別有6.16%及4.05%的漲幅，表現算是逆勢抗跌。
不過大家也知道，美國改朝換代了，川普現在對綠能很感冒、補助都沒了，而電動車進入相對低迷的景氣階段，這也成為基金下跌的主因。
元大MSCI台灣（006203）
圖5：MSCI台灣持股分布
台積電持有比重高達50.75%，僅次於0050、006208，照理說應該要跟市值型ETF一樣對吧？但其實不然，因為這檔ETF指數主要追蹤的是MSCI，所以還是跟著機構報告在走，是有一點人為的差異性。
舉一個例子來說，鈊象目前不算是大型權值股，所以0050也沒買，但MSCI指數卻納入鈊象，這也反應出一些差異性。
國泰台灣5G+（00881）
圖6：國泰台灣5G+持股分布
台積電持有比重為33.76%，前5大持股之中，下跌包含鴻海、台達電、廣達，只有聯發科上漲6.16%。而這檔ETF主要以5G產業的大型股為清單，除了半導體之外，也包含網通族群及電動車概念股。
換來換去，還是0050或006208就好
從跌幅超過0050的ETF來看，實際上都屬於「主題型」，也就是被動投資歸被動投資，但背後的指數編列還是有人為選股的因素，並不像0050、006208這種無腦市值型簡單透明，甚至連納入或踢除股票，可能都要等公告了才知道。
再回頭來看，0050、006208雖然因為台積電跌勢慘重，但也沒有殺到10%以上，這是因為另外4成反彈，好比去年最爛的台塑四寶、殺無可殺，但現在漲也讓你漲到看不懂。
不過這種被動型投資的好處就是這樣，他也不管你這麼多，市值只要夠大就持有，等跌爛了，市值縮水就會停損換股，所以持續汰舊換新，漲多了就續抱、跌多了就停損，這就能避免新手常常犯的錯——因為新手都是賣掉上漲的，於是就「賣飛」，而跌爛了就放著、凹單凹到下市。市值型ETF也沒有什麼「猜行情」，所以也不會像主題型ETF選錯邊。
總而言之，目前大盤下殺慘重，如果真的要撿便宜，肯定還是要0050或006208，因為這種市值型ETF會幫你買進大盤，即便台積電持股比重過高，仍瑕不掩瑜，至少整體跌幅遠低於台積電個股的下殺。
但最後還是要強調一件事，投資就是「反人性」。2024年大家一窩蜂搶市值型ETF、停損掉高股息ETF；再到2025年又開始殺市值型ETF、覺得高股息領到最安心。只不過現實就是：買ETF就是超級高風險，因為買進一籃子股票，漲跌肯定也會跟著市場波動發展，所以換來換去都沒用，爛不會爛一輩子、強也不會強過幾年，不如買跌深的，因為景氣總是會有波動輪動，資金也會流動。
而台積電去（2024）年一直飆漲，大家持有成本也很高，趁著這時候回檔修正，趕緊買一些便宜的0050或006208，雖然接下來可能會跌一陣子，但依照過往幾年的走勢來看，市值型ETF理論上不會一直爛下去，尤其是真正的被動投資ETF，不要有人為因素的，最終還是可以受惠市場多頭而穩定上漲。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
本文獲「玩股網」授權轉載，原文：持有台積電是福是禍？2025年這些ETF殺低反而是進場撿便宜的時刻！
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