台股很難跌破萬點!一個原因,看外資為何不會快速把錢撤出台灣

撰文者吳盛富
個人資料:
吳盛富
中區CFP會長(認證國際理財規劃顧問)

投資報酬率 = [資本利得(損)+利息收入-交易成本-持有成本-其他成本] - 稅/期初本金

CFP的專業在於
減低交易成本、持有成本
合理合法的節稅

目前在金融業服務,歡迎一起談談

著作:
台灣股市何種選股模型行的通
理專不告訴你的秘密
美股研究室

經歷:
惠理康和投信
台新銀行
中國信託銀行

部落格:
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歐元 行李
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什麼是本益比?

應該所有的市場投資人都會知道,全球現在的本益比很高,各公司的股票價格甚至達到非常貴的水平!

然而本益比或價格很高 , 那就代表市場不會上漲嗎 ?

因此我們研究全球的本益比的高低,以及各國家與美股重要的產業,試圖找出更有價值的投資市場。

下圖為全球本益比的估計
資料來源:Bloomberg + 筆者團隊整理

1.現在本益比 : 以週五2017/7/21計算出來的PE
2.平均歷史本益比 : 過去10年的平均本益比
3.過去5年最高本益比 : 近五年最貴的時刻
4.折價本益比 : 未來三年法人預估成長重新計算後的本益比

上述檔案應用:

1.從歷史平均PE可以知現在的PE是否較貴
2.從折價推估PE可以看到未來三年的成長
3.看歷史最高PE可以了解近期相對高低

就以上圖的台灣的PE來說 : PE15.13倍

1.比台灣歷史的平均14.41倍高,台股不便宜;但是跟世界重要國家的本益比來看,台股相對便宜。

2.台股未來的成長相對比較低迷,因此即使折價回推了,本益比也沒有大幅度降低:紅框中的就是大幅降低的市場,這些市場成長高,相形之下台灣較弱勢。

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