股息穩穩拿!精選15檔「大牛股」讓你睡得好、賺得穩,第1名10年累積報酬率達992%

現任《Smart智富》月刊社長。
曾任《Smart智富》月刊總編輯、《30雜誌》總編輯、《商業周刊》金融組召集人、《今周刊》主編、《工商時報》國際組召集人。

報導曾獲吳舜文新聞獎、SOPA亞洲卓越新聞獎。

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股息穩穩拿!精選15檔「大牛股」讓你睡得好、賺得穩,第1名10年累積報酬率達992%

常聽到投資人說,這檔是「大牛股」,不會漲,因為大多數的散戶都喜歡飆股,所以對大牛股興趣缺缺。其實,當市值型的ETF在台灣盛行之前,大牛股可是許多穩健型投資人的最愛,它們經營穩健,股息也不差,長期持有下來,雖然漲得不快,但卻能讓你睡得好、賺得穩,我們來看看這些大牛股,到底是慢牛,還是猛牛。

所謂大牛股,並沒有一定的篩選標準,為了縮小範圍,《Smart智富》團隊採取的標準是:從台股的重要類股中,各選出1檔或2檔的大股本(編按:股本至少新台幣300億元)產業代表股,並且上市至少10年以上。根據這個標準,我們共選出15家公司,分別是半導體業的台積電、聯電,電子組裝代工的鴻海、廣達,面板業的群創,金融業的富邦金與中信金,運輸業的長榮、華航,塑化業的台塑、南亞,水泥業的台泥,食品業的統一,鋼鐵業的中鋼,以及電信業的中華電。


這15家公司當中,連續配發股息不中斷,時間持續最久的是中鋼,長達38年,比我投資股票的時間還長,難怪它能累積龐大的股東人數,老一輩投資者,想到長期投資,通常第一個就會想到中鋼。


其中連續配發股息超過20年以上公司,還有統一、廣達、鴻海、南亞、台塑、中華電等6家公司,而這15檔中,發放股息能力較差的只有2檔,都是運輸業,海運業的長榮與空運業的華航,2家公司在過去10年當中(股利所屬年度),都有7年未發放股息,這是因為過去10年運輸產業的供給過剩,造成市場過度競爭的結果。

接下來,大家一定很好奇,過去10年投資這些看似笨重的大牛股,績效到底如何?我們用含息再投入的方式,計算出投資這15檔股票的10年累積報酬率(編按:計算時間統計至2021.11.30),同一期間,大盤指數的報酬率為152%,從第8名的廣達開始,都超過了大盤指數報酬,剛好過半,可見大牛股雖然慢慢走,但表現也不差(詳見下圖)。至於前6名,我們就逐一來介紹。


第6名:台泥

台泥是水泥產業的龍頭,10年報酬率達到199%,將近2倍。水泥業比較容易受景氣榮枯的影響,雖然波動不像鋼鐵業或運輸業這麼劇烈,但近10年,為了降低景氣波動的影響,台泥積極地拓展新業務,除了水泥業外,最重要的投資就是電廠,以及可再生循環綠能與儲能等相關科技。能源與碳中和問題,不僅是台灣的難題,更是全球的難題,台泥從最早的火電,到近年的太陽能、風電,儲能系統與電池,在這個領域的深入布局,是通往未來的一把金鑰,無怪乎近年股價能盤堅而上,逐漸擺脫景氣循環噩夢。

第5名:中信金

台股市值最高的金融股是富邦金,但股本最大的,卻是中信金,高達1,949億元。股本雖大,但績效不含糊,10年報酬率達到211%,推升公司總市值來到歷史新高,中信金也是小股東眾多,應該都很開心。中信金股本快速膨脹,這跟中信金在國內與國外積極併購擴張的策略有關,不過近5年來,股本已停止膨脹,金控綜效也逐漸發酵,前2年每股盈餘已重回2元之上,2021年前3季更達到2.32元,已經超過去年全年的每股盈餘,無怪總市值能寫下歷史新高。

第4名:富邦金

2檔金融股的長期績效都名列前茅,無怪乎金融股能吸引許多散戶長期存股。中信金是以銀行為核心的金控公司,富邦金則是以保險為核心,保險業比較特殊的地方在於,投資收入占比大,因此獲利與金融市場的波動關係密切,短中期來說,如果股匯市發生大波動,都可能對富邦金產生重大影響,但長期而言,經營效率才是真正影響金控公司價值的關鍵,在這方面,富邦金與中信金都是金控中的佼佼者,因此能長期帶給股東良好的報酬,富邦金的10年累積報酬比中信金更高,達到317%,加上這2家金控旗下的銀行,都是政府認定,屬於「大到不能倒」的銀行,它們出狀況,政府比股東還擔心,這一點也是投資上的加分效果。

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