在財務行為上，人們對投資往往過度樂觀，我們通常會用最近的經驗去推斷投資市場未來的發展。人類又是喜歡追求經驗模式的靈長類動物，在投資上往往把一些實際上不存在關係的事件建立連結，事實上在金融市場發生的事件，有95%都是隨機的一種雜訊，但投資人卻深信他們已經找到有跡可循的模式。
想想看，你的退休規劃可能是你從25歲工作開始，每月撥出收入一部分做投資直到65歲退休，那時你沒有了工作收入，要靠這筆以前所累積下來的退休準備金，來支應你的退休生活。退休後，你可能還有30年生活要過，這麼長時間的投資策略，跟你可能每天看盤殺進殺出、賺點小錢的操作策略肯定是不同的。
當你年輕有工作收入時，你可以選擇積極型的投資配置，追求較高的報酬率，偶爾有虧損發生也都可以應付，因為你還有工作能力、風險還承擔得起，且距離退休年限還久，你還有時間等待投資報酬回復到正常水準。
但是當你退休了，每月靠這筆退休準備金過活，你還能承受大起大落的投資波動嗎？答案肯定是不行的，因此投資策略、投資標的等要依照不同的財務目標、不同的人生階段做不同的因應，而投資最大的敵人是自己指的是：投資人往往不清楚自己的財務目標是什麼？需要的投資策略如何？因此只能隨著市場上充斥的資訊、市場雜訊，與刻意美化的行銷資料做投資，這樣到時候財務目標的完成度當然不可能會理想的。
5. 慎選金融業者從業人員及投資標的
作者在最後一個段落對金融業大加撻伐，要投資人遠離所有的經紀商、投資顧問等等，認為金融業者都是要讓自己荷包滿滿、把投資人的錢放到業者自己的口袋去。對此筆者倒不是這麼悲觀，金融業者還是有相當的功能存在。況且每個行業都有不肖份子的存在，但是兢兢業業守本份的從業人員也不在少數，身為投資人對金融業應該要有基本的認識，不要落入陷阱才是自保之道，幾點需要留意：
(1) 注意不當的操作方式
很遺憾的是：多數銀行業者現在都還是採取以佣金、手續費等多寡來計算理專的獎金，而不是採用客戶總管理資產的規模（Asset Under Management ，AUM）來計算獎金，這明顯會有利益衝突的存在。為了增加手續費收入，理專可能傾向於鼓勵客戶多做交易、以增加銀行手續費收入，而這樣的交易進出對客戶來說，也許是沒有必要的交易，過程中客戶也會多支出手續費等，對整體投資績效是不利的。
你應該多關心你的投資帳戶是否有異常頻繁的交易，如果理專時常把你的投資標的做頻繁買進賣出，建議你立刻把他（她）換掉。一個稱職的理專應該可以為你解釋清楚：他（她）為你做的投資策略是什麼？投資標的的費用成本、風險等，而你也應該清楚表達：你所需要的投資結果是什麼？有什麼是你要完成的財務目標。不要因為某某金融機構名氣大、招牌響亮，就放心交給銀行理專打理，一個不稱職的理專，即使他（她）的名片職稱是某私人銀行的助理副總裁，他（她）一樣不會為你帶來符合市場水準的投資收益。
(2) 降低投資成本就是提高投資報酬率
即使業者打著基金免手續費的口號，你都不應該被這些行銷手法所迷惑，因為它不賺手續費，但後端基金本身收的管理費、銀行保管費等等名目的費用，可能還多於收手續費的基金。（延伸閱讀：算給你看！「免手續費」的基金，你被基金公司賺走更多）你要看基金的總開支比率（expense ratio），那才是基金真正內扣的成本。這些費用在基金公司或是銀行寄給你的投資報表內都不會顯示出來，但它就是實際影響你投資報酬率的因素，也許你不覺得有多大影響，但僅僅是每年省下2%的手續費，20年的投資，同樣的投資金額，投資報酬率就多了約50%，你說這2%是多還是少？
美國名作家馬克吐溫（Mark Twain）說過一句話很適合用在投資上，他說“History doesn’t repeat itself, but it does rhyme.”意思是歷史不會重演，但是就像文章的押韻一樣，類似的事件還是會再度發生。
沒有人可以100%精準預測明天的投資市場到底會如何，與其花心思去預測市場，不如先對自己的投資做好基本的功課：找出自己的財務目標、選對低成本的投資工具、做好資產配置、決定投資策略，然後維持自律，不理會市場雜音，持續進行投資，達成你的財務目標將是指日可待的。
本文獲作者授權轉載，原文：投資突破5個障礙讓你安穩退休(續)
作者簡介_廖義榮
作者擁有國際理財規劃認證CFP證照，是專職的獨立理財顧問，提供客戶理財規劃顧問諮詢服務，公益／私益信託設立諮詢，及在企業推廣EAP員工協助方案：員工理財教育與諮詢。接受企業、團體預約退休規劃或理財投資相關課程講師，員工理財規劃諮詢，或個人/家庭理財規劃諮詢，聯絡信箱：jose.b123＠gmail.com。
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