個人資料：目前在金融業服務，歡迎一起談談
著作：
《台灣股市何種選股模型行的通？》
《理專不告訴你的秘密》
《美股研究室》
《美國公債．美元 教會我投資的事》
經歷：
惠理康和投信
台新銀行
中國信託銀行
部落格：
Just a Cafe
我想選擇一個正確的商品，必然帶來比較好的投資結果，這是一個利益衝突的問題，所以投資人要睜大眼睛去檢視您的顧問，真的能夠以投資人的利益為優先！
何謂投資人的利益優先？從選擇商品就可以知道一二。
Morning star投資總監Russ Kinnel共同基金的費用報告中（上圖紅框處）告訴我們：要知道一個商品最終是否能夠給投資人帶來最大的報酬，觀察商品的費用率就可以知道了。
結論是：費用越高，報酬越低，並且無論什麼時間、什麼資產類別都是如此。（上面截圖取自投資前最重要的事情一書226頁，值得所有投資人在規劃理財計劃之前都先行閱讀）
而筆者為了擔心此書翻譯上有所缺誤， 因此去搜尋原文證實上述觀點是無誤，並且有數據佐證的！下圖就是一個重要的證據：費用的傷害，如果沒有費用，那麼投資人最終的績效會好很多。
資料來源：https://goo.gl/5uWWyy
原文如下：
A host of research proves that the best way to invest is with patience, avoiding emotional overreactions during short-lived downturns and allowing your money to grow over time.
But while time can compound investment returns in a dramatic way, it can also compound your costs. That means even small fees can make a huge difference in your nest egg.
Consider that if you invested $100,000 today with a 5% annual return and 1% in annual fees, you would wind up with about $320,000 in 30 years … but only $240,000 or so if you paid 2% in annual fees.
上面文章是引用morning所發布的報告。報告連結：https://goo.gl/1syqyZ
除了上述的證據之外，幾乎是所有投資人都非常景仰的華倫巴菲特，也持有同樣的意見。
翻譯的意思是：「在華爾街，通過推銷能力獲得的收益遠遠超過投資能力，」巴菲特在年度大會上發出警告。
簡單來說：巴菲特認為華爾街收取高額的費用，但並沒有替投資人帶來績效，而筆者也這樣認為。因此透過幾篇經典的介紹，筆者認為一個好的投資顧問最基本的能力就是：替投資人找尋費用較低，並且最終績效更好的商品。
而費用低的ETF透過上面大師的詮釋，幾乎可以確認這就是一個好商品，而巴菲特就用這樣的指數化商品擊敗華爾街的金童。
文末：筆者幫大家比對台灣境內可以買到的的投資商品，由低至高。
註解：內扣成本的為每年的維持成本，不包含交易手續費。
1.美國被動ETF：內扣成本0.1%～0.5%
2.台灣被動ETF：內扣成本0.6%（0050）～1.2%
3.美國主動CEF：內扣成本1%～1.5%（註釋：這個類別有非常多擊敗標普500ETF的封閉基金，這個資產類別值得一看）
4.台灣販售的前收基金：內扣成本2%～4%
5.台灣的前收投資型保單：
標的基金內扣成本1.5%～4% ＋ 保單維持成本 ＋ 較高的交易手續費 ＋ 危險保費
6.台灣販售的後收基金：為台灣販售的基金+1%，並且維持2、3、4年都有
7.台灣販售的後收投資型保單：
標的基金內扣成本1.5%～4% ＋ 1.2%起跳保單投資成本，並且維持2、3、4、5年都有 ＋ 危險保費 ＋ 保單維持成本
8.台灣販售的後收類全委投資型保單：
標的基金內扣成本1.5%～4% ＋ 1.2%起跳保單投資成本，並且維持2、3、4、5年都有 ＋ 每年都收的投信專家代操費成本1%起跳 ＋ 危險保費 ＋ 保單維持成本
只要把上面的成本攤開來，大家就不難了解為何現在非常流行高成本的商品，因為毛利高，金融業只想賺更高的手續費收入，因此完全不顧投資人的成本導致。
總結
一個好的顧問最基本的能力，就是替投資人找到費用低績效優的商品，因為這背後代表的意義是：顧問把投資人的利益放在自己的利益之前。
顧問願意提供一個更有效率商品，即使他能收到的費用是較低的！這樣的顧問，才值得您的信賴。
備註：CEF為封閉式基金，在美國是非常流行的商品，並且有些績效能夠長期擊敗標普500ETF（這在台灣幾乎不可能有）。
下面提供兩個能夠擊敗標普500ETF的封閉式基金介紹：
FFC
例如下面的FFC封閉式特別股基金
http://www.justacafe.com/2017/08/ffc.html
下面也是FFC與相關標的的比較，可以清楚知道基金除了收費高之外，並不能帶給投資人更好的績效。
http://www.justacafe.com/2017/11/ffc.html
GOF
GOF為封閉式債券基金，聯博全高收配息高？
這基金穩定配息10%而且不配本金！
http://www.justacafe.com/2017/10/gof.html
本文獲「Just a Cafe」授權轉載，原文：財富管理筆記 顧問的品質：選擇有利的商品
作者簡介＿理專不告訴你的秘密
個人資料：
吳盛富
中區CFP會長（認證國際理財規劃顧問）
投資報酬率 = [資本利得（損）+利息收入-交易成本-持有成本-其他成本] - 稅／期初本金
CFP的專業在於
減低交易成本、持有成本
合理合法的節稅
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