萬點存股3原則:殖利率>5%、會成長、法人持股低!精選兩支民生必需股

撰文者阿格力(許凱廸)

77年次的阿格力,臺灣大學生物科技所博士,在忙碌的科學研究之餘,憑藉日常消費找出優質企業,堅信「選股要去商店街、而非華爾街」。過去曾是投資績效慘不忍睹的小散戶,直到遇上「生活投資學」才開啟逆轉勝。2013年中,開始在個人部落格推廣生活投資選股法,期望每個散戶都能找到屬於自己的一手私藏股。著有《我的購物車選股法,年賺30%》。在商周財富網另有《學校沒教的理財必修課》專欄。

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存錢 股利
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七月正是台股除權息旺季(7~9月),跟過去幾年不一樣的是,目前台股已接近一萬五百點,許多手頭尚有銀彈的朋友,苦惱該不該進場參與除權息。當然,更多人認為存股應該要早點存,萬點不是存股的好時間點。我個人看法是,在萬點存股的風險肯定相對高,但只要能管控風險,萬點存股也沒那麼恐怖。本文提供三個萬點存股原則,供此時還想進場的朋友參考,但還是建議,本篇討論的存股原則,其實在指數低的時候用,還是更好的。

殖利率-沒有5%,其餘免談

殖利率是存股首要考量,儘管因為萬點,讓許多存股標的目前殖利率都跌破5%(如電信三雄-中華電、台灣大、遠傳),但5%還是一個基本盤。這代表是,假如每年個股都維持5%殖利率並填權息,20年後持股可以達到零成本。假設以4%計算,理論上就必須要25年才能達到持股零成本,小小帳面上1%的差距,可是失之毫釐、差之千里!

相對的,如果讀者朋友可以找到6%以上標的,就能提高這筆投資的風險承受能力,也能提升存股零成本的機率。不過強烈提醒讀者,股利與殖利率不要只看一年,過去三年至五年的表現也要一併考量,確保公司穩定發放股利的能力。

成長性-確保不要賺了股息,賠了價差

進一步要特別注意公司的成長性,為什麼呢?花無百日紅,如果公司基本面(毛利率、利益率、每股盈餘等)無法成長,甚至衰退,就算今年有10%殖利率,過沒幾年卻連一毛錢都發不出來的情況也是屢見不鮮。

如何判斷成長性?

第一、產業必須是民生必需相關,營運變化小,這類公司通常較穩定

第二、可以觀察當年度季報、與過去幾年財報。以花仙子(1730)為例,2016年EPS為3.04元,高於過去三年平均EPS 2.64元,而過去三年平均EPS又比六年平均高,顯示公司處於成長狀態(下表)。連帶讓今年股利發放達2.2元,是過去六年股利平均的1.23倍。從這個例子可以發現,成長性除了能維持當初買進時預設的股利或殖利率外,還能提供更高報酬的機率。

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