用ETF領雙薪》懶人投資術為何勝率高?股票ETF分3種,「這種」最具優勢!

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用ETF領雙薪》懶人投資術為何勝率高?股票ETF分3種,「這種」最具優勢!

目前台灣集中市場中,與股票有關的ETF高達上百檔,投資人常有疑惑,明明是投資相同市場、主題的ETF,為何每檔持股標的和費用都不同?那麼多ETF又該怎麼選?

接著,就讓本書藉由「市值型」、「高息型」與「產業型」共3種股票ETF的分類與介紹,一解大家的困惑!

股票ETF可分為3種類型

類型1》市值型ETF
什麼是市值型ETF?就是以追蹤整個大盤、複製和貼近大盤指數行情為主的ETF,這類型ETF追蹤指數編製是以「市值」為依據,個股市值規模達到標準時,才會納入追蹤範圍,以台股為例,最為人所知的市值型ETF就是元大台灣50(0050)。

類型2》高息型ETF
相對之下,高息型ETF就不是以追求貼近大盤指數表現為依據,而是希望能夠獲得相對高的股息,因此高息型ETF的成分股篩選條件中,個股的股息發放能力就是篩選的重要條件之一。在台股中,元大高股息(0056)就是最為人知的「高息型」ETF,持股是由台灣50指數和台灣中型100指數中,挑選出30檔未來1年預期現金殖利率最高的30檔個股作為成分股,故為「高息型」ETF。

類型3》產業型ETF
至於產業型ETF,則是鎖定特定產業、特定概念進行投資,像是元大全球未來通訊(00861),該檔ETF所持有的標的,就集中在5G技術有關的高科技公司,持股皆環繞5G族群,ETF是以某種特定主題所成立(詳見表1)。

大概了解股票型ETF的不同分類和屬性後,本篇會以市值型ETF為主,進行介紹。

投資市值型ETF具有4優勢,績效貼近大盤

透過市值型ETF買進「整個大盤」,是股票ETF最常見的投資方式,以此方法投資市場具有以下4優勢:

優勢1》一次買進一籃子的股票,可以省去選股和選產業進行投資的困擾。

優勢2》市值型ETF的成分股組成根據市值,當1家公司競爭力下滑、市值萎縮時,自然會被淘汰在ETF的成分股之外;相對地,當公司競爭力提升、市值擴大時,則會被納入ETF成分股之中,也就是可以達到自然汰弱留強的效果。

優勢3》績效可以貼近大盤,不會有輸給大盤的風險。

優勢4》相較由經理人主動選股的主動式基金,依照策略「被動投資」的市值型ETF,其總費用率更低,能為投資人省下更多成本。

買進整個大盤,「懶人投資術」勝率高

藉由市值型ETF買進整個大盤,長線看來更是絕對必勝的「懶人投資術」。從圖1元大台灣50走勢可以看出,自從元大台灣50於2003年上市以來,雖然偶有下跌回檔,但股價後續多會再創高點,套牢大多是短暫情況,如果投資人能採取加碼投入或定期定額投資,使ETF持股成本更加平均後,長期投資元大台灣50等市值型ETF的勝率幾近百分之百。


隨著台灣ETF市場蓬勃發展,除了元大台灣50之外,近年來台股相關的市值型ETF檔數也愈來愈多。雖然選擇更多,卻有不少投資人分不清楚這些台股相關市值型ETF彼此之間究竟有什麼差異?又具備哪些優勢?不知道哪一檔ETF比較適合自己?因此,接下來,本書將針對集中市場中類似元大台灣50,也是投資台股且績效貼近大盤指數的市值型ETF,分別進行介紹和比較分析:

元大台灣50
首先是台灣投資人最耳熟能詳的元大台灣50,該檔ETF成立於2003年6月、上市近17年,是台灣首檔ETF。以完全複製法追蹤台灣50指數,買進台股內市值前50大的公司,並逐季調整持股,目前元大台灣50規模約857億元、總費用率約0.43%(截至2020年5月26日,詳見表2)。


元大台灣50也是目前台股中規模最大的ETF,在持有人數(受益人數)方面僅次於元大高股息。由於歷史悠久、規模最大、持有人數眾多,元大台灣50在所有台股相關市值型ETF中可以說是占據了龍頭位置,不僅知名度最高、流通性也最佳,每日交易量都在上萬張以上。

由於是買進台灣前50大權值股,所以,元大台灣50並無法百分之百地複製大盤。不過,前50大權值股占大盤的比重約在69%上下,將近7成,與大盤已有相當高的連動性,觀察2015年~2019年的Beta值(詳見名詞解釋),元大台灣50和大盤相關性約在0.9~1.1之間。


也因為其持有前50大權值股,持股標的多是台灣各大產業龍頭股,在大者恆大、集團資源與效益更能集中運用下,龍頭股的規模和市值也會愈來愈大,長線報酬更是優於大盤(詳見表3)。

富邦台50
另一檔追蹤台灣50指數的ETF—富邦台50(006208),成立於2012年7月、上市約8年,該檔ETF被市場稱為元大台灣50的雙胞胎弟弟,成分股與元大台灣50完全一致。

目前規模近38億元,總費用率0.34%,低於元大台灣50的0.43%。近5年Beta值在0.9~1.2間,和元大台灣50差距不大。除了費用率較低外,相較於元大台灣50,富邦台50的另一項優勢是股價較低,適合手頭資金較少的小資族投資,以2020年5月26日的收盤價計算,買進單張(1,000股)富邦台50的成本約4萬8,000元,買進元大台灣50則約8萬4,000元。

不過,因為富邦台50規模約37億9,200萬元,僅為元大台灣50規模(857億1,300萬元)約4.42%左右,富邦台50流動性較差,雖然同樣追蹤台灣50指數,但追蹤誤差會略高於元大台灣50(截至2020年5月26日,詳見表4)。


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