台灣兩大便利商店,哪一家的股票比較值得投資?

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該公司最近五年的營業收入,分別為99年1,147億元、100年1,227億元、101年1,345億元、102年2,006億元、103年2,079億元,成長不少,其中102年度起因為實施國際財務報導準則(IFRS)制度,營業收入以合併報表也有關係。

現金股利方面,最近五年平均5.51元,相對股價200元來說,五年平均現金殖利率2.76%,單一年度現金殖利率3.5%,它的殖利率因為股價高,而顯得不夠好。但是,成長股所期望的就是未來,如果它的趨勢不變的話,當其股利成長到10元時,因為現在購買的成本是200元,所以殖利率就會上升到5%。

在其營運規模方面,《股市總覽》報導,康是美、統一超商及統一藥品等通路數已高達8,275店,大陸事業整體已經轉虧為盈;在創新方面,104年預計500家門市導入台塑的有機蔬菜。海外事業部分,菲律賓7-eleven店數已達1,602家,一年內成長320店,擴張速度驚人。

它的創新能力強,也衍生出眾多子公司,股東有機會經由這些子公司的成長,獲得成長的利益。既然統一超(2912)這麼好,它的母公司統一企業擁有45.4%的股份,當然十分進補,所以統一(1216)的股票也值得留意。

至於台灣通路業的另外一個霸主全家(5903),也是非常優秀的公司,不過,在資本額、營業額、每股盈餘、現金股利等,目前都還不及統一超(2912),倒是它在中國大陸展店的進度,比統一超(2912)還好,因而也是值得留意的標的。

國泰金(2882)、富邦金(2881)100倍商機

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