從最新的財經時事和民生政策出發，從中發掘正確的投資與理財觀念，並且以統計數據為基礎，即使是小資族，也能擁有投資理財自主權，決策可以有所依據，而不是人云亦云。 作者為台灣大學生態學與演化生物學研究所博士候選人，經營USA STOCK的美股投資部落格，討論指數投資、價值投資等各種投資哲學與資產配置方法，目前為PTT全方位理財規劃顧問討論板以及海外投資板兩個板的板主。
這其實就是在金融商品銷售過程中，最常出現的話術誤導。而許多金融商品的業務人員，他們的專業是把金融商品賣出去，不是在金融上有什麼專業。下次，你可以考考看服務你的保險業務或是理財專員，看看他們知不知道「年化報酬率」是怎麼算的。
再來，換個情境。如果你同時投資兩檔基金，其中一檔只投資1年、另一檔投資了10年，兩檔的「累積報酬率」一模一樣。顯然，只投資1年的那檔基金，表現好多了，因為你只花了1年，累積報酬率竟然跟另一檔花你10年的基金一樣。
所以，如果你買一個金融商品，是以「報酬」為主，你參考的依據又是過去的績效，那麼你該看的，是長期的年化報酬率（至少五年，最好十年），而不是累積報酬率，或是平均年報酬率。
用本文最前面的例子當作說明，從定存改成買基金。你花100萬買了一檔基金，5年後贖回，變成110萬又4,081元。如果你很簡單的將累積報酬率除以持有的年數，會算出平均年報酬率為2.08162%。
但在計算基金或股票的報酬率時，不應該只是很簡單的除以持有的年數，結果算出數字比較漂亮卻會誤導的「平均年報酬率」，而應該是以複利的方式去計算「年化報酬率」。以持有5年來算，就是開5次方的根號。
Excel公式：=((1104081/1000000)^(1/5))-1 = 2%