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摘要
1.隨著美國升息使債券價格下跌以來，債券ETF變得很熱門，受益人數及資產規模都直線上升。
2.通常只要債券的發行機構不違約，可拿回來的利息及本金的金額（即發行面額）是確定的，只要報酬率確定，交易價格也是可以計算出來的。
3.怪老子建議，投資債券ETF必須是一筆閒錢，持有期間愈長，利息總收入占獲利比重愈來愈大，資本利得或利損的比重愈來愈小。簡單說，債券ETF主要靠的是配息收入而不是資本利得！
近來因美國升息的關係，使得債券ETF變得很熱門，而且過往大多是法人投資，如今不僅散戶也參與，連過去從未接觸過債券的投資人也開始關注債券ETF。
就以元大美債20年（00679B）為例，2022年以前受益人數幾乎都維持在1萬人以下，但隨著美國升息使債券價格巨幅下跌以來，受益人數及資產規模卻呈高仰角的上揚。依今年1月31日的統計，00679B的受益人數高達5萬8,819人，其中又以散戶居多；再看資產規模，00679B更從200億元上下成長到約476億元。因此，本文希望大家可以進一步理解債券ETF這項商品，以及該注意之處。
持有一籃子債券
債券ETF無「到期日」
債券ETF因持有多檔債券，所以了解債券ETF前，先解說個別債券的性質。債券就是把錢借給發行機構，藉由收取利息獲利，與定存同樣是固定收益的工具。但因債券是用於募集長期資金的債務工具，發行期間短則5年，長則至30年，所以不像定存可以解約，但可以在債券市場轉賣，而交易價格就是由市場決定，也因此其價格會受市場氛圍上下波動，有時波動程度甚至會大於股票。
不過，通常而言，只要債券的發行機構不違約，可拿回來的利息及本金的金額（即發行面額）是確定的，只要確定報酬率，交易價格是可以準確計算出來，其計算公式為：市值÷面額×100。
以下就以00679B持有的一檔代碼912810TL2的債券為例說明，其票面利率為4%，代表100美元的發行面額，每年可收利息4元；到期日為2052年11月15日，若以2023年2月8日起算還有29.77年，到期若持有，則所領的利息是119.08美元，加上本金100美元，投資人領到的本利和共計219.08美元。
但在到期日之前，如果投資人的買進價格低於發行面額100元，持有到期的殖利率（Yield To Maturity），亦即年化報酬率就會高於4%。反之，如果買進價格高於100美元，年化報酬率就會低於4%（詳見表1）。