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類全委保單看似保險商品，但其實本質更接近投資的商品，仍直接承受市場波動的風險。
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去年最火紅、為壽險者的營收挹注活水多年的類全委保單，如今買氣卻急凍，拖累今年元月投資型保單新契約保費僅近一百四十六億元，較去年同期衰退五六‧六％。
過去火紅的類全委，發生了什麼事？
近期，對於不少銀行來說，由類全委保單衍生的客訴，有增多的跡象。淡江大學保險系副教授郝充仁憂心指出，某些銀行的分行經理，為了平息顧客的不滿，甚至自掏腰包，貼補顧客部分損失。「在我看來，現在的類全委，已經演變得有點像二○○八年的連動債風暴，是隱藏在台灣社會的『不定時炸彈』。」
郝充仁眼裡的不定時炸彈，就是類全委保單，恐將成為下一個金融機構與投資人之間，糾紛最大的理財商品。問題，就出在許多投資人可能搞不清楚類全委商品的特質與風險。
類全委保單，屬於投資型保單的一種，金管會的定義是「委託投信公司代為運用與管理專設帳簿資產之投資型保單。」簡言之，其機制是保戶將資金委託壽險公司，壽險公司再委託投信全權操盤，亦即俗稱的「組合型基金（fund of funds）」。
「與其說是類全委保單，還不如稱之為『複全委』更貼切。」知名理財作家李柏鋒打比方說，類全委就跟投資海外股票的「複委託」的概念相近。複委託是投資人先委託台灣的券商下單，台灣券商再委託海外券商下單；類全委則是保戶先委託壽險業者，壽險業者再委託投信來操盤。
類全委保單另一項特色是：多數附有「資產撥回」功能，壽險公司每年提供四％到七％的「撥回率」，也就是所謂「配息率」，這正是讓一向迷戀配息的台灣投資人對類全委趨之若鶩的主因。
多熱？去年就發行65檔