作者為財務規畫師（CFP）、又上成長基金經理人，2014年第一季美國大型成長基金第一名、基金截至2016年底過去5和8年的年均複利分別是12.5%和17%。著有《每年10分鐘，讓你的薪水變活錢》、《你沒學到的巴菲特——股神默默在做的事》
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最近網路又有人談起主動投資好？還是被動投資有利的論戰，這話題有趣，我個人認為，這沒有標準答案，先說兩個故事，它背後或許就有答案。
一個月色朦朧，氣氛極佳的夜晚，男生終於逮到機會，向坐在旁邊的女友輕聲細語的說，我可以吻你嗎？ 女孩子沒有反應，男生心裡七上八下，是聲音太小她沒聽到，還是她不願意？
男生鼓起勇氣，提高音量的再問一次，結果女生挪動了一下身子，還是沒有回話，男生可能覺得面子掛不住，心想不願意也可以說句話回應啊！語氣不悅的說，難道妳是啞巴啊？沒想到女生更生氣的說，你不會動（嘴），難道是死人啊？
所以說，主動還是被動，除了要看氣氛 ，要看人，也要看時機，更要看你對女友的認識。如果勝算很高，不主動，錯過良辰美景，可惜啊！再說有些男生皮比較厚，心想最壞，也不過是挨一巴掌，換得感情的快速進展，還可享受盜壘成功的樂趣，那麼這「主動」絕對划算。
反之，和女友的認識還不熟，對自己的能耐又不清楚，猛然躁進， 這時候的主動或許搞壞了一段戀情。
談個實例吧！
2014年我接受路透社的採訪，記者的標題是「無名小子如何擊敗華爾街（How A Little Known stock picker Beat Wall Street）」；美國的中文第一大報，世界日報也做了報導。 那天接到了一位失聯近25年的老客戶Nancy的電話，電話一段她興奮的說，她先生看到了報導，他們迫不及待地在網路上搜索我的公司聯絡電話，他們以為我已經雲遊四海去了。
他們夫婦是專業人士，1988年從台灣移民到美國，當時看到了我在周刊上的專欄， 委託我投資規劃和管理，當時我還未取得美國證管會，註冊投資顧問的認証，只能從事規劃而不能作代操的業務。
我向來注重客戶的權益，雖然公司代理的基金傭金高，但市場上有許多不需傭金的基金，其績效表現得更好，所以我捨棄了高額的佣金，收取了她顧問費，為Nancy做了一些投資組合的規劃，由她直接自行向基金公司購買。
Nancy希望我能夠再度為她們管理投資組合，我了解了他們的財務狀況，她先生即將在兩年後退休，可以管理的金額更多了，超過了百萬美元，而且介紹了有錢的姊姊成為我的客戶。
她姊姊在電話的一端 ，說Nancy對我的專業充滿了信心，並且告訴我這麼多年來為Nancy所挑選的基金，不到25年成長了30倍， 這個數字連我也嚇了一跳，心裡也泛起一絲絲的成就感，也感受到美國股市長年的活力，經常是浴火重生的不可思議。
但我評估後沒有接受Nancy他們夫妻的委託，為他們操盤管理，原因待會告訴你。
上面的數據透露出什麼樣的訊息？
那就是主動投資之美！我曾在我的第一本書裡提供這樣的數據，截至2014年8月，美國股市過去10年成長快一倍，過去20年成長近6倍，過去30年成長近23倍。
這段時間橫跨了兩次世界性的股災，分別是2000年的高科技泡沫，和2008年的金融海嘯， 而我為Nancy夫妻所挑的投資組合，全部是主動性基金，不到25年產生了30倍的報酬，應該算美麗！
但以下有幾個論點值得關注：
1、值得選擇主動式管理基金，納入你的投資組合嗎？
理論上是值得，但重點是你有沒有這樣的能耐，可以慧眼識英雄，挑中那一匹千里馬。
2、對少數人而言，為什麼值得一試？
在我的第二本書《你沒學到的巴菲特，股神默默在做的事》中，我曾強調，為什麼巴菲特願意承受，一般人不能承受的市場波動，因為巴菲特非常清楚，承受波動後面美麗的果實，一旦成功是如此豐碩。
巴菲特說他寧可接受，上下顛波震動的15%投資報酬，也不願意獲得平平安穩10%的投報，因為他知道背後的差異。代表美國整個股市的標普500，從1965年到2016年，長達52年當中，標普500的年均複利是9.7%，交出亮麗的成績成長了127倍 ，但是巴菲特以年均複利20.8%的績效，比標普500多出年均11%的複利，相當於這52年成長了1萬9726 倍， 就算再打個折扣只領先5%，這個差距依然驚人， 說明有值得的誘因。