高股息殖利率概念股怎麼挑?5步驟教你用免費網站預估每年有多少股息入袋!

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每年初春,即將公布年報之前,哪些是高股息殖利率概念股,又成為此間投資朋友交頭接耳、爭相打探的熱門話題。然而投資朋友是否也要一窩蜂的參與除權、息呢?又要如何挑選高殖利率概念股?

高股息殖利率概念股,從2008年金融海嘯、接著歐債危機引爆,造成金融市場迭有動盪,全球都處在低利率的環境之下,就開始成為保守穩健的投資人,進可攻、退可守的投資標的。然而並不是只有今年一年「突然」發放較高的現金股利,就可以被歸類到「高股息殖利率概念股」的;因為有可能今年你領了較高的現金股息(這是去年賺的),但是這家公司今年的業績遠不如預期,因此股價大幅走軟,你可能因此而有巨幅的股價跌價損失──而這可是領到一點的現金股利,也很難彌補得回來的——因此,重點是如何挑選出一檔具有長期投資價值的股票,可以讓你安心地將資金投資在這家每年獲利穩定、配息率高的公司。選對了標的,除了可以參與公司的除權、息行情;即便在景氣不佳時,若純粹計算參與配息的報酬率,也將明顯優於定存,是投資朋友資金暫時停泊的好去處。

既然高股息殖利率概念股兼具這種攻守皆宜的好處,那麼,投資朋友應該要如何挑選這些有潛力的個股呢?我們整理出以下幾點供投資朋友們參考:

1.選擇基本面佳的個股。高股息殖利率概念股之所以會受到投資人的青睞,主要原因,通常是這些個股的基本面佳、長期平均獲利穩健;特別是在遇到經濟不景氣時,因為這些公司普遍持有較多的現金部位,較能度過景氣寒冬。因此,就偏好長期投資的投資人而言,就算無法在短期間賺取大幅度的價差(資本利得),但若把投資期間拉長來看,每年都可以穩穩地從公司配發得到豐厚的現金股利,也比惶惶惑惑地追逐強勢股、頻繁地換股操作、增加交易成本,要來得有效率得多。但是要如何挑選出一檔具有長期投資價值的股票,可以讓你安心地將資金投資在這家每年獲利穩定、配息率高的公司?可以參考本書第2天第3小時的內容。

2.接下來,再從這些基本面佳的個股中,進一步地篩選出股價淨值比偏低的個股。此時這些個股的投資價位相對較低,將來會有較高的投資效益。

3.需要考量大環境因素,例如大盤在你決定投資時的相對位置(是在高檔還是位處低檔)、產業景氣循環(是在波峰還是谷底)、以及你所選定的標的,是否為市場重要且當紅的議題等,這些都是影響高股息殖利率概念股後續股價表現的重要因素。

最後要提醒投資朋友的是,投資「高配息」的股票,只能算是一種挑選股票的方式,進場前仍應設定停損點及停利點;千萬不要存有萬一選錯標的套牢了,反正有「高配息」可領,長期投資也很划算的心理。畢竟一般人投資股票,還是著眼於股價會上漲的;也就是「高配息」應該只是「副產品」,而不是「主商品」──就好比我們選購物品,應該是物品本身(正品)的用途符合我們的需求,而不是物品附送的贈品吸引我們吧?因此,投資朋友在挑選個股時,最好不要把所有的焦點都放在「高配息」這個議題上;而是應該選擇一個有潛力、看好中長期股價會上漲的標的才好。而如果投資該個股,還因此能夠獲得「高配息」的話,那就更好了!

如何找出高殖利率股?
本單元將介紹如何利用常見的入口網站Yahoo!奇摩免費的股市資訊,簡單地估算出你正在追蹤的股票現金殖利率有多高?藉以找到既可以賺價差,也可以賺股息的標的。

由於各公司股利的配發狀況都需要等到召開股東大會之後才能確定,不過那多半得要等到5月、6月以後,對於想要及早布局高殖利率概念股的人來說,可真要望穿秋水了!但是實務上,大多數公司都不會讓人乾著急那麼久!現行的上市櫃公司多半會在年度結束之後,就先召開董事會預先決定盈餘分配案,等到年報發布之後,再召集股東大會承認之。因此,有些公司早在每年的2月初就會預先公布今年配發股息或股利的數字。例如全球晶圓代工龍頭台積電早在2017年2月14日情人節當天,就率先擬定公布2017年的普通股每股將配發現金股利新台幣7元,也就是每持有一張台積電,將會獲得7000元的現金股利。這個數字相較於2016年的6元,已經有超過15%的增幅,並且創下台積電歷年來發放現金股息的新高記錄!但是這項決議卻還必須要在2017年的6月8日舉行的股東常會中進行議決。如果就台積電2017年2月所決議的配發每股普通股7元的現金股利,以2月14日當週的收盤價189.5元來計算,現金股利殖利率達3.69%(=7/189.5)。

可是像台積電「手腳」這麼快的公司畢竟是少數,大多數的公司多半得要在4月、5月以後才會陸續公布配發的數字。那麼心急的投資人應該要如何預估公司可能發放的現金股息有多少呢?以下提出簡單的SOP供大家參考。

步驟①:預估該公司的現金股利配發比例:由於公司尚未發布相關的配股配息的資訊,所以我們可以根據過往幾年該公司的配息情形來預估今年可能的配發數字;常用的方式是,以過去三年(時間太長可能會沒有意義,因為產業的變化相當快,找最近三年應已足夠)的現金配發情形預估今年可能的數字。以下以台積電為例,說明如何推估可能發放的現金股利數字。首先我們先在奇摩股市打入個股的代碼(例如台積電或2330),接下來到該個股的基本資料(如圖一)中,尋找該個股以往三年的配發股利情況(在「股利政策」項下)(如圖二)。

步驟②:台積電最近四年的每股盈餘資料可以在「公司資料」項下找到,資料如圖三。

步驟③:接下來,我們可以透過「現金股利/每股盈餘」這個式子,分別計算出最近這三年來,台積電現金股利占每股盈餘的比重如何?根據這些資訊,可以約略估算出台積電最近三年的現金股利分配率,平均為:(0.4132+0.4420+0.5076)/3=0.4543。

步驟④:從Yahoo!奇摩股市中的「公司資料」項下,找到105年四季的每股盈餘,如圖四。將這四個數字加總起來,就是105年台積電粗估的每股盈餘數字,為2.5+2.8+3.73+3.86=12.89。

步驟⑤:既然最近三年台積電現金股利的配發平均值,約占每股盈餘的45.4%(也就是公司會將盈餘中的45.4%配發給股東成為現金股利),我們便可以計算出今年可能會配發的現金股利為:12.89×0.454=5.85元。這個數字將會與實際數字有若干的出入,主要是因為公司如果考量未來現金的使用狀況不那麼吃緊,就會多發一點現金給股東;如果公司來年還另有重大規畫、需要有充足的資金,那麼公司發放的現金股利比重也會低於平均值。

但是藉此簡單的方法,可以預先粗估出個股現金股利殖利率的高低,自然也比較能夠從容地布局了。

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