理財W實驗室/黃御維 Wilson
我是一名證券分析師，目前任職於證券業，個人投資經驗超過9年，接觸過各種金融商品與投資工具，也遇過市場的大小風浪，我創立「理財W實驗室」是希望傳達更多正確的投資觀念與想法給你，希望你能因為的文章或是簡單的一兩句話，減少許多在投資路程的冤枉路。
蘋果電腦於1976年4月1日由沃茲尼克設計與朋友賈伯斯共同創立，實際上還有第3位合夥人叫韋恩，但他的任期非常短暫，僅12天後就將公司的股份出售，韋恩的決定被視為金融歷史上最大的失誤之一。
現在，蘋果的價值接近3兆美元。韋恩的決策讓人們感到驚訝，但韋恩本人認為：「沒有人能預測蘋果會變得這麼大。」這是許多金融決策的現實。很多金融決策都需要我們預測未來的發展，但我們無法預測未來。
往往都是事後回頭看，原來低點在那裡，原來電動車會蓬勃發展，原來房價會崩盤，原來…，事後論讓大家都能成為優秀的決策者，但鮮少人能在黑暗盡頭前做出理想的決策。
或許我們準確預測之後的走勢或是報酬，但至少可以未雨綢繆的準備好，盡量將風險降至可接受的水準，避免暴風雨來臨時的恐懼與失落。今天分享5個顯而易見，且可以避免的投資錯誤決策。
5大常見的投資錯誤
錯誤決策1》過度集中在流動性差的資產
哈佛大學的捐贈基金在2008年時遭遇了一場危機。 當時，該基金帳面價值高達370億美元，但現在卻面臨現金短缺的問題，原因是哈佛過度投資於私募基金和房地產等「非流動性資產」，而這些資產在大學最需要現金流的時候卻無法快速變現。迫於無奈，哈佛基金只能以低於市價的價格拋售部分資產，以籌集資金。
哈佛的遭遇雖然極端，但卻反映出一個普遍的問題——那就是過度集中於流動性差的資產。
在市場行情好的時候，投資人往往容易忽略流動性風險，紛紛湧入高收益的非流動性資產市場。然而當市場突然逆轉時，這些資產往往難以「變現」，投資人可能會面臨資金短缺的困境。因此，對於個人投資人而言，在進行投資決策時，應當充分考慮流動性風險。
錯誤決策2》過度集中單一資產
近年來，科技股在全球股市中表現強勁，其中以美國的「七騎士」——蘋果（Apple）、微軟 （Microsoft）、亞馬遜（AMAZON）、字母（Alphabet）、Meta（Meta）和輝達（NVIDIA）為代表。這些股票漲幅驚人，為投資人帶來了豐厚的報酬。
然而，隨著科技股的市值不斷攀升，它們在投資組合中所占的比率也愈來愈高。俗話說，爬得愈高、摔得愈重，對於重押科技股的投資人而言，這可能會帶來潛在的風險——一旦科技股行情出現逆轉，投資組合的價值可能會遭受重大打擊。因此，適當調整投資組合，避免過度集中於單一資產或類別，對於投資人來說至關重要，這也是我在2020年切身之痛。
錯誤決策3》盲從跟風
我經常關注市場新聞和評論，但卻很少將其作為投資決策的依據。這看似矛盾，但其實反映了投資中的一個重要原則——投資決策應立足長期，切勿盲目追隨市場預測。
在股票市場上，投資人常因公司近期發生負面事件而恐慌，急於拋售股票。然而，股票價值反應的是公司本身的成長潛力與未來預期利潤。市場上總是會充斥著各種各樣的投資建議和預測，像是KOL、Line社群、電視財經台，但這些預測往往聚焦於短期的市場波動，而忽略了長期的投資目標和風險管理。