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摘要
投資教科書教過，投資部位只有股票的人，比不買債券的人危險，搭配股債投資績效比較穩定。但這幾年債券逆風，如果改用其他配置，會比搭債券好嗎？本篇以冷門股來舉例，同時並提出3大標準，選出優質穩健的冷門股。
投資教科書教過，投資部位只有股票的人，比不買債券的人危險，搭配股債投資績效比較穩定。但這幾年債券逆風，如果改用其他配置，會比搭債券好嗎？
這次來實測一下。
過去我在我podcast節目說過，我自己的投資部位裡面，有一部分資金是放在「冷門股」，這幾年的績效也不錯，所以我自己的經驗是當債券績效不佳的情況下，冷門股也能幫忙補血。
「美國公債」這個產品本身是為了降低股市震盪風險，穩定領債息為主。
債主是美國政府，但在川普上任後，觀察上個任期股市大漲，而且預期這次會做很多有可能造成通膨的事情，所以就讓投資人對債務沒信心，即使聯準會信心喊話說降息不會受影響，大家也不相信，合理想像如果通膨再起，不升息就不錯了，怎麼可能再大幅降息。最近雖然債券有反彈，但拉長時間來看，相較於股市漲幅，其實還是躺在地上。
接著談談冷門股的特性，這種股票本身就比較不會吸引主力或法人的興趣，加上很多冷門股1天成交量也才幾十張到幾百張，遇到2022年大盤跌3成的空頭，冷門股很多是完全沒跌的，所以投資冷門股跟債券的特質其實非常像，冷門股沒有主力拉抬，當然不會快速上漲，題材也無聊，投資冷門股，你就只能看基本面變化，獲利成長加上配息成長，股價就會跟著慢慢往上漲。
再來是雖然冷門股很冷門，但再怎麼說也是股票，所以很大機會績效可以贏過債券跟通膨，股市多頭漲多一點，股市空頭也不太跌，所以冷門股跟債券的最大差別就會跑出來了——債券需要恐慌避險資金才會上漲，而且債息會隨著降息而下修，但冷門股會跟著股市大盤上漲，股息也能靠獲利成長而持續往上墊高，最起碼對抗通膨是絕對沒問題的。
挑選冷門股的3大標準
但是投資冷門股還是要符合一些條件跟數據，這是投資個股，你需要自己花時間去做功課選股，先提供3個主要的選股標準：
1.殖利率與配息穩定度高
投資冷門股最主要目的，就是為了領配息，所以配息穩定度當然就要高，而且要比高股息ETF更穩定。
2.報酬率夠高
如果冷門股含息報酬率不高，那就沒什麼投資價值，也沒辦法抗通膨，而且現金殖利率也要高於台股平均的2.5%，這樣才能抗通膨。
3.最大跌幅不能太大
既然冷門股法人干擾少，遇到崩盤理論上也不能被殺太多，跌幅至少不能比債券大很多，否則就沒有道理要捨棄債券改投資冷門股。