買終身還本儲蓄險划算嗎？
有些儲蓄險是每年繳一筆錢，然後期滿（例如 6 年、10 年期）之後一次領回，這種儲蓄險的 IRR （實質年化報酬率）比較好算，但近年推出的很多新的儲蓄險，都是主打「繳完期滿可以領終身」。
乍聽起來好像很划算，但到底值不值得買？我們仔細分析一下......
繳費僅 6 年，終身還本 8 % ~ 12 % ？
舉例某家保險公司的儲蓄險方案，從 DM 上來看好像不錯，繳 6 年就可以還本基本保額 8 % ~ 12 % 一輩子！
我們用實際的例子來看，假設有一位 40 歲的 A 先生，買了 6 年期、「基本保額」 20 萬元的終身儲蓄險。
若用自動轉帳繳費 （可以折扣 1 % ），這樣每年年繳保險費為 19 萬 7100 元，6 年總共繳了保險費為 118 萬 2600 元。
然後45 ~ 54 歲每年可以領基本保額 20 萬的 8 %，也就是每年領 1.6 萬，共領到 16 萬。（ 20 * 8 % = 1.6 ）
55 歲 ~ 64 歲每年可以領基本保額 20 萬的 10 % ，也就是每年領 2 萬，共領到 20 萬。（ 20 * 10 % = 2 ）
65 歲之後每年可以領基本保額 20 萬的 12 %，也就是每年領 2.4 萬。（ 20 * 12 % = 2.4 ）
揭開還本終身儲蓄險的真相
真相 1：繳了 118 萬，但算利率卻用 20 萬當母金計算！
注意上述例子中，A 先生總共繳了 118 萬 2600 元，但算利率卻不是用 118 萬來算，而是用保險公司設定的「基本保額」20 萬來算。
不過在這種長期儲蓄險中，保險公司設定的基本保額根本沒有意義啊！不然乾脆把基本保額設成 1.6 萬好了，這樣豈不是變成每年可領 100 % 以上？
真相 2：報酬率根本不是 8 % ~12 %！
更何況是從第 6 年才開始領，所以這個儲蓄險的實質年化報酬率，根本不可能有 8 % ~12 % 那麼高！所以這只是一種行銷話術。和我們想像中錢放到銀行產生複利的方式大不相同！
這張保單放短一定不划算，因為保險公司需要營運費用，只要沒有繳滿 6 年就解約，會被吃掉部分本金（報酬率是負數）；放中期（例如 8 年），算出來 IRR 只有1.09 %，比目前定存利率 1.15 % 少；放長期 55 年 ~ 60 年賺回 1 次本金（從 40 歲放到大於 99.16 歲），以 72 法則來略估，在未解約、未死亡的情況之下，實質年化報酬率也僅 1.2 % ~1.309 % 而已！
真相 3：所謂的繳 6 年領一生......竟然要領到 99 歲才能回本！