摘要
台積電（2330）7月18日法說會後股價持續下探，台積電董事長魏哲家在法說會上重申「先進製程產能非常吃緊」。而面對川普的台灣關稅論，台積電原來已經開始為反壟斷、關稅做準備了？法說會上吸引人注意的一點，是台積電重新定義晶圓代工，提出「Foundry 2.0」概念，讓市占率馬上從60%下降到28%，到底什麼是「Foundry 2.0」呢？
台積電魏哲家昨天法說會大概講了100次「先進製程產能非常非常非常吃緊」！因為AI需要的高階封裝CoWoS產能瓶頸解除的時間點一直在往後延，估計至少要到2025年底才有機會解除，而先進製程得產能供需平衡至少要到2026年。所以，不只是2024年，連2025年、2026年超～級～安～心啦！未來2年先進製程／封裝產能非常非常緊，完全沒有變鬆跡象的（台積電的先進製程包括7nm／5nm／3nm，合計占營收比重將近70%，未來應該會再提升）。
台積電7nm/5nm/3nm，合計占營收比重近70%
台積電已經開始為反壟斷、關稅做準備了！怎麼說？法說會上最有趣的一件事，是台積電重新定義晶圓代工，提出「Foundry 2.0」概念。
「Foundry 2.0」是什麼？
「Foundry 2.0」就是把封裝、測試、光罩等等所有與邏輯IC製造相關的環節都拉進來，讓整個Foundry產業的定義更完整和清晰。如果是根據舊定義，2023年全球Foundry市場規模僅1,150億美元，但根據新的Foundry 2.0定義，2023年Foundry 2.0產業規模將近2,500億美元。2024年根據Foundry 2.0定義，全球晶圓代工市場規模可以再成長10%。
值得注意的是，Foundry 2.0把整個半導體市場的定義擴大，如此一來會讓整個晶圓代工市場的餅變大，所以台積電的市占率會往下降。在Foundry 2.0定義下，2023年台積電的全球市占率降到28%（原本市占率已經超過60%），是不是很驚人？太高招了！反壟斷這種事情確實要先準備起來，看看NVIDIA最近被法國調查反壟斷，千萬不要被陰了！
現在台積電全球晶圓代工市占率才28%（2023年），連連三分之一都不到，就不能再說全部的錢都被台積電賺走了（但根據Foundry 2.0定義，台積電的市占率還是會持續增加），反壟斷、關稅大刀不要亂砍！
法說會重點快速看
台積電上調2024年的全年成長率，上季法說會的說法是low-to-mid 20%，這次上調到略為超過mid-20%，主要是反應過去3個月來看到AI和高階智慧手機的需求變強。
關於川川（編按：川普）提出的台灣關稅論，如果真的有關稅發生是否會調漲客戶報價因應？ 台積電表示，這些都是假設狀況，並沒有發生，如果真的有那一天會再跟客戶討論。
魏哲家強調，這次AI需求相比2年～3年前是更真實的。
本季中國營收占比提升至16%，上季僅9%，主要是HPC的貢獻，應該是比特幣挖礦機相關的3nm開始放量！
台積電提出的2024年第3季毛利率展望比預期好很多，預計可以挑戰54.5%，主要是反應產能利用率提高。
2024年資本支出：原本預估是280億美元～320億美元，最新版本是300億美元～320億美元。
延伸閱讀
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創辦人：Josephine L.
從台灣到北京，再到上海。在中國大陸工作6年，當中旅居上海3年，2024年回台創立圓圓傳媒，旗下有科技媒體平台SemiconVoice，關心所有科技事與科技人。
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