商周財富網 基金 買經理費1.5%的基金「存退休金」?結局跟年金改革一樣悲劇:多繳、少領、延後退

買經理費1.5%的基金「存退休金」?結局跟年金改革一樣悲劇:多繳、少領、延後退

撰文者綠角
綠角,譯自英文Greenhorn,意為新手。作者期許自己以新手的謙虛態度,不斷在投資世界追求新知。個人部落格「綠角財經筆記」自2006年成立以來,已經累積超過1800篇文章。是台灣最早開始有系統的分享指數化投資、資產配置、ETF與美國券商投資經驗的網站。希望藉由文字與更多朋友分享,以投資人觀點出發,沒有利益衝突的看法與知識。
著作:《綠角的基金八堂課》《綠角教你前進美國券商》
部落格:綠角財經筆記
買經理費1.5%的基金「存退休金」?結局跟年金改革一樣悲劇:多繳、少領、延後退

原文請點此:https://goo.gl/tIIepK

2017年1月20日,蘋果日報在一則標題為勞保費率9.5%-->18%的報導中討論了年金改革議題,文中有這麼一句:「多繳、少領、延後退」,是很貼切與精要的陳述。因為這剛好是用高成本投資工具來累積退休金的典型後果。

本文以數字進行驗証。

首先是「多繳」。

我們來看一個簡單的模擬。一個人從25歲出社會開始工作,一直到60歲。他每月存下1萬,一年共12萬,來累積退休金。假設他的退休投資組合可以產生每年5%的報酬,那麼他的退休資產成長狀況會像下表:

(假設年初投入)

從上表可以看到,這樣一路投資累積下來,可以達到12075377的終點價值。約是1200萬。

假如這個人使用的是高成本的投資工具(不管是主動或是被動工具),造成投資組合每年落後市場1.5%,報酬率從每年5%,下降為每年3.5%。那麼他的累積過程會變成下表:

(繳交更多的投資成本會帶來更高的報酬?建議可以看一下諾貝爾獎得主親自為投資人講解的加減法複習。

有專家說「還是有高費用基金拿到好表現」,你覺得有醫師跟你說「還是有不注意飲食,身材過胖、血壓太高,血糖太高的人可以活很久啊。」有道理嗎?請見 看績效就不必看費用的荒謬理論

做事應注意通則。那是最可能遇到的狀況。)

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