摘要
台積電（2330）在6月18創下新高價943元，根據寬量國際推估，與台積電密切合作的49家本土供應鏈廠商，未來10年的營收年複合成長率（CAGR）可達20%以上。這些在地供應廠商們從原本的進口替代，茁壯成協助台積電打天下的護國群山，本文介紹在建廠領域的3家隱形冠軍。
2022年上品業績大好，年度稅後每股盈餘（EPS）為22.54元，主要因為台積電建置美國廠，為了從台灣運輸電子級化學品到美國的需求，需要大量槽車。2023年則受全球半導體相關產業推遲建廠影響，所幸中國晶圓在地化帶動建廠潮，上品2023年的中國業績年增30%，適時補上疲弱的市場動能，去年營收約56億9,000萬元，年減7.3%，EPS 21.22元，年減5.9%。
展望2024年，台灣後續建廠已明確啟動，將在上半年展開。美國則在2023年第4季就看到明確需求，2024年第1季開始重啟拉貨槽車設備，後續建廠潮也看到重新啟動。而中國則仍可維持成長態勢。
2.兆聯實業（6944）：
從事廠房純、廢水回收系統工程及後續維運耗材等服務，從2007年起陸續完成30座超大型新建廠。台灣工業用水回收率在2031年的目標為80%，而晶圓代工工序複雜度增加，用水量不斷上升，前端處理、後端回收的需求也同步上升。在工程系統服務之外，由於晶圓代工對水質敏感度高，兆聯實業提供水質檢測服務，後續的耗材回收清洗服務也提供檢測報告確保符合品質規定。
2021年、2022年，兆聯實業受原物料通膨所苦，工程類毛利率僅剩3.1%、4.3%，但隨低毛利訂單消耗完畢，2023年上半年工程類毛利率大幅跳增至13.5%，再加上高毛利的維護服務占比增加，2023年上半年總體毛利率達18.6%，較2022年的9.5%明顯回升，2023年上半年EPS 7.83元，已超越2022年全年7.18元。
3.洋基工程（6691）：
從事廠房空調無塵室機電統包工程，為國內少數具備承作單一工程逾50億元以上的服務商。2023年營收約為155億1,000萬元，年增11.1%，雖因原物料上漲，使毛利率下滑至17.4%，較前一年減少1.8個百分點，但稅後盈餘約17億6,000萬元，營收及獲利仍同創歷年新高。據2023年第3季資料，洋基工程目前在手訂單充足，約146億6,000萬元。
後續展望，台灣部分將隨國內客戶擴廠計畫穩定成長，海外部分則將協助PCB廠業者前進泰國設立新廠房。
權王台積電在先進製程獨步武林、持續壯大，也帶動在地供應鏈茁壯。讀者們可以繼續深入研究相關供應鏈商機，找尋護國群山！
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小檔案＿張捷
學歷：國立成功大學地球科學系、國立台南大學科技管理研究所
經歷：證券公司研究員、基金經理人
現職：私募基金操盤人、專欄作家、財經講師
著作：《產業隊長教你看對主流產業選飆股》、《產業隊長張捷致富術：瞄準5大錢景，挖掘趨勢飆股》
作者簡介_Smart 智富月刊
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