厭倦了暴漲暴跌...
「被動投資」成股民新寵？
昨天和一位許久沒見的鄰居聊投資（編按：本文撰於2018年3月），他不太懂投資，但略知皮毛，在短短的2個小時裡，我們從美中貿易戰聊到比特幣，再從比特幣聊到這陣子的大飆股撼訊（6150），最後又談到「被動投資」。
讓我覺得特別的是，過去和別人提到被動投資概念時，都能從對方的神情中感受到無聊的情緒，但最近開始有越來越多人，從追求「暴漲暴跌」轉向「穩定獲利」的傾向，我這位朋友就是如此，在和他談飆股時反應平淡，而當打開被動投資的話題時，整個人眼睛都亮了起來！
主動投資要的是「超額報酬」
被動投資注重「穩定、合理報酬」
先來談談主動投資與被動投資有什麼不同，主動投資注重「報酬率」，花了大把時間研究股票，為的就是戰勝大盤甚至是2、3倍的報酬，無論是基本面、技術面、籌碼面，就是積極的主動去尋求「會賺錢」的股票，但真的追求到戰勝大盤的報酬了嗎？
被動投資最大優勢：
排除人性弱點－紀律
再來看看被動投資，它著重於「穩定收入」，將資金拆成數筆並放入不同的股票上，選出這些股票的條件基本上不會太複雜（如台灣50(0050)以「市值」選擇前50大的個股）。
而持有股票期間及策略的不同，都將大幅影響「勝率」及「平均報酬」，其中，被動投資最大的優勢在於，它撇除了人性的弱點－「紀律」，也就是說，策略該如何執行就確實執行，只要遵守這樣的原則，報酬率自然穩定。
（圖片背景來源：千庫網）
被動投資法－「策略指數」
風險不變，報酬勝過台灣50！
大部分人所認知的被動投資是ETF，但除了ETF，更有種東西稱「策略指數」，它是由不同的選股策略所編製的指數，操作上不比它複雜，風險也不變，甚至可以創造比台灣50多出一倍的績效，礙於篇幅問題～如果想看更詳細的介紹可到：CMoney 被動投資策略實驗室簡介。
舉例：用月營收選一籃子股
報酬率至少超過10%！
先舉個簡單的選股因子－月營收，以下都是2006/01/02～2017/11/30的回測結果，樣本是所有台股符合條件的標的。
1.月營收創歷史新高
平均持有天數：33天
總報酬高達494.4%，年化報酬高達16.1%
（資料來源：CM 被動投資策略實驗室）
→完整數據
2.月營收創N個月新高（Top10）
意思是，選取月營收創最多個月新高的前10名，畢竟一籃子選股怕的就是股票太多...
平均持有天數：32天
總報酬高達696.7%，年化報酬高達19%
（資料來源：CM 被動投資策略實驗室）
→完整數據
光是簡單的一個－月營收因子，又能再細分為許多不同情況作為選股條件，而且年化報酬遠遠勝過台灣50。
簡單列出近3個月個別持股報酬
理想情況下，獲利正向成長！
但是有些人也許會質疑回測結果，所以特別依照第2個策略，月營收創N個月新高（TOP10）（因為只有10檔比較好模擬...），模擬了最近3個月的選股進出，換股邏輯是在每個月營收全數公布後，於隔日開盤前以開盤價進行換股動作。
201802月持股
201801月持股
201712月持股
從近3個月來看，除了201801月的持股表現較差外，其他2個月績效則相當優秀，建立在「理想情況」下，每檔股票皆投入相同金額，整體報酬仍是正向成長！（3項總計6萬元）
不過要注意的是，這邊沒有考慮到換股困難（零股）及手續費＋稅的問題，而且被動投資還有一個要點是「必須長期執行」才有效！所以取近3個月的持股績效，只是要讓大家對回測結果更有信心、更有感覺！
若對每月持股內容有興趣的朋友可以打開「籌碼K線」，策略已經建立在其中的「籌碼選股」裡。步驟如下：
（資料來源：籌碼K線）
快速結論：
當你採用主動投資時，發現每次的獲利皆是為了彌補下一次的虧損，表示很有可能已經陷入一個惡性循環，心情就跟著這樣的節奏載浮載沉，生活也過得不踏實。
其實我認為，被動投資對我來說，最重大的意義在於，除了不用耗時費神，心情也不會受到股市影響，更何況CM 被動投資策略實驗室的策略，在風險不變下，報酬上還勝過台灣50，心境與報酬呈現雙贏！這樣的投資，何樂而不為呢～
本文所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。
本文獲「Peter 投資帝國」授權轉載，原文：擺脫定存股，「戰勝台灣50」的10檔股票，一年穩賺XX%！（點進領取）