作者為財務規畫師（CFP）、又上成長基金經理人，2014年第一季美國大型成長基金第一名、基金截至2016年底過去5和8年的年均複利分別是12.5%和17%。著有《每年10分鐘，讓你的薪水變活錢》、《你沒學到的巴菲特——股神默默在做的事》
FB：闕又上均衡的財富人生
3、那為什麼巴菲特和我都是主動式操盤的人，卻只推薦標普500這種被動式的操作呢？
因為根據非正式的統計，80%的散戶是賠錢的，說明多數的投資者並不具備主動管理的能力；另外一個數據也顯示，只有20%的主動式基金可以擊敗大盤，意謂多數的投資者，使用被動式的指數基金成功的機率較高，而且就算進場的時機點錯誤，它還有反彈的力道， 簡單的說是在一個安全防護網的機制下進行投資。
4、被動式管理成為市場主流投資後， 被忽略的一個數據。
非正式的統計，在美國80%的主動式管理基金無法擊敗大盤，但反過來說，還有20%的主動型基金可以擊敗大盤，而這就是我們專業投資管理者的秘密武器！也說明共同基金發行數量越來越龐大，多到一般投資者資訊太多難以分析時，一大堆不必要的雜訊，反而為有能力和肯下功夫的專業投資者，建立了一個門檻和美麗可供馳騁的高原。
就數據比例大小而言80%對20%， 對一般投資者而言，使用被動式的基金成功的機率較大， 這是我們倡導的用意，但對有時間，願意學習，也有能力挨上兩巴掌的人，可以考慮有一部分的比例進入主動式管理基金（如果可以， 美國的優先， 台灣的基金操盤手受到的干擾比較多， 如果你夠用功夠了解當然不在此限）。
差點忘了回答，為什麼我覺得Nancy夫婦不適合全部再採用，我原先為她挑選的主動式管理基金呢？
有幾個原因，
1、25年前她可以承受的風險能力，在接近退休時，已經做了變化， 早期是成長第一， 現在要改成穩健為首，成長為輔。
2、早期不需要動用到這筆資金，有足夠的平常心，經歷了兩次美股50%的上下震動， 依然沒有驚慌的賣出，而一旦退休，沒事整天盯著看，鬆了怕飛了，緊了又怕揑死了，這時面對股市所有人性的弱點，都會一一呈現，美好的退休日子禁不起股市波動的折騰。
3、多數主動型管理的基金波動幅度，高於代表整個市場的被動型指數基金管理，前者可能採用核心持有，公司的數量自然遠低於後者。
4、美股在80和90年代，難以想像的這20年當中，年均複利18%，美國短期間很難還有這樣的爆發力，在她的風險承受能力和心理素質都在降低的退休期，我不認為可以重複上述如此優異的表現，人生有時候要說不，相見不如懷念，何不留下一個美好的身影！
那Nancy夫妻該怎麼做呢？我建議使用資產配置的做法，以被動式的指數基金為工具，穩健中帶成長，風險分散並且降低波動度。