理財W實驗室/黃御維 Wilson
我是一名證券分析師，目前任職於證券業，個人投資經驗超過9年，接觸過各種金融商品與投資工具，也遇過市場的大小風浪，我創立「理財W實驗室」是希望傳達更多正確的投資觀念與想法給你，希望你能因為的文章或是簡單的一兩句話，減少許多在投資路程的冤枉路。
對於多數20歲～30歲剛從學校畢業的年輕人來說，通常會對於趕快存第一桶金有非常強烈的慾望。曾經遇過幾位年輕的客戶，他們都是大概每月可以存下7,000元～1萬元，然後詢問該怎麼做投資，怎麼樣可以快速累積一桶金。
一定有些人會推薦使用期貨或是權證，可以用槓桿以小博大，也有些人會推薦最近很夯的股票或是熱門的基金，因為報酬率很好，但是報酬看似可口的背後，可能將面臨的損失是非常驚人的！
財富累積就像個人名聲一樣，需要慢慢累積，但也可能毀於一夕
其實在這個階段，投資的報酬率並不重要，重要的是你的儲蓄率。用少少的錢，企圖獲取非常高的報酬率，還是少少的收益，微不足道。因此我們更應該專注在存下更多的錢，例如：提高收入、減少開銷，將水龍頭控制好，這會比擔心短期內可以獲得多少報酬率更重要。
舉個簡單例子：假設你今年辛苦存下5萬元，把他投入較高風險的投資，運氣好1年獲得20%報酬率（1萬元），為了慶祝自己的操盤績效，可能3天2夜的東南亞自由行你就花玩了。
巴菲特99%的財富是50歲後獲得的
很多人知道股神巴菲特的投資眼光非常銳利，投資功力是所有人最推崇的大師。市面上的書籍都在強調巴菲特怎麼選股，但很少人知道，他將近99%的財富，是從50歲後累積獲得的。
亞馬遜創辦人Jeff Bezos貝佐斯問他：「你的投資理念非常簡單，為什麼大家不直接複製你的做法呢？」
巴菲特說：「因為沒有人願意慢慢變富。」
下圖呈現巴菲特一生中的財富增長圖，即使他年輕時就已經非常富有，但老年時累積財富的速度超級驚人。
這並不是說大家50歲才能慢慢有錢，而是要說明，我們的財富是慢慢累積的，不要妄想一夕致富。因此，儲蓄對於年輕階段的朋友影響很大，投資對年長的朋友影響更大。
儲蓄與投資在人生階段的影響力
為了更簡單的說明，我們模擬一個叫真實的情境。一位投資人目前25歲，預計65歲退休，整體投資期間可以為40年。
他剛畢業，年薪大約60萬元台幣，假設他的儲蓄率是15%，1年大約可以存下9萬元台幣（平均每月是存7,500元）。此外，假設他選擇Alpha 60（Alpha 60為一個全球股60%/債40%配置的投資組合）進行定期定額投資，年化報酬率約7.4%，波動度約8.1%。
第1年存下9萬元進行投資，第2年也是存下9萬元進行投資，獲得一些投資報酬（隨機的，但40年平均為7.4%），第3年也是存下9萬元進行投資，獲得另一隨機投資報酬，進行了40年期間。
用圖表示上述的情境，你會發現你的總資產每年會有2個因子在影響，一個是每年存下的儲蓄（綠色柱狀圖），另一個是每年從投資中獲得的隨機報酬（紅色柱狀圖，表示投資收益或損失，報酬為隨機的，但40年平均為7.4%）。
如圖所見，綠色柱狀圖隨著時間的推移都是固定的，因為他每年可以節省9萬元，但是紅色柱狀圖會波動，因為它們代表隨機投資的收益或損失。
你會發現，在生命週期的早期，節省的資金 (儲蓄) 遠遠大於投資報酬，因為他的資產非常少。但是，當他總資產長大時，從投資中獲得的收益（或損失）會對他的總資產產生更大的影響。
特別是，經過40年後，他將存下360萬元（新台幣9萬元×40年），但是他從投資中獲得了約2,260萬元台幣。這2,260萬元新台幣占40年總資產的86％，節省存下的360萬台幣僅占總資產14％。
如果我們要在整個生命週期中圖示化總資產中有多少來自投資收益，如下圖：
這就是慢慢累積財富的意涵，年輕時最重要的是儲蓄，提高儲蓄率可以盡早累積財富，但是到生命週期的中後半段，投資報酬變得更加重要。
本小利大利不大，本大利小利不小
當你的本金夠大的時候，就算報酬率只有4%，所得的報酬就很大。舉個例子，如果你有1,000萬，年報酬率雖然只有4%，但1年就可以產生40萬元的被動收入！但是，如果你只有10萬元本金，就算年報酬率高達50%，1年也只有獲利5萬元，儲蓄率提高，存下來的錢可能比辛苦獲利的50%還更有保障。更何況，1年獲取50%報酬多麼困難？
儲蓄與投資不是絕對，是相對，缺一不可
總結以上的內容與提供以下建議：
1.投資與儲蓄在人生階段缺一不可，只靠儲蓄，低利時代你很難累積財富 ; 只靠投資，你沒有較大的資產，很難嘗到本多終勝的果實。
2.早期是儲蓄重要，中後期投資可以讓你更輕鬆。
3.投資還是以穩定的投資方法為主，例如全球分散的ETF投資配置。抵擋不住誘惑，選擇高風險的商品，可能會讓你白費了一切努力。
4.極大多數的有錢人都是靠自己的本業在年輕時累積多數資產，投資僅是中後期財富的催化劑。
投資不是智商160的人就能贏過智商130的遊戲，你只需要具備普通的智力，所需的只是你的性格要能控制住把其他人拖下水的衝動。——Warren Buffett（股神巴菲特）
本文獲「理財W實驗室」授權轉載，原文：【投資原則】儲蓄與投資在人生階段的重要性
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