擊敗股神的人!2008年,巴菲特虧損15%,他卻靠這招大賺80%

撰文者百舜
合格證券分析師(CSIA),先後任職於台灣金融研訓院、文化推廣教育部美股老師。在銀行服務過上千位客戶多年後,發現投資潛藏著一套邏輯原則,並擅長以淺顯易懂的方式讓更多人了解這套獲利理論。你覺得投資獲利很難嗎?其實並沒有你想像中的難,真正難的是操控高達百億與千億的資金,與追求每年20~30%的高報酬率。但對一般民眾而言,如果你的金額與報酬率沒有要求那麼高,你會發現,只要掌握訣竅,美股獲利比你想像穩定容易。

成功
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百舜剛接觸投資時,常常去上課、聽講,學了很多方法和技巧。但是心中一直有些疑問:「我怎麼知道哪個有效?」「我能用的跟老師一樣好嗎?」

可惜,百舜資質駑鈍。

一直到兩三年後才明白:「有沒有效,回測了不就知道?」這就是量化投資的核心理念。量化投資的進出場條件是依據測試結果決定,其他投資方式則是由投資人的主觀決定。

當「合理」的事情不合理…...

2009年,就發生了這樣的事。那一年,股市開始上漲。很多人就開始賣黃金、或者放空黃金。因為大家總說黃金是避險用的,走勢跟股市相反。可是,2009年,黃金與美國股市都上漲了20%,跌破大家眼鏡:

資料來源:Yahoo Finance
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當年年末,各種解釋的理論都出籠了。

說是因為美國印鈔票讓黃金上漲、或是人為炒作、中國政府囤積等等的原因......

近年的美股也常有類似的事。就業數據疲軟一向是壞消息,但,有時候美股卻會因此而大漲!因為這表示聯準會將繼續維持低利率!所以以後就業數據差就表示股市要漲了嗎?卻又不是。就業數據差,有時也會讓股市下跌。

所以,事後諸葛完全沒有用。專家眼鏡跌得再怎麼碎也已經來不及了。不論事後分析得多有道理,漲了就是漲了、跌了就是跌了。相同的原因下次還會不會有效?沒人知道。

別再找原因,直接找模式

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