✎疑慮：規模較小、成交量低迷
國泰臺灣低波動30（00701），是較新推出的ETF，截至10/31，規模僅4.32億台幣。而台灣五十（0050）規模為630.79億元，相差甚大。另這檔ETF成交量低迷，時常單日成交量不到100張，須留意流動性風險。
美股：iShares Edge MSCI 美國最小波動率ETF
iShares Edge MSCI 美國最小波動率ETF，是一檔在美國掛牌交易的ETF，代號為USMV，
追蹤之指數為「MSCI USA Minimum Volatility Index」。USMV能幫投資人，買進一籃子低波動度的美國股票。這檔ETF於2011年10月成立，至今已有8年歷史，管理費僅0.15%，目前持股檔數201檔。根據發行商iShares提供的投資人指南指出，這檔ETF同樣具有「跟漲抗跌」的能力。
圖片來源：ishares，Investor Guide
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✎長線績效SPY小幅勝出，但USMV確實波動較小
回測自2012年至2018/10/31，USMV年化報酬率為13.34%，追蹤標普500指數的SPY，年化報酬率為14.14%。不過在波動度方面，USMV標準差僅8.16%，優於SPY的10.07%。
（學理上通常以標準差衡量波動度，標準差越小代表波動越低）
USMV確實有實現低波動的目的
回測期間：2011/12/31~2018/10/31，資料來源：portfoliovisualizer
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全球：iShares Edge MSCI全球最小波動率ETF
iShares Edge MSCI 全球最小波動率ETF，同樣是一檔在美國掛牌交易的ETF，代號為ACWV。追蹤之指數為「MSCI All Country World Minimum Volatility Index」。這檔ETF和USMV相同，於2011年10月成立，已有8年歷史。ACWV投資範圍為全球，以波動度低的股票組成投資組合。投資的產業除了資訊科技類股，傾向穩定度較高的健康護理、必需性消費類股、公用事業等。
✎美國權重達50%位居第一，台灣排第四
ACWV ETF資產規模達32.44億美元（截至2018/10/30）利用這一檔ETF，可以達到「簡約分散投資」的目的。ACWV持股投資區域遍佈世界各地，其中以美國權重最高，比例達50%、位居第一，而台灣則是排在第四，佔比約4%。
圖片來源：ishares，ACWV-Fact Sheet
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✎績效與VT接近，且波動度更低
目前最常見的全球型的ETF，應屬Vanguard發行的全世界股票ETF（VT.US）。VT追蹤的是「富時全球全市場指數FTSE Global All Cap Index」。若將ACWV與VT作績效比較，回測自2012年以來，ACWV年化報酬率為9.78%，而VT年化報酬率為9.79%，兩者相當接近在波動度方面，ACWV標準差僅8.20%，優於VT的10.91%（學理上通常以標準差衡量波動度，標準差越小代表波動越低）。
回測期間：2011/12/31~2018/10/31，資料來源：portfoliovisualizer
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快速結論
Smart Beta ETF，在美股數量相當多、選擇多元。台灣的投信業者近年也陸續推出類似產品。近1年在台股波動加劇下，國泰臺灣低波動30（00701），績效勝過台灣五十（0050）。但可惜規模小、成交量低迷，是主要的疑慮。
USMV、ACWV連續6年繳出正報酬（2012-2017），相較國內的低波動Smart BetaETF，在美股掛牌交易的USMV、ACWV，成交量充足許多。從下方的績效比較圖觀察，不論是投資美國的USMV、還是全球型的ACWV，從2012年以來，連續6年繳出正報酬（2012-2017）。
而2018年雖然全世界股市波動劇烈，但截至10/31，這兩檔ETF仍未出現虧損。若對債券型基金興趣較低、但不想承受高波動，USMV、ACWV，應可為投資人取得一個中間的平衡點（註：USMV、ACWV皆以美元計價，可能具一定程度之匯率波動風險）。
回測期間：2011/12/31~2018/10/31，資料來源：portfoliovisualizer
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（註1：過去之走勢不代表未來的績效保證。以上資訊僅為個人研究心得分享，並無任何推介買賣之意）
（註2：USMV、ACWV於2011年才成立，因此無法回測在2008年金融海嘯時期的表現）
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本文獲「雞尾酒投資Bar」授權轉載，原文：比0050更安穩的投資懶人包？這2檔ETF波動度超低，連6年繳出正報酬！
小檔案＿翁祥維
出生：1993年
現職：CMoney 財經專欄作者
簡介：對投資有極大的熱沈，喜歡接觸變化莫測的金融市場，並思考、記錄市場的脈動，賦予文字價值。目標是在操盤生活中，淬鍊出「穩定獲利、戰勝大盤」的交易系統。