理財W實驗室/黃御維 Wilson
我是一名證券分析師，目前任職於證券業，個人投資經驗超過9年，接觸過各種金融商品與投資工具，也遇過市場的大小風浪，我創立「理財W實驗室」是希望傳達更多正確的投資觀念與想法給你，希望你能因為的文章或是簡單的一兩句話，減少許多在投資路程的冤枉路。
台股ETF持續受到股民的熱愛。根據集保所統計，近1週台股ETF的受益人增加了5萬4,500人，總受益人數從2023年年底的607萬人增加到646萬人、創下歷史新高。而今年以來增加的38萬受益人當中，最受歡迎的前4名均為高股息ETF，占新增受益人數的87％，顯示出投資者對高股息產品的執著與瘋狂。
表2：今年以來受益人數增加前10名的ETF
| 排名 | 名稱（代號） | 今年以來增加人數（人） | 高股息ETF |
| 1 | 群益台灣精選高息（00919） | 166,800 | v |
| 2 | 復華台灣科技優息（00929） | 118,800 | v |
| 3 | 國泰永續高股息（00878） | 69,800 | v |
| 4 | 元大高股息（0056） | 43,800 | v |
| 5 | 群益半導體收益（00927） | 31,300 |
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| 6 | 大華優利高填息30（00918） | 25,100 | v |
| 7 | 元大台灣高息低波（00713） | 13,300 | v |
| 8 | 富邦臺灣中小（00733） | 10,300 |
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| 9 | 野村臺灣新科技50（00935） | 8,900 |
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| 10 | 新光臺灣半導體30（00904） | 7,100 |
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註：
1.資料時間為2023.12.31～2024.03.08
2.本表依受益人數增加數多寡排序
資料來源：集保所
整理：理財W實驗室 |
在台股持續攻高的背景下，高股息ETF憑藉其優異的配息表現和資本利得表現，吸引了更多投資者的關注。這些數據和趨勢不僅展示了投資高股息ETF的魅力，也對投資理財有興趣的台灣股民提供了重要的市場動向。
在台灣，只要ETF掛上「高股息」彷彿就像掛上金招牌，投資人即使不懂裡面的選股邏輯，還是會選擇買買買。對於初入股市的新手來說，深入了解投資ETF所涉及的風險是非常重要的。
以下為大家揭開高股息ETF投資中可能遇到的誤區，幫助投資者建立更全面的投資觀念，確保您的理財之路更加順遂和明智。
同樣標榜高股息，產品內容大不同
國際基金研究權威晨星（Morningstar）於近期發布《尋找高股息基金》的報酬，報告中指出，大部分的股息基金確實可為投資人帶來規律的收益，這是為什麼受投資人歡迎的原因。
截至2023年9月底止，美國市場歸納為股息基金總計348檔（含ETF及共同基金），整體資產管理規模已超過1兆美元。
而高股息基金／ETF之間的細微差異，影響著投資人的總報酬。一般來說，會將高股息的商品分類為3種，「股息收益」（Dividend Income）、「股息成長」（Dividend Growth）及「股息成長及收益」（Dividend Growth and Income）等3類別。雖然都標榜獲取股息為目標，但實際上選股邏輯天差地遠。
類型1：股息收益（Dividend Income）
投資組合主要持有高於市場平均股利率的股票，這類型股票其股利的成長率較低，通常屬成長機會有限的成熟公司，或是業務面臨衰退者。
股息收益型的成分股之平均估值通常低於市場，看似挑選到被低估的股票，實際上也可能較具風險，因為這類型的成分股可能會選到一些股價下跌、進而股利率增加的股票（股利率＝股息／股價，當股價下跌時，股利率會提升）。
類型2：股息成長（Dividend Growth）
投資組合選擇犧牲當前股利率、換取未來更高的股利。這類型的股票通常有長期競爭優勢、股利成長歷史及強勁獲利能力等特性。
股息成長型股票的估值通常高於高股利率的股票，反映出股票未來前景佳，但也提高未來報酬的門檻。
類型3：股息成長及收益（Dividend Growth and Income）
股息成長及收益的策略，取折衷的方式，兼顧上述兩者、2種策略各配置一半於投資組合中。