雨果以過去17年的生活理財經驗，分享日常生活中常見的理財與投資觀點，希望透過分享與討論的方式與各位共同建立一個正確且可行的理財退休計畫。本文內容會包含股市投資、保險規劃、理財觀念、與商業想法。
很多人談到投資都會建議定期定額投入資金，可以攤平成本，取得長期的平均報酬，增加獲利的機會。定期定額投資就能有比較好的獲利機會或投資報酬率嗎？我認為這是結果而非原因，定期定額並不是投資獲利的成功方程式。
我舉個例子，有2種情況，一種是3年期間，股市趨勢都是下跌，月線趨勢連跌了36個月（紅線），定期定額每個月扣款買進，持股成本是這3年的平均值，但帳上是虧損的。
另一種是3年期間，股市趨勢都是上漲，月線趨勢連漲了36個月（藍線），定期定額每個月扣款買進，持股成本也是這3年的平均值，帳上是獲利的。請問定期定額投資有沒有保證獲利？
事實上並沒有，能獲利是因為股市的未來趨勢是上漲的，最後看股價的時候能夠高過平均買進價，如果股市趨勢是下跌的，愈攤也只是愈平而已，雖然虧損的百分比會降低，但因為本金持續投入虧損，其實實際損失的金額會更多。
圖1：定期定額投資也不保證會獲利
我再舉一個例子，假設你運氣很好碰到第2種情況，連續3年都是上漲趨勢，你也乖乖定期定額買進股票，3年後的帳上是獲利的，你認為這是最好的結果了嗎？其實也不是，最好的結果是你能把3年內投入的錢，在第1個月就全部買進股票，然後等待3年，最後的獲利會比定期定額高很多。
如何將3年內的錢在第1個月就全部買進股票呢？一種是當你獲得大筆資金想要投入股市時，不要分散成3年分批投入，而是單筆1次買進，另一種是透過借貸將未來要投入的錢先借出來，在現在1次全部投入，然後將原本每個月要投入的錢用來償還貸款，這個做法的代價是需要支付利息。
定期定額是獲利的關鍵嗎？
既然定期定額並非保證獲利的關鍵，那為什麼多數專家還要建議用定期定額的方法投資呢？到底什麼才是獲利的關鍵？
有外國投資機構統計，若單筆投資美國S&P 500指數並持有1個月的時間，獲利機會是62.8%，意思是，在過去幾十年的任一時機點單筆買進S&P 500指數的ETF，然後持有1個月，其中有62.8%的單筆投資結果會是獲利的。