全球ETF大比拚!買台股,年化報酬5%;拿去投資「美國的0050」,報酬超過8%

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中國》代表指標:富時中國A50指數

富時中國A50指數包含了在上海交易所及深圳交易所掛牌的中國市值最大、代表性最強的50家A股公司,是由國際知名的富時羅素指數公司(FTSE Russell Indexes)所編製,自2003年12月13日開始引入市場,並以2003年7月21日為基期5,000點。

富時集團本是由金融時報(Financial Times,縮寫為FT)及倫敦證券交易所(London Stock Exchange,縮寫為SE)所組成的合資企業,並於2015年與羅素指數公司合併為富時羅素指數公司。

A股是指在上海或深圳證券交易所上市的中資企業股票,供中國大陸公民以及合格境外機構投資者(QFII)、人民幣合格境外機構投資者(RQFII)買賣。另外也有B股,是供外國投資人買賣,然而B股掛牌的股票較少、且成交量不大、流動性不佳,因此多數外國投資人仍會以A 股為投資中國的首要選擇,並直接透過QFII及RQFII、或間接透過擁有QFII及RQFII額度的共同基金、ETF進行投資A股。

富時中國A50指數是富時中國指數系列的旗艦指數,在新加坡也有流動性極佳的富時中國A50指數期貨可供交易或避險,使得該指數成為國際上能見度最高、最能夠代表中國A股的藍籌股指數。

從圖1.2.4可以觀察到,富時中國A50指數的波動相當大,而且每一年度的漲跌幅和臺灣加權股價指數的差異很大。在中國股市多頭的年度,例如2006年、2007年、2009年、2014年,多則年度報酬率超過1倍以上,少則有近7、8成的年度報酬率。

由於中國股市是相對較晚發展的市場,就好比台股20、30年前的狀況,投資人的心態也尚不成熟,因此往往股市熱的時候,股民會一窩蜂地瘋狂湧入股市追價,甚至賣樓炒股、大量借錢去投資。所以漲的時候就會像「瘋牛」一樣亂衝亂撞,當然,遇到空頭的時候,也往往跌得非常慘烈!

新興市場》代表指標:MSCI新興市場指數

MSCI新興市場指數(MSCI Emerging Markets Index),是摩根士丹利資本國際公司(Morgan Stanley Capital International)所編製的指數,指數內容涵蓋了23個新興市場國家、超過800檔成分股,可代表全球新興市場約85%的流通市值。

MSCI新興市場指數為了盡可能讓指數成分股具有代表性、可投資性、以及流動性, 在每年2月、5月、8月、11月會進行季度檢視以及成分股調整。MSCI 指數有區分為「price」、「gross」、「net」等3種,price是單純反映股價數值增長的指數,gross是包含股利再投資,net則是股利投資後再扣除稅額,一般市場上常用的是「price」,本文則是使用「gross」來計算總報酬。

從圖1.2.5可以觀察到,MSCI新興市場指數在多頭年度往往漲幅遠大於臺灣加權股價指數,而在空頭年度跌幅也會相對的大。這主要是因為比起整體MSCI新興市場指數的成分國家,台灣算是股市發展到相對成熟的一個市場,其他的多數新興市場股市都還在相對發展初期,因此大漲大跌才是常態。

尤其, 在2003年至2007年這5年的大多頭年度,MSCI新興市場指數的累積漲幅高達388%,臺灣加權股價指數同期間的累積漲幅僅有126%,因為當時「金磚四國」(指的是巴西、俄羅斯、印度、中國,簡稱BRIC)是全世界最熱門的投資標的,因此包含了金磚四國在內的MSCI新興市場指數也就表現得非常亮麗。雖然,2011年到2015年之間新興市場股市表現黯淡,不過經過了多年的籌碼沉澱,加上經濟成長率仍維持高度成長、明顯高過成熟國家,或許未來幾年MSCI新興市場指數有榮景再現的機會!

全球》代表指標:MSCI世界指數

MSCI世界指數又常被稱為MSCI全球指數,區分為MSCI World Index(只包含已開發國家)、以及MSCI All Country World Index(涵蓋所有已開發國家及新興市場在內),都是摩根士丹利資本國際公司所編製的指數。MSCI World Index涵蓋23個已開發國家,超過1,600檔成分股。MSCI All Country World Index則涵蓋23個已開發國家及23個新興國家,共46個國家,超過2,400檔成分股。

從圖1.2.6可以觀察到,MSCI世界指數比臺灣加權股價指數表現相對穩健一些。畢竟MSCI世界指數涵蓋了大多數的成熟國家股市在內,再加上充分的分散投資在23個國家、甚至46個國家,因此波動率自然就會比單純投資台股單一市場來得低。另外,若投資於MSCI世界指數的ETF,就幾乎代表了投資於全世界的股市,因此倘若你資金非常有限,只能選1檔的話,這會是不錯的選擇之一。

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