雨果以過去17年的生活理財經驗，分享日常生活中常見的理財與投資觀點，希望透過分享與討論的方式與各位共同建立一個正確且可行的理財退休計畫。本文內容會包含股市投資、保險規劃、理財觀念、與商業想法。
摘要
股市行情熱的時侯，想融資買股可以嗎？先搞懂什麼是融資？融資買股票有兩大財務風險：當股價下跌時，損失會相對放大。其次，使用融資購買更多股票時，損失速度會更快，如果沒辦法補充資金來提高維持率，小心本金歸零。
絕大多數初次投資者都懷揣著追求高報酬、快速致富的期望，然而，小資族每月可用於投資的資金有限，可能需數月才能籌集到買進一張股票的資金。因此，一些人開始考慮以借貸、融資買股、期貨、選擇權和權證等方式來實現用少量本金獲得高倍數報酬、加速獲利的願景。
可是，融資投資存在極高風險，可能導致投資者資本損失甚至債務累積。我們來看看一些常見的融資投資情況。
首先，若無法提供房產或汽車等抵押品，最普遍的借貸方式是個人信貸。貸款額度最高可達300萬元，還款期限最長可達7年，利率則介於2%～8%之間。雖然看似能賺取利差，但投資者每月需償還固定本息，而股市僅每年配發1次股利，因此必須確保每月的工作收入足以應付貸款。另外，股價波動將影響本金，而股利收益也不保證每年均可達到5%～6%，因此儘管貸款利差看似吸引人，但風險亦不可忽視。
另一風險是，有些人不甘心承受損失，他們認為只要再撐一下，股價就會回升，不會再下跌太多。於是，他們開始用儲蓄帳戶裡的現金補倉。如果股價繼續下跌，他們就可能開始抵押房產、申請銀行貸款、向親友借款，硬是要挽回損失，直到股價反彈上漲。然而，最常見的情況是不僅耗盡了一生的積蓄，還欠下一大筆無法償還的債務，家人和孩子都受到影響，甚至走上絕路。
期貨、選擇權、權證，也可以用小本金賺大利潤
期貨、選擇權和權證也是一種以小本金獲取大收益的方式。您只需支付10%～20%的本金，如果市場走勢符合預期，可能會獲得10倍甚至20倍的利潤。但這類金融產品都有投資時間限制，即合約到期日。就選擇權和權證而言，隨著到期日的臨近，波動性會減小，但意味著利潤空間也變小。在此時，合約價格會逐漸降低。因此，操作選擇權和權證等合約產品，不僅要賭市場未來的漲跌方向，還要賭這種變化會在多短的時間內發生，難度相當高。
選擇權的風險極高，合約時間價值的影響不可小覷。若作為買方，若價位未在結算前達到預期，投入的本金將歸零；若作為賣方，若結算價遠超預期，虧損無上限。曾有投資者依賴選擇權賣方身份致富，但當市場與預期相反，不願認賠加碼下場慘淡。
槓桿投資風險不僅可能導致資產損失，還可能累積債務，連累家人。未使用槓桿的情況下，最壞結果是股票價值歸零；若使用槓桿，當股價下跌超過22%，將被迫賣出，導致虧損。融資購買股票的人除了因本金不足，希望藉槓桿放大利潤外，往往自信能預測未來股市走向，但這兩者幾乎沒能有多大把握，純屬個人推測。
融資購買股票有兩大財務風險：首先，當股價走勢不如預期，損失會相對放大。其次，使用融資購買更多股票時，損失速度會更快，若無法補充資金以提高維持率，可能導致本金歸零。
延伸閱讀
融資斷頭是什麼？我可以用融資操作股票嗎？一次解答融資10個問題
明明應該逢低買進好公司，卻老是被洗出場？孫慶龍：不要借錢買股，才不會砍在阿呆谷
小檔案_雨果
「雨果的投資理財生活觀」粉絲團版主。
多年用心經營粉絲團，並提供讀者許多扎實的投資理財心法，以及對各種金融產品的分析等。2020年開始經營粉絲團分享領悟後的理財觀念，與過去多年的理財習慣與財務知識，希望協助還在股海載浮載沉的投資人一起建立可以長期執行的投資方式。
學歷：澳洲昆士蘭理工大學資訊科技學士與MBA碩士
經歷：曾任電腦補習班老師
現職：外商公司總經理
著作：《聰明的ETF投資法》